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这是饭爷的江湖发出的第88篇文章
大家都知道美联储前段时间印了好多钞票，单单疫情期间就快三万亿美元了。
看看疫情期间美联储资产负债表扩张的速度，就知道印钞速度有多惊人。
要知道中国人辛辛苦苦劳动40年出口商品，也不过才换回3万亿美元的外汇储备。
老美开动印钞机一个月也差不多印了这么多钱，你再勤劳有人家印钞机速度快么？
更惊人的是美国国债，现在总额是不到24万亿美元，明年应该会直接突破30万亿美元了。

印钞说白了就是大撒币呗，钞票印多了就会通货膨胀，这是自然规律。
只不过现在因为疫情经济停滞，货币流通速度上不来，所以看起来没那么明显。
美元是全球货币，大部分国家的交易结算用的都是美元。
这样无底线印钞其实就是让全世界帮他分担通胀，同时剪全世界羊毛。
羊毛是怎么剪掉的的呢？我们举个例子大家就明白了。
假设全世界实物商品的产能是50个馒头，对应市面上的货币是50美元。
全世界的实物商品产能和货币数量，决定了市面上每个馒头的价格是1美元。
这个道理大家应该容易懂，50个馒头对应50块美元货币，自然每个馒头价值就是1美元。
后面通过国际贸易往来，各国也开始拥有自己的外汇储备，市面上的50美元不就分散到各国了嘛。
这时候假设中国有10美元，法国有10美元，日本有10美元，英国有10美元，美国自己还剩了10美元，总数依然是50美元。
只不过除了美国自己手里的10美元，其他40美元都分散到其他各国，大家以外汇储备的形式持有美元。
这时候美国突然又印了50美元，等于全球美元总量突然翻倍了，实物商品产能却没变化。
50个馒头对应市面上100美元，等于要花2美元才能买到1个市面上的馒头。

老美的大印钞直接导致了世界各国持有的美元外汇储备贬值。
算一下就知道，之前各国的10美元外汇储备能买10个馒头，现在变成了只能买5个。

美国自己手里的美元却因为印钞从10块变成了60块，虽然馒头涨到2块，但老美能买到的馒头却多了。
原来能买10个馒头，现在因为多印了50美元，突然能买30个馒头了。

等于通过印钞从其他4个国家分别掠夺了5个馒头，凭空抢走了了20个馒头的实物资产，羊毛就这么被剪走了。
如果还是没法理解，那就把全世界想象成地球村，美联储是村里的中央银行
全村需要使用的大宗商品，类似原油还有大宗商品之类的东西都是用美元计价的。
全世界各个国家就是地球村里的村民，村民家里都有美元存款，也就是我们说的外汇储备。
美联储印钱导致市面上流通的美元多了通货膨胀，村里的大宗商品价格不就随之上涨嘛。
村里的居民想要拿家里外汇储备买建设所需的大宗商品和原材料，就得花更多的钱。
这不就等于村民手里的存款贬值了嘛，也就是人们经常说的钱不值钱了，这不就是抢钱嘛。
讲上面的例子只是帮助大家理解美元是怎么通过印钞掠夺其他国家实物财富的。
下面我们接着讲为啥美国搞大印钞我们就不得不跟着印钞。
首先是为降低当前美元流入央行结汇带来未来购买力损失和手里持有的外汇储备购买力损失，
道理很简单，现在美元超发，国际贸易商拿着带泡沫的美元向央行兑换人民币。
如果央行现在继续用原有汇率兑换不带泡沫的人民币，泡沫褪去以后我们拿到的美元价值会缩水，相当于国家资产流失。
后期因为美元超发，我们不印钞必定会导致汇率逐渐升值。
如果升值过程中我们继续兑付不带泡沫的人民币，相当于把库存美元逐步贬值。
我们国家是世界第二大美债持有人，等于国家资产被大规模流失了。
只能是你给货币注水我也给货币注水，大家都注水票子都毛了损失相对就少点了，等于是用带泡沫的人民币兑付带泡沫的美元。
其次美国宽松你不宽松，那你的出口和经济就会出问题，因为本币升值速度太快了。
美元大印钞会导致美元贬值，美国印钞我们不跟着印，那人民币就会大幅升值降低我们的出口竞争力。
出口的背后是很多人的就业，所以美国人印钞我们可以选择比他们少印点，但是完全不印根本不可能。
我们跟着放水，那货币也会跟着贬值，出口压力就不会那么大。
无非就是印的比美元多贬值比美元快，印的比美元少贬值比美元慢，这个速度我们自己是可以调节的。
最后除了出口和经济问题，还有个必须考虑的问题是热钱的流入问题。
我们知道美联储最近发行了好多美元，背后是万亿级别的美元信用扩张。
这些美元最终会变成热钱进入流通体系炒作各种资产，其中最可能的流向就是中国。
事实上因为中国有外汇管制加上央行强制结售汇，美元是没办法直接进入中国的。

美元首先要进入到央行变成外汇储备，然后央行印刷出等额人民币流通。
如果海外发行的大量美元涌入中国资产，必定后面会伴随着人民币的大量发行。
对冲外汇储备贬值和支持出口主动印钞叠加热钱流入被动印钞，都会让我们必须跟着美国印钞，只是我们不可能像老美一样印那么快。
后面最直接的结果一个是本币升值，另一个是因为大量的人民币被动发行，推动国内资产价格上涨。
上次我们说未来很可能会看到10多年前外汇大幅流入资产价格上涨，本币升值的盛况也是这个原因。
那美国能不能无限制的印钞割全世界韭菜呢？当然也是不行的，因为美国印钞也是要抵押物的。

它需要先通过财政部发行国债做抵押物，再让美联储购买这些国债，之后才能印钱放出去。
美国买自家的国债做抵押物，意思是告诉大家我不是直接印钱，有国债做担保呢，肯定还的上。
这国债相当于永续债不用还本金，只要未来税收能还的上国债利息就不会违约。
未来啥时候有可能还不起呢？哪天老美国内收入还不起国债利息了，那时候美元就崩了。
按照现在的印钞速度，下次大危机爆发美国起码得印十万亿，这样的话美国债务总额会直奔40万亿。
到时候真的怕是要连国债的利息都要还不上了，到时候还能有啥手段救市？可能只有负利率了。
这也是为啥我们在这篇《两次大危机之前到底发生了啥》里面说下次大危机到来的时候美联储会因为政策用尽救无可救。
没看过上篇《两次大危机之前到底发生了啥》可以再看看，两篇文章连起来琢磨下我说的对不对。
全文完！
延伸阅读：
热钱开始来了
全球直升机撒钱。
创业板的改革说了点啥。
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