科普投行各部门丨工作内容、薪资水平、所需能力、晋升路径

当你试图在Google输入“Why to go into investment banking”，你将得到6,480,000条结果。但强大的Google并不能给你最适合你的“答案”。我到底适不适合进入投行工作？投行的哪个部门，才是我最佳的选择？这篇文章带来投行360°科普。

从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Research、Sales& Trading、Private Banking、Quant和其他支持部门等几块。

除了我们熟知的IBD，大家争相进入的IBD外，其实还有很多其他的部门。今天带大家熟知一下投行的其他部门，主要做什么？以及你需要哪些能力才能进入？

Research

Research 部门很像sales，trading 或者 institutional investor 的图书馆。主要会对小的一个 group 的 company进行研究，并且做出 buy或sell 的recommendation。他们没有直接 generate revenue，但是是帮助trader trading，sales force 给客户提供 idea，还有 investment banker 寻找客户不可或缺的信息资源。

晋升路径

Research 的资历分级一般从research assistant 到 research associate。之后会晋身到senior research analyst 。一般这个 level 也需要MBA，然后销售能力好，对产业动态很熟悉。

通常一开始研究新产业，大概要花半年左右。还要在四月，大多公司的财务报表出来以后，及时的update消息，更改公司债券的rating，避免投资人的损失。一般需要做的commentary包括股票市场的评论，经济形势的评论，还有就是fixed income的评论。

薪资水平

薪水的话， Junior的analyst和associate 大概在$100k 到$200k之间，再上一级可以到$400-$600k。Senior level 的可以有$750k到$1.2m。Life style的话基本上是起的比较早，应该要从早上7点做到晚7点。

能力要求

做这个首先你要会写东西，并且最好要有特别的观点，这样子比较吸引人读。另外就是对自己给出的建议一定要有分析的逻辑和证据，要仔细研究，谨慎判断，懂得会计公式和ratio，了解每个事件代表的意义和影响。

做Research 有直接找本科生的，也有top的MBA。要懂 accounting，然后最好要extremely computer proficient。

招的不一定是商科背景，liberal art也可以，有时候公司觉得有不一样想法的人也不错。只要你对某一个领域的公司有非常深入的了解或者见解独到，你就可以试一试。

做这个需要CFA吗？刚入行的时候不一定，但是似乎进入这个行业的人都会考虑要一个这个Credential啦。

Sales&Trading

S&T部门主要进行产品的销售和交易，有时候也会扮演market maker的角色以确保市场的流通性。Sales是通过出卖股票的 commission 赚钱的。主要工作就是联系机构和高 net worth 的investor，suggest trading ideas and make orders。

Trading 主要是靠买卖各种 financial product 然后靠 bid-ask 的差价赚钱。他们负责保持inventory的平衡，如果没有 inventory 可以买卖，就需要借。有时 trader 还要运用 hedge fund，期货，或是 derivatives 和 exchange rate 来寻求利益。

能力要求

他们要了解客户的投资习惯，市场方向和投资分配，懂得与客户沟通，和怎样博取感情。积累客户对sales很重要。他们会有一个客户联系表。

做 Sales 需要良好的 communication skill 和 passion。Trader一般很需要 quantitative 的skill。每天早上交易前 sales and trading 都会和IB的人开会说今天又啥要上市，有多少inventory，或是投资人意图，市场新消息等。

薪资水平

一开始的薪水大概是$200K, 之后会$500K+。这个工作有一个好处就是会认识很多大公司的CEO和CFO。

Quant

Quant 被戏称为"矿工"，主要一开始来自于做物理数学研究的人，跑到华尔街上给投行，还有其他的各种基金做 financial model。

现在越来越多依赖 computer programing 来达到建模目的。主要用于金融衍生品的定价啦，评估风险还有预测市场行为。一般本科来自数理方面的比较多，然后会去读金融工程（MFE）或者financial mathematics 的研究生。现在本科直接读金融工程的也有。

薪资水平

Quant 在投行的工作时间相对较长，不过收入也比较高。Entry level 的quant 一般工资在$125k和$150k 之间，最好的能够干到$500k+。Quant 还有在其他领域的工作，之后会提到。如果你头脑好又会programing，可以考虑这方面的工作。

Middle Office

这个部分包括risk management, treasury management, internal control 等。中台主要是确保投行作为一个机构能够正常运作。

Risk Management：工作包括分析 trader 的 market risk 和 credit risk，然后决定给他们多少 trading 的限额。其他的工作还包括正确评估 economic risk 和 operating risk 以确保 market 和 credit risk 的评估正确。
Treasury Management：主要负责投行的 funding，capital structure 的 management 和 liquidity risk。
Internal Control：Internal control 有的也叫做 financial control。主要是 track 和 analyze capital flow，还有就是提供 global risk exposure 方面的建议。Financial controller 是一个 senior 的position，会需要向CFO直接回报工作。薪水基本就是entry level $40k-$50k, associate $50k-$100k, 再上去会接近$200K。

Back office

基本上就是一些 operation，human resource，finance 和 secretary 的工作。他们就是确保一切事物都有条不紊的进行，是整个投行大机器的 nuts and bolts。他们会处理诸如 trade confirmation 啦，各种软件都在正常运行啦之类的事，IT部门应该也属于back office 的范畴。

薪资水平

一开始的 compensation 大概在$40-50K，加上 5-15% 的bonus。