文丨古原
现在各种民间言论，开始呼吁离境税、富人税、房产税、遗产税等一系列税种，甚至在一些文件中，都有增加直接税，减少环节税的未来政策主张。
2020年5月18日，新华社受权发布《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》。《意见》提出，要深化税收制度改革，完善直接税制度并逐步提高其比重。逐步提高直接税的比重是中国深化税收制度改革的重要内容之一。2013年《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》就提出“逐步提高直接税比重”。所谓“直接税”相对于“间接税”指直接向个人或企业开征的税种，如个人所得税、企业所得税等，“间接税”则指增值税、消费税等。 
今天，我们来讨论一下这种税收的调整，将会带来什么影响。
所有税收本质上都可以视为对资本的征税，因为无论是直接从储蓄中支付还是通过减少潜在储蓄来满足税收要求，税收最终都会影响社会用于投资的资本量。
但是，具体的税收对经济的影响还是有一定的差异的。

比如，对当前收入征税与对累积资本征税就有所不同。
当前收入的征税，虽然减少了可供消费或投资的当前收入，但其主要后果是，人们会变得更穷，比如个税提高，那么人们的实际可得收入会减少，这时，人们通过调整他们的消费和储蓄习惯来适应这种变化，他对社会资本量的影响并不那么直接。
相反，对累积资本征税，特别是那些积累用于购买工具、设备和其他生产资源的资本，会直接减少可用于未来生产的资本存量。
这就是企业所得税的后果，企业所得税的提升，是直接减少企业可投资的金额，
这种税收形式不仅减少了当前的资本存量，还抑制了新的资本积累，从而对经济的长期增长和生产力造成了损害。
当政府通过征税消耗社会的资本存量时，实际上是在损害社会的未来生活水平和经济潜力。
当然，我们得清楚一个事实，即使在市场选择中，人们可能会因时间偏好而自愿消耗资本以改善当前生活条件，这种选择取决于个人对当前与未来满足的权衡。
赚了钱，是去会所泡嫩模还是投资扩大生产，是每一个企业家自己权衡的事。
然而，当政府通过税收强制消耗资本时，这种权衡被扭曲，导致了无法通过市场决策正确反映的社会资源配置。
这不仅降低了所有人的生活水平，还可能造成社会财富的长期下降。
对累积资本（大部分是企业储蓄）征收的高税率对经济的负面影响远大于相同税率对当前收入的影响，因为它直接破坏了社会的生产基础和长期经济增长潜力。
我写过两篇文章，论证了增值税（环节税）其实就是与企业所得税是一回事，都是向企业征收的税收。见：《税收能转嫁给消费者么？》
接下来，我将分析各种税的后果：

1) 对无偿转让征税：遗赠与赠与
接受赠与和遗产的行为确实从本质上与通过当前生产活动获得收入不同。
赠与和遗产代表的是资本所有权的转移，而不是因个人生产或劳动而直接获得的报酬。
因此，对这些转移征税实际上是在征收资本税。
遗产税作为对资本的直接税收，具有特别的破坏性。
它不仅涉及到相对较大的金额，而且会在资产从一代传至下一代的过程中反复征税。
这样的税收会削弱人们积累和保存财产以供后代继承的动机，因为知道最终这些财产会被重税，人们可能会减少储蓄或寻找其他方式以避免税收。

