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说说二师兄！啥时候才能停止狂奔降下来！
作者：知识星球找老齐的读书圈
周末，国家统计局公布了10月份的物价数据，大家又一次被惊到了，CPI上个月刚过3%，但这个月就过了3.8%，这个上升幅度让绝大部分人始料未及，但其实经常跟老齐交流的一些小伙伴，应该对这个有心理防备，因为老齐之前就出过相关的报告，说明年初的CPI可能会到4%甚至是5%，让大家提前做好心里准备。
从CPI的构成上来看，依然是食品价格拉动导致的，而食品价格中，猪肉占了绝大多数，。食品价格同比上涨15.5%，涨幅扩大4.3个百分点，影响CPI上涨约3.05个百分点；非食品价格上涨0.9%，涨幅回落0.1个百分点，影响CPI上涨只有0.7个百分点。
在食品中，鲜菜价格下降10.2%，鲜果价格由涨转降，下降0.3%，两项合计影响CPI下降约0.28个百分点。猪肉价格上涨101.3%，影响CPI上涨约2.43个百分点，占CPI同比总涨幅的近三分之二。牛肉、羊肉、鸡肉、鸭肉和鸡蛋价格涨幅在12.3%至21.4%之间，五项合计影响CPI上涨约0.41个百分点。这里要多说一句，鸡鸭牛羊和鸡蛋的上涨，跟猪肉价格也有很大关系，猪肉涨价，大家转而寻找替代品，原来用猪肉炒菜，现在只能用鸡蛋了，于是就推动了这些同类肉蛋的大涨，如果把这0.41%也加上，那么猪肉连同他被影响的肉蛋，一下就占到了2.84%，其实猪肉的影响超过了74%。

在数据发布之后，网上流传着一张图，是全国CPI和宁夏回族自治区的CPI对比，非常有意思，这就是很精准的剔除了食品中的猪肉因素，结果是全国CPI快速向上，而宁夏则已经出现了下降。
所以可见，现在绝不是有些人所传的什么通胀，甚至刨除食品中的二师兄因素，现在已经是通缩了。很多朋友可能不服，说我不管你说的，反正我觉得最近小餐馆菜市场，超市到处都在涨价，我的生活成本已经大幅上升，确实如此，由于猪肉价格基本已经翻倍，所以对于低收入人群来说，生活压力极大。老齐去一些超市调研，卖肉的窗口前，确实人少了不少。一些大爷大妈对于高企的肉价，也是连连摇头，很显然就是有点负担不起了。
这波猪肉价格上涨，其实跟货币没关系，主要是之前的环保和非洲猪瘟，让猪肉减产导致的，再加上猪周期本身的叠加，才产生了这种效果。猪肉这种东西消费是刚性的，也就是说它多贵都会有人吃，所以只要差一点价格就会猛涨，我们虽然已经在拼命进口了，但还是行动晚了，数据显示，今年前三季度我国进口猪肉132.6万吨，增加43.6%；进口牛肉113.2万吨，增加53.4%，均达到相对较高的水平。
可能很多人没工夫听老齐讲大道理，就想知道，猪肉价格什么时候能够下来，其实历史上有3轮猪周期，我们可以参考一下，
第一轮上行期是从2006年年中，至2008年一季度。同比价格涨80%，影响因素是蓝耳病
第二轮上行期是从2010年二季度，至2011年年中，同比最高至57%。影响因素是口蹄疫
第三轮上行期是从2015年年初，至2016年年中，同比最高至34%。这轮上涨的原因跟此次比较像，也是环保加猪瘟。
从这三轮猪周期来看，基本都是上涨1年半，价格涨幅不一，而本轮猪肉价格上涨，从幅度上来说基本已经到位，时间则还早，猪肉差不多是从去年底开始上升的，也就是说最早也要等到明年上半年才会结束上升的趋势。
最近有农业部的数据显示，22省瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤52.93元，环比跌0.9%，这是今年8月份以来，首次出现环比下跌，这是一个好的信号，但是大家也不能太过于乐观，因为马上就要进入腊月，很多地方都有做腊肉准备过年的习俗，到时候猪肉的需求量可能会突然提升，并一直延续到春节以后。所以老齐预计，到春节之前，可能依然是猪肉拉着CPI不断上涨，而春节之后CPI逐渐走平，到明年2季度会见到CPI的高点，但猪肉价格则在二季度开始下跌，而在明年中期之后，CPI因为统计因素，也就是说今年的基数太高，所以明年的涨幅就会很低，表现出来的数字就是快速下跌。换句话说，我们的结论就是明年春节后猪肉的威胁将彻底解除，明年中期，CPI的威胁也将不复存在。
但在现在到明年中期这段时间，央行会比较谨慎，货币政策会偏向中性，要真的有所动作，也只能是明年中期之后再行动了。但可怜的可能是现在的养殖户，现在的猪粮比价是15倍，是正常值的2.5倍，大家看到了养猪有利可图，但其实6个月，也就是到明年，等猪养肥了该出栏了，可能发现猪肉价格开始不断下跌了。最终这批人可能也赚不到什么钱。所以其实养猪跟投资都是一样的道理，你得先周期而动，逆周期布局，等到看到周期再行动，那么只有吃土的份了。所以这么来看，当大家都知道猪肉价格暴涨的时候，你再去投资猪肉的股票，就已经晚了。最佳的投资时点其实是去年中，当大家都在得意猪肉便宜的时候，才是布局猪周期的最佳时段。
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