本文是「精算视觉」的 第288篇 原创文章
精算视觉
不吹不黑
精算视角看保险
导读：2019年一季度香港寿险市场数据全解析。
2019年一季度香港寿险市场概述
香港保监局（Insurance Authority）5月31日公布了2019年一季度的香港保险业临时统计数字。2019年一季度，香港保险业的毛保费总额（寿险+产险）为1,488亿港元，较2018年一季度同比上升12.3%。
2019年一季度，香港寿险总新单业务保费收入同比上升9.4%至484亿港元（不包括退休计划业务，个人新单业务保费收入为483亿港元）。其中，个人非投连业务新单保费收入456亿港元，同比上升14.6%；个人投连业务新单保费收入26亿港元，同比下跌37.8%。
2019年一季度，香港寿险总有效业务保费收入同比上升13.0%至1,322亿港元。其中，个人非投连业务有效保费收入同比上升16.2%至1,159亿港元，个人投连业务有效保费收入则同比下跌21.7%至66亿港元；退休计划业务供款同比上升11.3%至81亿港元。
注：新单业务（New Business）保费代表统计时期内新售保单的保费收入；有效业务（Inforce Business）保费代表统计时期内新售保单和续期保单的保费收入总和。

内地访客新单保费
2019年一季度，内地访客新单保费收入128亿港元，同比上升7.9%，增长由负转正（2018年一季度同比下降37.1%），占香港个人寿险业务总新单保费的26.4%，较2016年高峰时期的39.3%和2017年的32.6%有明显下降，但已趋于稳定。
按新单保单数统计，内地访客购买重疾险的数量最多，2019年一季度占比为58.1%，低于2018年同期的60.8%，是近年来重疾险首次占比出现同比下滑，但保单数仍旧同比增长5.7%至6.6万张（2018年同期为6.2万张）；其次为终身寿险，占比33.5%，较2018年同期的30.1%有明显提升，保单数同比增长22.9%至3.8万张（2018年同期为3.1万张）。
按新单保费统计，内地访客购买终身寿险的保费最多，2019年一季度占比为60.1%，高于2018年同期的52.8%，保费同比提升22.8%；其次为重疾险，占比12.1%，略高于2018年同期的11.7%，保费同比提升12.0%；万用寿险排第三名，占比10.4%，较2018年同期的19.2%有明显下降，保费同比降低41.4%；两全寿险（大多为短期美元储蓄）保费同比增长99.1%，规模增长近一倍，占比提升至7.5%。
香港寿险公司最新排名情况
个人新单业务（New Business）
按照总保费收入（整付保费+年化保费）计算，2019年一季度香港寿险个人新单业务保费较2018年同比上升9.5%至483亿港元，收入排名前三的公司分别为国寿海外、友邦和汇丰人寿。
国寿海外新单保费收入同比大幅增长103.5%，凭借银保渠道实现翻倍增长，市场份额同比提升8.8个百分点至19.1%，时隔3年重回市场第一（国寿海外2016年市场排名第一）；友邦新单保费收入同比下滑13.7%，主要受投连险销售下降影响，市场份额同比下降4.6个百分点至17.1%，市场排名下降一位至第二名，这也是友邦自2017年以来首次出现排名下滑；汇丰人寿新单保费收入同比上升16.2%，市场份额同比增加0.8个百分点至14.4%，市场排名下降一位至第三名；保诚新单保费收入同比上升9.3%，市场份额保持10.0%不变，市场排名上升一位至第四名；宏利新单保费收入同样受投连险下降影响，同比降低19.6%，市场份额同比下降2.7个百分点至7.4%，市场排名下降一位至第五名；安盛、东亚人寿、泰禾人寿新单保费收入均同比大幅提升超过50%，市场份额有明显提升。
个人新单保费收入排名前15名的香港保险公司市场占比为96.1%，较2018年同期的94.0%提升2个百分点，市场集中度很高。头部三家公司的市场占比之和为50.6%，明显高于2018年同期的45.6%，“马太效应”再次显现。
2019年一季度，以国寿海外、汇丰人寿为代表的银行系寿险公司迅速发力，保费实现快速增长，一改自2018年一季度起连续下滑的态势。国寿海外当季保费收入92亿港元，与2018年四季度相比环比增长232.5%，产品主要通过银行渠道销售；汇丰人寿当季保费收入70亿港元，与2018年四季度相比环比增长108.1%。
与银行系寿险公司2019年的“开门红”相反，三大非银保系寿险公司（友邦、保诚和宏利）按季度的新单保费收入全部出现大幅下滑，友邦也自2017年以来首次被赶超。与2018年四季度相比，友邦保费收入环比下降14.3%，保诚保费收入环比下降24.0%，宏利保费收入环比下降14.8%。
由于美元加息预期结束，银行美元定存类理财产品收益会逐渐降低，对银行系寿险公司的产品销售产生利好，预计2019年银行系寿险公司会有较快增长。