2) 财产税

财产税是一种基于财产价值，也就是一个人积累的资本来征收的税。最常见的税有房产税、资本利得税、企业所得税等。
这种税依赖于对财产价值的评估，税收是根据这个评估值来征收的。
但因为财产通常不会真的被卖掉，所以很难准确评估其价值。
因为所有的评估基本上都有一定的主观性，所以评估过程会产生大量的衍生问题，比如裙带关系、合谋或贿赂。
财产税的特殊之处在于，它与财产本身相关，而不是财产的所有者。
这导致了一种称为税收资本化的情况，在这种情况下，税负会通过市场转移。
例如，如果社会的时间偏好率或纯利率是5%，这意味着所有处于均衡状态的投资的回报率应该是5%。假设某个财产，比如一栋价值100万的房子，在征税前每年可以为所有者带来5万的收入。
如果现在对这栋房子征收1%的年财产税，房主每年需要支付1万的税费。
那么房主的年投资回报将降低到4万元，净回报率变为4%。
显然，如果其他地方能获得5%的回报，那么人们就不会投资于只有4%回报率的投资。
房主无法通过增加租金来转移财产税。财产的收益是由其潜在的生产率决定的，财产税并没有增加其盈利能力。
相反，财产税实际上降低了该财产的资本价值，以确保所有者仍能获得5%的回报率。
为了使投资回报率保持在5%，市场会自动调整财产的资本价值，导致这套房资本价值下降到83万人民币，这样未来的回报率才能保持在5%。
随着时间的推移，财产价值下降的影响主要会转嫁给地产所有者。如果在中国，那么，最后影响的就是政府土地出让价格。
就是中国之所以没有推出房产税的关键原因。
财产税是对一种资本品或一系列资本品征税，而资本品的收入可以分为工资、利息、利润和地租。
资本价值的下降会导致资源的重新分配：如果特定财产生产的工资降低，工人会转向工资较高的岗位；资本家也会寻找利润更高的投资领域。
因此，工人和企业家能够在很大程度上避免财产税的影响。
当然，由于资源的强制错配，消费者也会遭受损失，但地产所有者承担了主要的税负。
税收资本化的过程主要适用于对地产征税。
这个影响的过程如下：
税收主要落在最初的地产所有者，即最先被征税的人身上（在中国即减少政府卖地收入），然后，只要有人购买了土地（房产），就必须每年支付税款，这是一种无法转嫁的负担。
他们还会因为资本价值的降低而遭受损失。例如，如果你拥有上述房屋，你不仅每年需要支付8300元的税，而且他的财产的资本价值也从100万元降至83万元。。
当你决定出售这栋房屋时，原来价格100万的房子，在征收房产税后，你只能卖到83万，你损失了17万。
对于接下来的买房者来说，情况如何呢？
如果他们以83万元的价格购买了房屋，并且获得了稳定的5%回报率，尽管他们每年继续向政府支付8330人民币的税，但这笔税收的预期已经被市场资本化，即在确定其资本价值时已经考虑进去了。
这样，未来的所有者实际上将财产税的负担转移给了原所有者；他们并没有真正“支付”这笔税，也就是说，他们并没有承担这种负担。
公寓卖得便宜，买家并没有承担公寓的税收，而是由地产商，最后由出售者承担了这笔税收。

所以，公寓如果作为消费品，其实是一个值得购买的产品，只要其消费属性好。但是，当公寓升值后，你要卖掉，这时，就有另一种巨额的交易税等着你，这时，增值部分就被政府拿走了，你作为房主就是受损者。

所以公寓这种高税收产品，是不能成为投资品的。

即使政府不是土地的出让者，（中国政府现在是土地的垄断型唯一的购买者），是农民可以直接出售土地，房产税最终也将转嫁到土地出让者身上。
然而，土地的原始所有者会因为财产税而减少收益。
尽管财产税没有直接增加未来所有者的负担，但它确实将财产的资本价值压低到自由市场水平以下，限制了对这种财产的投资。
不同地区之间的财产税差异会导致资源从高税负地区流向低税负地区，这样的资源重新分配扰乱了生产布局，远离了最大化消费者满足的理想状态。

3) 对个人财富征税

这种税是直接对人征收的，而不是他们拥有的物品，它是根据个人拥有的净财产（也就是财产总额减去债务）的一部分来征税。
虽然弃籍税没有征收，但那些鼓吹弃籍税的人心里想象的就是这种税。
因为这种税是从定期收入中扣除的，所以它会减少私人手中的资金，降低储蓄和投资的意愿；但更重要的是，它对积累的资本直接征税。
税收的具体数额取决于个人的具体情况和资产的评估。
举个例子，如果有两个人，张三和李四，每个人都有1000万元的财产。
假设张三一年能挣100万元，而李四（可能因为退休或其他原因）一年只挣10万元。
如果政府决定对个人财富征收10%的税，张三可以从他的收入中支付100万元的税，而他的总财富不会减少。
另一方面，李四需要卖掉一些资产来支付税款，这样会减少他的总财富。
很明显，对财富征税给积累的财产增加了重大的负担，这种做法将严重影响资本的积累。
没有什么比对资本积累的惩罚更能迅速促进资本的消耗和普遍的贫穷了。
正是我们积累的资本让我们的文明和生活水平超越了古人，对财富的征税将快速消除这种差异。
财富税不能通过增加财产价值来抵消，这意味着市场不能像对待财产税那样，在遭受初始打击后减轻或缓解其影响。

