【广发策略】业绩减记后期,配置思路转变——周末五分钟全知道(4月第4期)
报告摘要
1 核心观点速递
截止基金一季报,基金对“疫情受损链”的配置大幅下降至历史低点,休闲服务Q1基金配置比例“腰斩”,旅游的配置大幅降至11年以来新低,酒店配置降至历史中水位以下,家具、纺服、百货等线下消费也遭遇不同程度减配,可见Q1疫情下的配置思路体现在 “第一阶段”,即规避冲击,拥抱内需。
2 本周重要变化
房地产:Wind30大中城市成交数据显示,截至2020年04月24日,30个大中城市房地产成交面积累计同比下跌33.65%,相比上周的-34.68%有所上升,30个大中城市房地产成交面积月环比上升40.75%,月同比下降20.97%,周环比上涨3.77%。
汽车:乘联会数据,4月第3周乘用车零售销量同比下降0.5%,相比上周上涨14%大幅下降。
水泥:本周全国水泥市场价格环比开始上扬,涨幅为0.3%。全国高标42.5水泥均价环比上周涨0.35%至430.17元/吨。其中华东地区均价环比上周涨1.38%至471.43元/吨,中南地区涨1.05%至482.50元/吨,华北地区跌1.39%至427.00元/吨。
0万吨,港口铁矿石库存减少0.43%至11585.36万吨。
基金规模:本周新发股票型+混合型基金份额为155.02亿份,上周为276.19亿份;本周基金市场累计份额净减少32.37亿份。
融资融券余额:截至4月23日周四,融资融券余额10672.11亿,较上周上涨0.85%。
限售股解禁:本周限售股解禁704.83亿,预计下周解禁526.64亿。
大小非减持:本周A股整体大小非净减持15.44亿,本周减持最多的行业是计算机(-5.98亿)、国防军工(-2.26亿)、轻工制造(-1.31亿),本周增持最多的行业是交通运输(0.01亿)。
北上资金:本周陆股通北上资金净入24.16亿元,上周净入300.22亿元。
AH溢价指数:本周A/H股溢价指数下跌至126.50,上周A/H股溢价指数为126.71。
3 下周公布数据一览
4月28日周二:日本3月失业率;
4月29日周三:美国一季度GDP环比;
4月30日周四:中国4月官方制造业PMI;美国联邦基金目标利率;美国3月人均可支配收入;欧盟3月失业率;欧盟一季度GDP同比环比;
5月1日周五:日本4月制造业PMI;英国4月制造业PMI;美国4月制造业PMI。
1“全球风云”系列报告
2“场景革命”系列报告
3“轻问轻答”系列报告
4近期重点大势研判和行业比较
【广发策略】如何减记20年A股盈利预测?——周末五分钟全知道(2020年4月6日)
【广发策略】业绩减记和政策对冲的角力——周末五分钟全知道(2020年3月29日)
【广发策略】不卑不亢——A股市场点评(2020年3月19日)
5“新能源车”主题投资系列报告
6定增研究范式系列报告
7“金融供给侧慢牛”系列报告
8“A股进化论2.0”系列报告
9A股“进化论”系列报告
对外发布日期:2020年4月26日
分析师:
戴 康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
郑 恺:SAC 执证号:S0260515090004
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S0260515090004
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