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美国重要指标倒挂！美股暴跌！大泡沫终于要破了？
作者：知识星球找老齐的读书圈
昨天晚上，美股一开盘就很危险，三大股指全部都低开低走，经过一夜的腥风血雨，最终三大股指全部收跌，纳斯达克和道琼斯跌破3%，标普500也跌了2.93%，与此同时黄金全面反弹，涨回到1530美元附近的高位。而更令人奇怪的是，美股暴跌，黄金上涨的带动下，美元指数并走低，而是也出现了反弹，又一次来到98点的关口前。
美国股市之所以出现暴跌，是因为开盘前一个关键的指标出现了倒挂，也就是
2
年期的国债收益率比
10
年期的国债收益率差不多高了。换句话说你存
2
年期存款，跟存
10
年期期存款，如果利率差不多你会怎么选择呢？肯定是选择短期存款啊，谁还会选择长期存款呢？一般买债也好，存款也罢，期限越长，利率就会越高，这样才有吸引力嘛，但如今长短期利率出现倒挂，那么就只能说明一点，市场非常不看好长期前景，认为美联储可能会大幅降息。再往深层次挖，就是说会出现比较深层次的危机。比如这次的两年期国债和
10
年期国债倒挂的现象，上次出现还是在
2007
年，再往前是
2000
年，
1990
年和
1980
年，这在美国的历史上，全都不是什么好年景。有华尔街数据测算，这个指标倒挂，未来
12
个月，美国经济衰退的可能性接近
60%
。已经成了一个大概率事件。如果美国衰退，那么美股这个大泡沫，恐怕也将难以幸免。有机构统计，现在美股至少高估了
30%
。换句话说，他有可能出现一波
30%
的回调。也就是说标普指数可能会回到
2000
点以下，也就是
2016
年左右的位置。
对此，川总又是第一时间站出来甩锅，他直接发推表示，愚蠢的美联储主席鲍威尔，他认为美联储加息太多，而现在又降息太慢，所以美联储一直在拖我们的后腿。
其实这种担忧早已有之，高盛，大摩，花旗之前都发出警告，说美国经济很可能在明年进入衰退，但是这些警告并未有效发挥作用，美国的经济数据，有时候还给大家一些小意外，比如之前的就业数据，以及昨天公布的物价数据，还都有点超预期，这些干扰信号也确实影响到了美联储，让他们该降息的时候总是犹豫不决，
7
月末好不容易降息了，鲍威尔还甩了不少片汤话出来。又干扰了市场预期，难怪川总不停的发推特骂他。确实显得有点不够坚决。往好了说这是美联储继续保持独立性，往坏了说，美联储这次可能要坏事。历史上的那些危机，往往都是美联储反应过慢造成的，比如最典型的就是
2000
年和
2007
年，都是格林斯潘的问题。没有及时的纠正市场的错误。
那么面对这样的世界局势我们该怎么应对。
1、长期保持信心，美股跟A股并不在同一周期，美股特别好的时候，往往A股并不好，A股特别好的时候，往往美股都会出问题。比如2007年，2015年，我们两次大牛市，都是美股表现不佳的时候，那些日子一众美股上市的中国概念哭着喊着要回归。所以美股跌下去，从长期看未必是什么坏事。资金是有挤出效应的那边没机会了，往往这边的机会就来了。
2、短期要控制风险，美股跟A股短期靠资金和情绪联系在了一起，美股下跌，全球投资者就会通过赎回资金避险，这就让那些被动的指数配置基金，也要抛售股票应对赎回，这其中就包括MSCI和罗素富时，我们也在这两个指数当中，全球投资者一抛售，我们短期肯定会跟随下跌，表现出来的特征就是，美股刚开始暴跌的时候，外资也会从A股撤出。所以这就要求我们短期要做好资产配置，起码你手上要有其他的资产进行对冲。否则心里十有八九会崩溃。
3
、债券是很好地对冲资产，越是到这种危急时刻，各国央行都会集中力量释放流动性，引导长期利率下降，所以对于债券来说，通常都能继续牛市，有的时候债券涨幅还不小，往往能够一年有
10%
的涨幅。比如昨天我们在知识星球介绍的一只债券基金，在
2014
和
2015
年年涨幅都超过
20%
，在
7
年的历史上，年化回报幅也超过
9%
。另外，债券的作用还在于动态再平衡，确保我们手中始终有可以加仓的筹码，你手上始终有钱，就会从容面对股市的短期波动
4、黄金，每当世界出现问题的时候，黄金都会成为最好的避险资产，昨天黄金因为美国物价数据和谈判重启而突然下跌，但是今天一早就又收回去了。黄金牛市已经开启，未来如果美国真的衰退，黄金恐怕还有很大的涨幅要走。
综合来看，对我们来说，美股出现大幅下跌应该不是什么坏事，不要被短期的跟跌所吓倒，毕竟大家都受伤了，有些事情才好谈，如果只是我们单方面受伤，那么对方就会得寸进尺。况且现如今这种外部扰动的边际效用已经越来越低。投资者也已经审美疲劳见怪不怪了，所以总体来说也许没有大家想象的那么悲观，还是做好我们自己的事，做好当下最重要的事就对了。千万别被情绪所左右。
昨天在知识星球，齐俊杰的粉丝群里，我们详细的讲解了一只债券基金，他是纯债模式，以企业债和中期票据为主，走势非常稳定，如果从2012年一直拿着它，涨幅不比任何指数差，能得到年化9%的回报，而且几乎没有一年是亏钱的，如果在这个基础上，按照我们的方法做一些择时，可能回报会达到10%甚至11%，已经不次于股票的收益了。投资不赚钱，也许只是你知道的产品太少。投资没什么风险，没文化才有风险，学点投资的真本事从加入知识星球齐俊杰的粉丝群开始，每个交易日的晚上都有投资的课程。
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