2015年，约6千亿美元的跨国公司利润为了避税目的被人为转移到了避税天堂，占总利润比例高达40%。跨国公司设法将账面利润转移到税率低的国家和地区，成为了当今全球化一大特点。

2016年，谷歌公司在人口仅6万余人的百慕大录得收入192亿美元；去年，亚马逊在英国共缴税170万英镑，而同期税前利润高达逾7千万英镑。
越来越多数据显示，跨国企业正在大规模利用避税天堂降低自己的实际税率。而这种堂而皇之的逃避行为产生了很多诸如以上的滑稽结果，这些手段侵蚀了各国税基，也扭曲了全球化规则。
全球化进程这些年，资本得到充分释放，跨国企业迅速增长。而各个国家为了给企业入驻提供便利条件，除了提高人才素质、提供基础设施、精简批准程序、建立配套生态系统以外，还需要不断降低税率，以吸引跨国企业进入本国。这些努力的一个体现就是在过去三十年间，各国平均法定公司税率由49%下降到了24%，但这种努力是否实际吸引到了外国投资，则需要打上一个大大的问号。
近期，发国学者Gabriel Zucman等人利用全新的数据系统地总结了这种现象。研究表明，跨国企业的机器和设备并没有发生多少转移，而账面利润则越来越多转移到了低税率国家。
避税天堂通常指税率为零或极低的国家和地区，在作者的分类中，这些国家包括卢森堡、马耳他、百慕大、波多黎各、爱尔兰、新加坡、加勒比海地区等。作者通过一系列比较，说明了目前跨国企业利用避税天堂避税程度之深。
  • 跨国企业转移往避税天堂的利润中35%来自欧盟国家、30%来自发展中国家、25%来自美国，这些国家因利润转移蒙受最大损失。下图显示，美国跨国企业利润（与薪酬支出的比例）在爱尔兰要比在美国高得多。
美国公司的利润，都是从爱尔兰赚来的？
  • 谷歌、苹果、脸书和耐克四大公司，可以追踪到国家和地区的利润之和远远小于全球合并报表中的总利润数，这表明大量利润被转移到了天堂国家。
  • 这样一来，全球各国公司利润率就出现了滑稽的情况。在非避税天堂国家中，跨国企业总利润与薪酬支出的比例在30%-40%之间，而利润率在天堂国家则高得离谱。
  • 类似地，避税天堂国家的本土企业利润率水平和其它国家相当，而跨国企业却常常在避税天堂录得极高的利润。跨国公司大部分在非天堂国家获取的利润因避税原因被转移到了天堂国家。

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如果说全球各国之间的税率竞争还有吸引投资的效果，那么避税天堂国家的存在除了惠及跨国公司股东以外，则几乎损害了其它所有人群的利益。
由于现代企业无形资产越来越多，避税天堂国家很难从跨国企业在中获益，诸如新加坡或香港的先例已经很难复制。技术转移或需求效应不用提，有些公司更是在天堂国家几乎没有几个员工或资产。而由于利润被大量转移，非天堂国家税基受到侵蚀，财政收入得不到有效提高，这也影响了这些国家履行职能和提供公共产品的能力。更糟的是，由于信息不透明和集体游说等原因，各个国家现在似乎都对这种避税现象视若无睹，而是采取了“抓小放大”的方式，把征税重点放在没有能力转移利润的中小企业身上。
全球化规则不是既定的，避税天堂对各国经济的损害远比想象的大。促进国家之间数据互换协议、天堂国家基本信息披露，以及非天堂国家和国际社会对天堂国家的压力，都应该是打击跨国公司转移利润的基本措施。
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封面和文中图片来源于网络。
文中数据和主要论点来源于Thomas Torslov, Ludvig Wier, and Gabriel Zucman. 2018. " The Missing Profit of Nations." NBER Working Paper No. 24701
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