近期，人民币汇率向下波动再度引发投资者关注。在美元强势的背景下，中国投资者应适度、理性配置美元资产。单一持有人民币资产已经不是一劳永逸的选择，通过美元资产进行多策略对冲将是大势所趋。
美国金融市场发达，投资渠道众多，产品多样化。金融产品从大的分类上来讲，有股票、债券和基金，但由于股票市场风险大，多数国内投资人的目的是在保值基础上实现增值，直接参与股票市场的还不是很多。美国CornerStone国际税务事务所合伙人、移民帮专家张雪玲着重为大家介绍国内不常见，但很受大家欢迎的几类另类金融产品——保证收入基金、能源电力企业发展基金和房地产投资基金。
1、保证收入基金
举一个保证收入基金的例子，它属于私人贷款，贷款是有抵押的，抵押物是加州的住宅和商业地产。整个贷款的金额有4700多万，贷款的数量是91个，平均每个贷款的数量是52万多美元，这里面基金公司大部分是第一顺位的借贷，占91.46%，第二顺位只占了8.54%，平均贷款的数量占整个房子价值只有48.38%，占一半不到，即如果这个房子有问题，这个贷款还不上的话，这基金公司大部分是在第一顺位，同时他只贷出来了总价值的一半不到，所以是非常安全的。
2、能源、电力企业发展基金
这类基金属于私人企业和小型上市公司发展基金（英文Business Development Company，BDC），这是美国很特殊的一种金融产品。在美国有很多私人企业或者小型上市公司，他们注重的是长期发展，不愿意去上市，但短期之内也有可能需要借款，美国国会就针对中小企业、私人企业和小型上市公司做了一个金融产品即BDC。
这次介绍的是该类下投资在能源和电力企业的基金，它注重的是基金长期增长和每年收益两个方面。
能源的价格是有弹性的，在过去二十年，能源的价格有升有降，其中有四次比较大的下降，但总体的价格是上升的。因为它有一个刚需，每一次下降之后，都会有一个强烈的反弹。即便在2009年金融危机能源需求的下降也只降低了1%不到，同时在之后三年又有了比较大的反弹，所以对能源的需求是在的。
而且在过去二十多年来全球对能源的消耗也一直在慢慢增长。对比印度、中国和美国对能源的需求，从图中看到，美国的人均能源消耗一直比较平稳，中国和印度代表了世界上比较强的发展国家，人均的原油消耗增加很快，但目前所占的数量比较小。
从上图可以看到，能源的消耗是一个刚性的需求，并且有另外两个大国，中国和印度的崛起，他们在这方面也会有大幅度的增加，过去这一年多的时间，虽然说能源的价格下降了很多，但是目前已经开始回升，基本上再往下跌的可能性不会特别大，所以也是一个很好的投资机会。
在美国整个私人能源公司市场，只有2%是上市能源公司，有350家，98%属于私人能源公司，但对一般投资人来说，几乎是没有办法接触到这种私人的能源企业，但通过这个基金，通过借款的方式，就可以投资到美国庞大的私人能源公司市场，赚取市场红利，同时有一定的现金流，这个基金年回报9.5%，每月付息，这也是目前在美国能找到的固定收益里面比较高的理财产品了。
3、房地产投资基金
美国房地产投资基金（Real Estate Investment Trusts, 简称REITs），属于房地产的投资，投资方向是各地区和各种物业，注重的是基金的长期增长和每年的收益两部分，每年有百分之六点几的分红。
房地产投资基金通常投资在购物中心、公寓、仓储、办公楼、酒店、医院、养老院和辅助设施，但每个基金偏重的方面不同，跟直接投资一栋住宅或者商业地产的不同在于——风险分散了。所以在美国，如果不愿意去管理，又喜欢房地产的话，这是一个很好的投资方向。
从图中可以看到一个家庭的整个投资组合里面，如果加入了房地产投资基金以后，降低了风险，同时增加了回报。如图所示，如果投资组合里面只有股票和基金，从1972年到2000年，回报是11.8%，但是风险是11.2%；如果增加了10%的房地产投资基金，回报则达到12%，而风险降到了10.9%；如果房地产投资基金占了20%，那么回报是12.2%，风险是10.8%。所以在美国做资产的整体配置时，通常会建议客户在整个投资组合里拥有10%~20%的房地产基金，这样对整体投资的回报是好的，同时又降低了风险。
美元资产配置除了以上的另类金融资产，还有房地产投资包括住宅、商业地产和土地投资。美国人寿保险也基本上是全球性价比最好的，在过去两年内也受到比较多的国人喜欢。
北京时间6月16日（周四）21:00，起司会特邀美国CornerStone国际税务事务所合伙人张雪玲为大家解读美国资产配置方式。直播结束后专家还会在现场解答互动。
［直播预告］
为什么要配置海外资产？
常见美国资产配置方式解读
直播时间
6月16日（周四） 21:00 北京时间
收听直播方式
扫一扫二维码即完成报名
系统会在直播开始前提醒您收听


＊其他时间可在公众号内点击“起司直播”话题列表收听往期回播。
扫描下方二维码，关注“移民帮”官方订阅号，查看更多精彩海外内容↓↓
点击左下角的【阅读原文】，查看更多精彩文章。
继续阅读
阅读原文