按照标准保费收入（10%*整付保费+年化保费）计算，个人新单保费收入排名前15的香港保险公司市场占比为97.5%，收入排名前三的公司分别为国寿海外、汇丰人寿和友邦。
国寿海外与汇丰人寿新单标准保费收入分别同比增长103.5%与13.5%，取代友邦和保诚占据市场排名前二的位置；友邦由于整付投连险销量下降、期缴产品销量上升，新单标准保费收入同比增长13.9%，但增速仍不及国寿海外与汇丰，市场排名下降两位至第三名。
有效业务（Inforce Business）
按照总保费收入（整付保费+非整付保费）计算，2019年一季度香港寿险个人有效业务（新单业务+续期业务）保费与2018年同期比较上升14.9%至1,163亿港元。
个人有效业务保费收入排名前15的香港保险公司市场占比为94.6%，收入排名前三的公司分别为友邦、保诚和国寿海外，三家公司的市场份额占比超过一半（50.6%）。
按照标准保费收入（10%*整付保费+非整付保费）计算，个人有效业务保费收入排名前15的香港保险公司市场占比为94.9%，收入排名前三的公司分别为保诚、友邦和国寿海外。
寿险公司业务结构分析
缴费期结构
2019年一季度，香港各寿险公司的缴费期结构有明显区别。其中，友邦和宏利仍有非常高的整付保费收入（一次性趸交，主要为派息基金，下图深蓝色部分），但占比已较2018年同期有明显下滑，主要因全球经济形势不明朗（中美贸易战、英国脱欧等）而导致投连险销售承压；国寿海外、汇丰、恒生和中银等银行系公司则以小于五年期缴费的储蓄型产品为主（下图橘红色部分）；友邦、保诚、宏利、安盛四家公司的中长期缴费产品（超过五年，主要是重疾险，下图黄色部分）保费占比高于其他公司，展现出它们在重疾险市场的主导地位。
业务渠道结构
代理渠道中，友邦、保诚、宏利、安盛、永明和富通的代理业务量占比明显较高；银行渠道中，以国寿海外、汇丰、恒生和中银等银保系公司为主；经纪渠道中，友邦、宏利、太平人寿香港和安盛的占比明显高于其他公司。
2019年一季度，友邦的代理渠道和经纪渠道的保费收入均为市场第一，银行渠道保费收入排名第一的是国寿海外。
代理与经纪渠道增长表现
与2018年一季度的代理、经纪渠道保费收入进行对比可以发现，2019年各家公司的变化差异较大。其中，国寿海外代理渠道保费收入同比大幅增长155.6%，与一季度公司主推的可以进行保费融资的短期大额万用寿险有关（产品现已停售）；友邦代理渠道和经纪渠道双双出现下滑，其中代理渠道主要是受投连险销售下滑影响，经纪渠道则是因为其他公司在长线分红储蓄险方面投放更高的销售费用而承压；保诚代理渠道和经济渠道业绩均出现同比增长，一方面因保诚2018年一季度业绩平平（当时市场排名第五），另一方面则是因保诚2019年初开始努力修复与经纪渠道的关系，已初见成效；宏利也因投连险销售承压，代理渠道业绩同比大幅下降40.8%，但随着一款新长线分红储蓄险产品的推出，在经纪渠道抢占了很高的份额，同比大幅增长138.2%；安盛代理渠道和经济渠道业绩同比均增长超过50%，但近期因一款105投连产品“爆雷”而引发市场舆论，接下来的表现还有待观察；刚刚更换了新股东的富通保险代理渠道业绩同比增长18.5%，保持良好增长态势，但是经纪渠道业绩却下滑29.3%，意味着不少客户仍对公司股东更换一事持观望态度。
2019年一季度香港寿险市场总结
  • 内地访客保费收入自2017年起首次由负转正，同比上升7.9%（2018年一季度同比下降37.1%）；
  • 面向内地客户销售的重疾险保单数量占比见顶（58.1%），开始出现小幅回落，终身寿险的保单数量与保费量占比双双提升；
  • 头部三家公司的个人新单保费收入市场占比之和为50.6%，明显高于2018年同期的45.6%，“马太效应”再次显现；
  • 以国寿海外、汇丰人寿为代表的银行系寿险公司2019年迅速发力，保费实现快速增长，一改自2018年一季度起连续下滑的态势；
  • 由于美元加息预期结束，银行美元定存类理财产品收益会逐渐降低，对银行系寿险公司的产品销售产生利好，预计2019年银行系寿险公司会有较快增长；
  • 受全球经济形势不明朗（中美贸易战、英国脱欧）等因素影响，投连险（以友邦、宏利的派息基金为主）销售开始出现明显放缓；
  • 各家公司在经纪渠道方面的竞争开始进入白热化阶段，产品投放的销售费用越来越高。
▼
  精彩文章回顾  
▼
《大湾区发展规划纲要》和香港保险
香港保险2018年十大关键词
香港寿险业2018年市场表现及公司排名
想了解更多前沿的保险市场资讯吗？
欢迎加入我们的星球——
（已有超过1100人加入）
点击“阅读原文”查看保监局原始数据
喜欢就不要忘记点“在看”哦~
继续阅读
阅读原文