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最近一直有小伙伴在后台问我
为啥这段时间啥都在涨价啊，感觉几乎除了工资就没啥东西是不涨的。
小伙伴还说，咱们文章这段时间通过经济主线聊历史事件比较多，分析日常经济问题比较少，能不能专门讲一期涨价和通胀相关的。
本期我们就专门讲讲涨价的话题，顺带总结一些最近的观察和思考
确实，这几个月小到和人们生活比较近的外卖理发，大到和人们生活比较远的各种大宗商品，还有海运物流都悄悄在涨价了。
比如常叫外卖的同学应该感受到，很多以前常点的外卖价格偷偷上涨百分之二十，没涨价的也偷偷把分量减少或者做了食材替换。
去熟悉的托尼老师那边理发价格也更贵了，而且不是一家托尼老师价格上涨了，是全行业普涨。
就连横盘很久不涨的农产品最近也在涨价，不信你看看最近几个月的菜籽油期货，都已经涨成了什么样
当然涨价的不止是菜籽油，不少其他农产品也在悄悄涨价，或者在起涨前夜了。
比如大豆已经在起涨之中
比如玉米最近一个月的价格，已经创下近4年新高，这带动了下游淀粉和酒精的上涨。
要知道过去十几年，各类农产品同步走出大行情的时间段并不多。除了07年，基本就是09年那次了。
这两个时间段，基本都是经济复苏，叠加货币放水的时间节点。
除了粮食，不少小品种农产品也开始涨价，典型的就是大家常用的葱姜蒜。
除了以前的蒜你狠姜你军，这次大葱也开始涨价了，据说这个叫向前葱。
更夸张的是家具原材料木材涨价，最近木材几乎是一天一个价，海绵价格最近一个月几乎涨了70%。
说起来木材这种原材料涨价的也不光是我们这边，美国人那边木材涨的还要厉害。
其实原材料涨价这个事儿，我们在之前的《新一轮工业品涨价来了》里面展开写过，也讲了原因。
除了和大家日常相关的，海运物流涨价也非常厉害，比如中美海运的价格就涨了几倍。
从疫情期间的几百一千每个货柜，涨到了现在的南美四千，美东美西五六千美金。
举个例子，3月份中国至美西的集装箱均价在1500美元左右；
4月份价格上涨至1700美元；
5月份涨至2000美元；
6月份涨至2700美元；
7月份突破3000美元大关；
8月份突破3500美元大关；
现在10月已经稳定在5000美元左右了，几乎每个月价格都在跳涨。
中美航线这边还没涨完，低位趴了很久的中国到东南亚海运价格也要涨了。
从2020年11月6号开始，深圳到东南亚所有港口海运价格也要上调。
按照货柜不同
+USD 500/1000/1000(20GP/40GP/40HQ)
万海是东南亚航线的一哥，这只有三五天船期的东南亚运价居然涨了1000美金，确实算得上涨幅惊人了。
如果说单一产品价格上涨，还能用行业供需来解释的话。
那么几乎所有商品甚至物流服务价格都在上涨只能有一个原因，就是宏观经济发生了变化。
只有宏观经济企稳，经济活动增加，引起社会总需求增加，才会带来大规模的涨价现象。
不然你没法解释工业类的橡胶，农产品的菜油玉米，建材里的玻璃水泥，甚至航运物流价格为啥都在上涨。
如果绝大部分东西都先后提价，这说明整个经济已经开始进入通胀周期，进入复苏状态。
虽然从消费者的角度觉得涨价不好，但是从投资者的角度来说，我并不怎么讨厌涨价。
因为步入通胀周期意味着复苏已经切实开始了，这对所有的企业都是利好，对投资也是非常有利的。
看数据上确实也是这样，制造业PMI指数已经五个月处在荣枯线上方。
非制造业PMI指数也是从三月开始，就步入节节高的状态了。
统计局的说法是，部分传统制造业恢复加快，新订单增加。
其中纺织、化学纤维和橡胶塑料制品，有色金属和黑色金属冶炼及加工的生产指数和新订单指数都比上月有不同程度上升。
比较肯定的是，目前是经济周期的初期。如果没有意外，未来的12个月左右我们都会处在复苏和通胀之中。
当然，除了订单增加，涨价还有个原因是货币现象。疫情以来全球主要央行印的钱，实在太多了。
以美联储为例，三月疫情严重的时候美股暴跌，美国无法直接承受暴跌带来的债务违约风险。
因为这会引发远超2008年的经济危机，最后就只剩了印钞一条路，所以大家看到美联储天量放水拯救美股。
下面是美联储疫情期间的印钞速度，可以说这个速度远超2008年金融危机。
美联储这个全球央行大印钞以后的结果，自然就是全球通胀和资产价格的上涨。
这也是为啥我们三月份在《美股崩了，大危机要来了么》里面说，美股这里不但不会直接走向危机，反而会迎来本年度最佳买点。
我们后面也说了，美股本年度第二个好的买点可能出现在11月份左右，最近可能就要出现了。
11月或者是因为大选带来的波动，或者是因为欧美疫情二次爆发带来的波动，这都会带来美股本年度第二个好买点。
美国未来十二个月通胀预期，在这里也出现历史性飙升。以前上升这么快的时间并不多，分别出现在06年和09年。
后面可以预见的是，消费品尤其是食品的上涨是各国不能承受的。底层吃不起饭是要出事情的，所以后面会让央行不得不开始加息。
加息累积几次之后，就会带来债务崩塌，那时候我们就会看到美股大瀑布的到来。
