在过去的十年里，家族办公室已成为全球投资和创新的重要驱动。尽管最近新冠肺炎肆虐、全球经济衰退，家族办公室对投资仍然保持谨慎乐观的态度。
最近，坎普顿财富和硅谷银行、FINTRX和嘉信理财分别联合对家族办公室的投资以及最新的全球趋势进行考察，并总结出以下六大趋势：
1. 越来越多的家族办公室选择直接投资
在过去十年，随着家族办公室日渐成熟，人们对直接投资的机会也越来越关注。家族办公室的直接投资趋势可以归因于几个因素：代表单一家族办公室进行此类投资所需的资产和人才的积累、更强大的网络、更强的控制和决策能力、更好的利益一致性、以及这些交易所提供的价值和回报。
根据坎普顿和FINTRX的报告，尽管存在明显投资障碍（包括竞争的加剧、过高的估值）但这一趋势仍在继续。坎普顿的数据显示，76%的受访家族办公室直接投资于公司，26%的家族办公室仍然在寻找机会。FINTRX发现，全球83％的单一家族办公室考虑直接投资，而只有30％的多家族办公室进行直接投资。
2. 风险投资比重增加
坎普顿的报告显示，基于优异的历史业绩，家族办公室在过去十年里越来越多地将资金分配给风险投资并开发内部风险投资能力。在接受调查的110个超高净值家族代表中，风险投资平均占其总投资的10％，细分为直接投资（占平均风险投资组合的54％）和基金（46％）。
3. 优先考虑早期风险投资
早期的风险投资虽然风险高，但已为许多家族办公室投资者带来了可观的回报。FINTRX和坎普顿的数据均显示，多数单一家族办公室投资分配是在早期种子轮和投资轮中进行的。除资本外，坎普顿表示有72％的家族办公室还会为初创公司提供战略指导、70％的家族办公室会参与董事会、70％的家族办公室帮助推动投资网络的建设。通过这种方式可以增加初创公司的价值以及增强家族办公室和公司的价值一致性，并可以推动所有相关人员的增长和回报。
4. 14％的平均回报率
坎普顿调查显示，受访的家族办公室的风险投资组合在去年的平均回报率为14％。基金投资的回报率为16％，少数股权直接交易回报率为17％。据统计，这些回报达到了至少85％受访者的预期。
5. 偏好共同投资
FINTRX报告指出，随着对直接投资交易的需求增加，单一家族办公室也越来越需要和渴望共同投资于此类机会。据统计，全球有约42.5%的直接投资的家族办公室正在与其他家族办公室、私募股权、风险投资和房地产投资者一起进行投资。尽管这种趋势在全世界都很明显，但在北美和单一家族办公室中最为普遍。
与其他“志同道合”的家族办公室和机构进行共同投资通常可以帮助解决一些从资源不足到家庭冲突的内部问题。家族办公室可以通过资源共享获得更高价值的交易、更正规的结构和管理制度、降低成本的同时可以获得他人的专业知识和经验、更广泛的多元化和更好的风险管理等。
6. 增加的影响力投资和ESG投资
根据坎普顿的研究，接受调查的家族办公室中有47％参与了影响力和ESG（环境、社会与治理）投资。这些投资的热门垂直领域包括医疗保健、食品和农业，能源以及可持续发展。随着下一代家族办公室领导者积极参与这些事业并推动投资决策，使他们能够在赚钱的同时对社会发展有所贡献，这些数字肯定会在未来几年中显著增加。
随着私募股权和直接投资在家族办公室中的作用不断发展，家族和投资顾问都需要考虑很多问题。根据坎普顿调查，约63％的家族办公室表示，他们在风险投资中的分配将保持不变甚至增加，私有市场的准入以及如何获得投资仍将是未来几个月的重中之重。
参考文章：https://www.forbes.com/sites/francoisbotha/2020/08/20/6-family-office-trends-in-direct-and-venture-capital-investment/?sh=549305ae4d68
注：本文为海投全球Joey撰写，如需转载请联系海投顾问（微信：haitouyi)。仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
作者介绍
马嘉欣/Joey

马嘉欣毕业于布达佩斯考文纽斯大学应用经济专业本科、约翰霍普金斯大学金融专业硕士在读，在海投全球纽约办公室担任海外媒体运营。
End
海投资本（Haitou Capital ）基于大学基金模式，通过技术和研究驱动，坚持长期投资、价值投资、另类投资的投资理念，为机构及个人投资者提供资产管理服务。
相关内容
疫情催动美国机器人投顾爆发式增长
疫情期间企业战投崛起，加速投资并购
“黑天鹅”中的机会与挑战
点击“阅读原文”，了解更多海外资讯
继续阅读
阅读原文