恭喜上周已经正式加入《期权基础深度解析》的朋友，他们不仅获得早鸟价入营，还提前进入交易门事宜学员学友营，与刘强老师进行课前切磋和热身！
拾壹学院由交易门核心人员创立，倡导“十年如一日”做事的长期主义精神，并聘请多位具有“十一”精神、并在业界和学界有先进从业经历的导师为交易门学员授课。
经过高密度的深度调研，拾壹学院与业内多位专家、从业者、学习者交流探讨，为期权初学者特别订制了这一期兼具基础性、专业深度、并具高度实践性的初学入门及专业回顾课程。
经过缜密的准备，我们将于今年8月22日至23日（北京时间周末）上线课程《期权基础深度剖析》。交易门携手拾壹学院，特别邀请到诺贝尔奖学徒、改写Hull期权圣经、从华尔街归来的知名期权专家刘强教授担任此次课程授课导师。
您可点击这里阅读刘强教授的深度采访和介绍。
主讲老师：华尔街归来的诺奖门徒刘强
讲师介绍
刘强
教授、博士生导师。美国康奈尔（Cornell）大学量子化学博士（1995年），中国科学技术大学理学学士（1986年），康奈尔大学博士后（1997年）。
在康奈尔大学攻读博士期间，师从诺贝尔奖得主Hoffmann教授。
华尔街实战派且硕果累累。1997年至1999年，在国际顶尖五大投资银行之一瑞士信贷第一波士顿（Credit Suisse First Boston）总部（纽约）任分析员。1999年至2004年，在国际著名对冲基金之一的高桥基金管理公司（Highbridge Capital Management，纽约）任高级分析员，发表论文一篇。
研究成果包括且不限于：在国际上提出美式期权正则最小二乘蒙特卡洛定价法（canonical least-squares Monte Carlo method）、美式期权正则隐含二叉树定价法、已知红利股票期权节点重合二叉树定价法、非线性损益静态复制的三种最优近似方法、标普500波指期货定价法、可转债或有赎回权的最优近似定价法、BSM对偶方程、及算术布朗运动下期权定价理论等。（联系小编获取刘强教授完整论文列表）
交易门专访报道：从读天书到修正Hull期权圣经，华尔街归来的诺奖门徒
课程目标
临渊羡鱼,不如退而结网
如何正确计算收益及Sharpe比？什么样的赌博是公平的？赌博与期权定价有关系吗？二项式系数与期权定价为何有关系？
期权时间价值可以为负吗？美式买权不应提前执行吗？美式买权如何具有保险功能？期权价格与对冲成本是何关系？你能心算期权价格吗？期权可以被定价吗？为何可以？为何不可以？为何卖出奇异期权的风险不可控？为何不能用vega、rho、theta这三个希腊字母来管理风险？如何只用买权的code来对卖权定价？如何在允许负执行价格情况下对期权定价？ 
本次课程预期：
如果你是新手，这门课会让你迅速领悟期权的本质
如果你是专家，这门课将颠覆你对期权的传统认知 
课程设置
SECTION 1：期权的特性
名词解释：价格与期权金、Payoff、内在价值、时间价值
Payoff与影响期权价格的因素
为何美式价格高于欧式？
美式股票买权为何不应提前执行？ 
欧式卖权价格图分析
期货期权：欧式买卖平价、美式买卖不等式
问题：时间价值可以为负吗？50ETF期权的Payoff是什么？极端行情下美式买权与保险功能
SECTION 2：期权定价的基础
赌博与公平价格（fair or theoretical）
随机游走（random walk）
一步二叉树与风险中性定价
期权定价的逻辑
CRR参数化
美式期权提前执行的简洁判断
问题：如何估算买权、卖权的期望收益？
SECTION 3：BSM期权定价
从贾杨三角到随机游走到布朗运动
布朗运动（Brownian motion）简介
如何正确计算收益、Sharpe比？
历史波动率的估计逻辑
BSM假设：几何布朗运动
BSM公式的简洁推导
期权价格与对冲成本
问题：历史波动率与年交易日天数？到期被执行的概率？心算平价期权的价格？假如你知道股票价格上涨（下跌）的概率为99%（1%），其期权如何定价？复旦网上的文章错在何处？期权可以被定价吗？为何可以？为何不可以？波动率择时策略（volatility-managed portfolio）可行吗？
SECTION 4：期权交易的误区
牛市价差、蝶式价差等是套利策略吗？
错误案例分析：纯赌（卖期权3个月赚20%）、对冲（S>K: 100%; S<K: 0%）、套利（隐含波动率高于已实现波动率、C+K与P+S平价）
奇异期权陷阱：二元、亚式
风险是什么？
BSM框架下的随机因素
错误的希腊字母：vega、rho、theta
报名详情
期权基础深度剖析精华班，名额有限，欲报从速。
课程时间
8月22日9:00-12:00：精华班授课
8月22日12:00-12:15：精华班答疑
8月22日12:15-14:00：午间休息
8月22日14:00-17:00：精华班授课
8月22日17:00-17:15：精华班答疑
8月23日9:00-12:00：精华班授课
8月23日12:00-12:15：精华班答疑
8月23日12:15-14:00：午间休息
8月23日14:00-17:00：精华班授课
8月23日17:00-17:15：精华班答疑
本次课程将以线上的形式进行，课程结束后将免费赠送录播以及答疑社群。
课程适合人群：
●
基础薄弱的交易员或专业人士

●
期权相关交易经验较少的投资者

● 希望获得更加专业的期权知识的投资者
往期培训学员来自
课程报名及费用
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添加小编微信（18916821993）报名
报名Q&A
Q：为什么要开展线上课程？
A：当前疫情形势依然严峻复杂,不能掉以轻心，为了保证大家的健康，特地开展线上课程，在高风险的市场下学习投资交易策略和方法。
Q：课程内容有哪些？
A：详细的课程内容请参考本篇文章的课程设置。本期培训主要包含期权的特性、期权定价的基础、BSM期权定价、期权交易的误区。本次课程培训仅供个人学习使用，不构成任何投资建议。
Q：课程有教材吗？
A：本次培训为专业知识课程，课程使用资料为刘强教授团队自制，所以本次课程不会提供教科书，课程结束后将提供回放录播以及答疑社群。同时刘强教授特地为大家推荐了参考书籍，添加小编微信（18916821993）就可以免费获取。
Q：是不是学完课程就能暴利赚钱呢？
A：本次课程将为您深度剖析期权基础，提供完整实用的期权定价模型。课程的目标是为大家提供纲领和思维框架，需要靠大家在课程之后多理解、琢磨、学习、实践。
Q：学费可以开发票吗？
A：本次课程将会为大家提供增值税普通发票或增值税专用发票（60个工作日内）。开票内容是“其他咨询服务*服务费”。
Q：上课地址在哪里？
A：本次课程将在线上进行，报名之后获得课程参与方式及指导。
Q：如何报名？
A：扫描海报二维码或者下方二维码添加小编微信（18916821993）可以咨询课程详情并报名。
Q：如何支付？
A：费用支付支持微信、支付宝转账以及银行卡支付。
Q：报名成功后如果有事情耽误可以退款吗？
A：开课前7天（不含）以上经报名者申请可办理全额退款；开课前3（不含）-7天可退还70%费用；开课前3天内的不予退款；（2）由于报名者自身原因造成缺课，不予退款。
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