这个过程就是我们在之前那篇《通胀以后就是债务崩塌》里面讲的，经济转萧条之前的最后一次繁荣。
简单说就是疫情期间全球央行大量注入货币，降低利率促进流通，形成短期繁荣，同时提高通胀。
后面又会因为通胀导致的食品价格涨幅过高，不得不加息刺破泡沫，回到降息轨道上。
如果从今年3月中疫情最厉害的时候往后推一年半时间，大概剧本是这样推演的。
首先是疫情期间由于经济停滞导致通缩，央行被迫大量注入货币。
之后货币放水叠加复苏效应形成短期繁荣，导致通胀无法承受，最后央行加息缓慢抽走流动性导致大瀑布。
对个人来说，跟着美联储这个全球央行致富的法则也非常简单。
当美联储利率开始持续上涨的时候，你要做的是卖掉所有投资资产，变成现金存银行
反之，当未来美联储持续降息放水，股票的股息率天天涨的时候。你要做的就是把所有现金变成资产，仅此而已。
如果在这个过程中没办法致富，只能说明你对宏观经济的理解不够深刻。
讲完复苏，再回到我们之前涨价的话题，其实说起来涨价这个事儿一点不奇怪。
下面是我们之前做过的小视频，在疫情最严重的三月我们就预计到了，疫情之后随之而来的就是各种涨价潮。
我们还在上面的视频里用费雪公式专门解释了后面涨价的原理，老读者应该都看过，没看过的新读者可以点开看看。
当时我们讲的是几亿人闲在家里体会不到涨价是什么鬼，等疫情停止马上就会感受到各种物价上涨。
现在看三月份这个视频里面预期的东西，应该说基本都兑现了。最近可能除了A股和工资不涨，其他东西都在涨价了。
另外这里说一句：之前我们预期A股会在三季度末出现向上共振，很遗憾的的是没有达成预期。
这里调整震荡的三个月，我们认为可比的位置是2006年6-9月的时候。
这个位置经历了几个月震荡，又要出现股市整体收益率高于十年期国债收益率的情况。
我们期待走出后面箭头标记的状况
到目前为止，涨价还只是出现在上游。也就是原材料的价格在上涨，还没传导到消费端太多。
不过如果成本端从原材料到物流都在上涨，那么迟早价格上涨会从成本端传导到终端消费品通胀上。
这里肯定有人要问，既然所有东西都要上涨，那房产会上涨么？我的观点还是分化。
因为从房地产整体上看，政策还是以维稳为主。目标是控制节奏保持阴跌，尽量不产生大的波动。
最好是不涨也不跌，用时间消化泡沫。因为房价一旦确认下跌，中国必然会陷入无法收拾的恶性通胀。
中国这边很多人把房子当成大额存单，房价一旦确认下行，大家就要挤兑存单了。
这么多人把大额存单换成钱重新配置其他资产，这相当于货币流通速度提高了。
我们在前面的视频说过费雪公式MV=PT的原理，这里货币流通速度V起来，产能没法快速增加。
后面很快就会看到商品价格P出现快速上涨让等式两边平衡，这通胀不就来了嘛。
所以我们这里假设未来把全国当成一个整体看，房价保持横盘，房住不炒政策持续下去。
后面一定需要为从楼市出来，需要重新配置的资金，以及每年全社会新增的资金，找到新的池子。
这就是为啥现在国家不断提出，要大力发展资本市场的原因。
因为这样才能抵消从房地产市场里退出的部分资金带来的货币流通速度，同时为发展科技筹集资金。
话扯远了，回到我们的前面的楼市分化主题，分化如果展开讲可以分两点。
首先未来楼市会出现一线强二线和三四线城市级别的分化，其次是结构和位置的分化。
这个事儿我们之前在《投资房该怎么选城市》和《投资房千万别听当地人意见》里面专门展开过。
从涨幅上看，未来经济好，人口流入的一线强二线会和三四线显著拉开。
人口流出的三四线房产会越来越像消费品，这个我们在《三四线以下的房子未来是消费品》里面也专门讲过。
即使一线楼市内部也会因为各种因素不同，出现显著分化，这个事情我们在之前这篇《未来楼市会出现明显分化》里面还讲过。
拿我相对熟悉的上海来说。虽然整体价格是横盘的，比如很多老破小除了有好学区的，可能价格基本几年没涨。
但是高收入人群集中的张江两个楼盘海上传奇和翡翠公园涨幅就不少。
大概要接近三成了，类似的还有前滩几个楼盘，下面是盯了很久这个板块小伙伴的感慨。
出现这种情况的只有一线上海这种城市么？不是的，强二线也是这样。
比如合肥政务区那边的标志性楼盘栢悦公馆，这是当时合肥最高档的住宅小区。
2017年合肥全市普涨之后，整体价格都上去了，后续出现的就是高档小区和普通住宅拉开差距。

2017年栢悦公馆的成交单价是25000左右，很多普通住宅接近两万。当时最好的操作，就是卖掉普通住宅换入高档小区。
其实看上面成交价格，这个置换一开始是看不出能带来啥好处的，因为直到2018年栢悦公馆价格变化也不太大。
后面随着时间流逝，差距开始不断拉开。普通住宅回调了15%-20%，栢悦公馆这种优质小区涨到了45000的单价。
通过上面两个例子应该看出来了吧，这就是我们前面说的《未来楼市会出现明显分化》
所以我们一直强调，在可见的将来，更多普通住宅会回归居住属性，算折旧以后能跟上通胀都不错了。
房地产比较确定的机会是在核心城市的稀缺豪宅或者高品质改善，以及部分普通住宅里的结构性优势品种。
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