本文首发于彭博终端
知情人士称，由于高盛集团与美国银行与阿里巴巴的竞争对手有过合作，因此不能参与阿里巴巴关联公司蚂蚁集团即将进行的香港上市。
这些人士称，持有蚂蚁集团三分之一股权的阿里巴巴公司高管向银行家们表示，若想从马云庞大的商业帝国获得业务，应避免为其竞争对手安排交易。蚂蚁集团已启动计划在香港和上海公开上市，募集规模或超过沙特阿美创下的290亿美元IPO纪录。
这一指示表明，华尔街大行们必须尽早押注在中国得抱紧哪些公司，尤其是对于阿里巴巴和腾讯控股这样在金融、运输、零售和娱乐领域投资了数百家企业的巨头。
“双头垄断问题并非中国独有，但阿里巴巴和腾讯的规模之大、范围之广，让投行们着实左右为难，”全球化智库(CCG)资深研究员Andy Mok在北京表示。 “阿里巴巴和腾讯的业务如此之大，一不小心就可能与未来源源不断的收入来源无缘。”
尽管全球各地的银行家为客户的竞争对手服务时都很谨慎，但中国的企业集团又将此拔到新的高度。知情人士称，虽然银行建立了防火墙，确保处理阿里巴巴和腾讯等公司交易的各个团队独立运作，但事实证明这还不够。
比起欧美客户，中国客户更有可能要求竞业禁止承诺以示忠诚，确保敏感性策略不会落入竞争对手之手。由于中国市场十分激烈，项目也越来越少，银行家们别无选择只能顺从。
虽然蚂蚁集团此次赴港上市尚有次要的发行角色可以争取，但收入远不及担任牵头行有望获得的大笔费用。
“现在竞争加剧，中国发行人有了强大的议价能力，”在中金公司担任过投资银行家的Bob Dodds表示。他现在成立了DRP Capital Ltd.，为中国相关交易提供咨询服务。
高盛和美国银行最近与阿里巴巴的竞争对手有过合作，这两年曾帮助腾讯投资的拼多多和京东发股，融资77亿美元，帮着它们扩充资金实力，在竞争激烈的电商市场向更大的竞争对手叫板。
根据彭博汇编数据，这两家银行在拼多多和京东上市交易中获得至少7000万美元的咨询费，还不包括去年9月拼多多发行的10亿美元债券以及京东6月份二次上市募集45亿美元中获得的未公开费用。
高盛和美国银行各自的代表不予置评。蚂蚁集团和阿里巴巴分别在各自电子邮件声明中对此不予评论。
IPO银行家
为了在中国29万亿美元的移动支付领域保持“老大哥”地位，蚂蚁集团与腾讯的微信支付展开激烈竞争。蚂蚁集团要将支付宝打造成一家线上商城，贷款、出行、外卖等服务应有尽有，并且一直在向肯德基和万豪的本地门店或酒店推介数字支付服务。
根据艾瑞咨询，支付宝在移动支付领域的市场份额已连增三个季度，第四季度增至55.1%，腾讯拥有着38.9%的市场份额。
蚂蚁集团聘请了花旗、摩根大通、摩根士丹利和中金公司来牵头香港IPO。知情人士称，此次股票发售，预计将筹集超过100亿美元，公司估值可达2000亿美元。蚂蚁集团尚没有为在上海上市物色银行，不过国际大行可能会被排除在外，因为科创板上市的任何IPO主承销商都必须购买发行对象的股票。
牵头蚂蚁集团在香港上市的银行这方面冲突较少。根据彭博汇编数据，摩根士丹利去年在拼多多的股票发售中担任的是次要角色，赚了640万美元，约是高盛所获的一半，而花旗和摩根大通没有参与。

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