怪事年年有，今年特别多！
刚刚，2020年金融圈最不可思议的雷爆了：
一款由鹏华基金旗下资管公司发行、工商银行代销的理财产品，年化基准利率4.1%，门槛100万，规模40亿，锁定期6个月。
如今到期后，购买该理财产品的大户们却被告知产品出事了，无法如期兑付！
前者是中国十大基金公司之一，再加上宇宙行，都愣是没把持住风险，让最不该爆的雷在眼前炸了。
为什么这么说？
看看这收益率，6个月锁定期内也就2%，跟余额宝有啥区别，还不说可能亏本。
风险等级是R3级别，属于中等风险，除了国债和银行存款，投资目标增加了A级以上企业债（最高3A）和不超过30%的股票、外汇等高风险资产。
哪怕高风险投资全亏完，那也应该能拿回70%本金，但客户收到的处置方案之一是只兑付60%本金。另一方案是先还50%，剩下的一半明年再说。
也就是说，客户买了工行中等风险的银行理财产品，为了存满一年就赚4%的利息，现在却被告知40%的本金都亏没了。
银行理财不得刚性兑付，到底是提升了用户自负盈亏的风险意识，还是保护了银行的利益不受损失？
02
这年头，银行理财都能爆雷，还爆的这么诡异。
但要先明确的是，这里说的亏损≠爆雷，银行理财亏损早已屡见不鲜，截止今年6月底，已有391只银行理财产品亏损，但基本都在5%以内，一半以上的亏损都不超过1%。
这些都属于合理范围，那些远远超出理财产品正常浮动区间的亏损才是爆雷，工行这次代销的理财产品就是典型，而且不明不白。
1、40亿到底投资了什么，现在还是一个谜。
别看鹏华资管的产品说明中列了一大堆投资标的，看起来很专业，实际上等于没说。他实际上就告诉了你投资了哪些资产，你压根不知道他到底投了什么东西。你除了相信这家十大基金公司的实力和宇宙行的金字招牌外，什么都做不到。
2、这事三个月前就发生了，从1号到25号产品全线违约，直到这两天才实在瞒不住。
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据投资人爆料，2月初购买的理财产品，原本7月11日到期，先被拖延了30天才能赎回，尔后又延期40天才给分配。
最新进展是，工行紧急敲定了解决方案：10月20日先兑付50%本金，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。
这可能就是最理想的结果了，坐了一圈过山车，拿回本金，没有一毛钱利息。可事情不能就这么完了，到时工行会不会如约兑付是一回事，40亿到底干什么了，工行和鹏华资管对客户和监管部门都应该有个交代。
3、期限错配，或是投资的底层资产出现重大危机，是媒体和各方推测最有可能的情况。
期限错配是P2P平台的拿手好戏，说白了就是“短贷长投”，将原本6个月期限的理财产品，投向一年或更长时间的投资项目，再用其他投资人的钱或项目资金给到期产品兑付。其中任何一环出问题，就会导致资金链断裂。
至于底层资产的问题，业界有两个猜测，一个是被指投向了方正企业债券。而这家公司的主体北大方正经历了两次信用评级下调，先是去年底从3A降到A，又在今年2月方正开始破产重整后，再次被下调到了B级。
如果按债券评级来看，鹏华若投资了方正，那这笔投资可谓压着点来的。
另一个投向指的是海航债券，这家公司众所周知，虽然信用评级依然是莫名其妙的3A级，但早在几年前就开始出事，投资他们无异于肉包子打狗。
不管是投资了这两家中的哪一家，都免不了外界对银行和资管公司联手割韭菜的质疑。
03
“低收益=低风险”的爆亏，真的该吃够了！
同样实力雄厚的招商银行，利用自己的金字招牌为旗下理财平台“钱端”背书
，还将该平台的用户和投资规模增长作为银行内部的KPI考核指标，不少招行员工都被埋其中。

这家平台在2019年3月底出现大规模逾期，涉及投资人超9000人，金额14亿，而产品收益率多在4-5%之间，比当时的余额宝也高不了多少。
全面逾期一年后，面对深圳、北京、广州等地银监局的压力，招行才同一家国资背景的资产处置机构联手，分多轮全价收购了投资人手中的债权，算是基本平息了这场危机。
但中国移动四川分公司旗下的“和掌柜”投资人就没有这么幸运了，同样是背靠大树好乘凉，这家平台用的套路跟钱端如出一辙，收益率也就5%左右。
最终的结果是，2019年11月底，连带移动员工和3000多名投资人，共4.3亿逾期无法兑付，直到现在事件还停留在成都警方立案侦查阶段，投资人看不到任何能拿回本金的希望。
04 前事不忘，后事之师！
这起工行代销的银行理财危机，照目前的态势来看，投资人大概率能100%拿回自己的本金，就当做是借给了银行一笔无息贷款，连带损失了4%左右的利息，没有亏本，可以说是虚惊一场。
但却再次给所有人重重敲响了警钟：
1、别再天真的以为，低收益就意味着低风险。
2、所有投资，都不要相信任何机构的背书，哪怕是央企，哪怕是日赚过亿的银行。
3、投资第一要义是本金安全，对于自己不了解的产品，宁可不去投资。
最后想说的是，这起事件还没有结束，发生这样的丑闻，工行肯定亏大发了。对一家以资金安全为生命线的银行来说，客户流失是一定的，而且还是高净值客户。
40亿对宇宙行来说是九牛一毛，但哪怕最终证实了自己在这起案件中只是没有尽到尽调的责任，其名誉损失，只怕是400亿都下不来。
搞的不好，谁还敢买工行的理财产品，谁还敢放心的买银行理财产品？
来源：无所不侃
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