4） 累进税

累进税制是世界上引发争议最大的税种，累进税制意味着高收入者需要缴纳更高比例的税收。
很多人支持这种制度，认为它有助于收入平等。
累进税一般认为有三个问题：
1、它减少了社会总体的储蓄量，因为高收入者被征收更多的税，他们的储蓄量就会减少。
2、累进税制抑制人们工作和赚钱的动力，因为边际税率的增加降低了额外收入的净收益，既然我赚得更多，收税就更多，那我何必要赚这么多？
累进的方式，其实还是次要的，最重要的是累进的税率。
比如香港、新加坡也是累进税率，但最高税率仅15%左右，而在美国达到了30%以下，而在欧洲和中国，最高税率达到了50%左右。

累进性和税负的绝对水平是两个不同的概念。更值得重视的问题是税负水平，越是更加自由市场的经济体，税率越低，也就越能吸引收入高的人才，也能让整个社会人人都更倾向于更加努力创造财富。

4） 土地闲置税

还有一种税收是闲置税，比如欧美国家经常有一种税，就是你买的房子如查没有租出去，或是没有自住，那么就要收税。或是中国某些城市有的房产税，只要一个人拥有了多套房，就要多征税。

闲置税理论认为，土地作为自然资源，应该为社会所有，而个人通过投机保持土地闲置，是对社会的一种损害。
然而，这一理论忽略了一个关键的经济原理：
劳动力相对于土地的稀缺性意味着并非所有土地在任何给定时间都能被有效利用。
边际以下的土地必然闲置，因为将劳动和资本投入到这些土地上的回报低于将它们投入到更有生产潜力的地方。
从这个角度来看，土地的闲置并不一定是一件坏事，它只是说明了资源配置是有效率的，有限的资本，必然要投入更有回报的领域。
即使是那些囤房子的人，他们囤房的目的是为了增值，他们是未来地产的供给者，用税收阻止他们囤房，未来房价高企时，市场上的供给者将会减少。

他们是用自己的私有财产在赌未来的房价上升，他们希望成为未来的供给者，如果失败，他们就将付出代价，比如2020、2021年的囤房者。
囤房本质上是一种企业家行动，他预见和判断未来的土地评值会增加，是要承担风险的。
当然，这里要排除那些利用通货膨胀效应增加负债的囤房者，他们的盈利不是来源于对房价未来的评估，而是来源于对通货膨胀对债务的消解程度。
5）增值税、消费税
增值税和消费税，都是面向企业所得进行的一种税收，但他区别于所得税。企业所得税，是根据企业利润进行征收的，而增值税和消费税是针对企业营业收入进行征收的。
对企业征收增值税，意味着，企业只要将产品卖出去了获得了营业收入，就必须交增值税，不管亏损还是盈利，这就使得企业当下的资本就受到了损失。

比如，一个企业第一年投资1000万运营一个项目，1000万全部用作了运营费用，当年销售了一个亿的产品，并且承担了1000万的增值税，假设企业的税前毛利就是1000万，这时，交完税后，企业没有一分钱利润，并且前期1000万投资全部消耗殆尽。
这时，这家还没有赚钱的企业，当下的资本就要被增值税全部征收了。

如果只征收所得税，那么，企业仅需交纳净利润的相应税率就可以了，这样就可以留存一部分资本进行明年的发展。

因此，严格征收高额的增值税，对创业者来说，是一种非常严重的打击。所以中国虽然实施了增值税，但中小企业，基本上按很低的增值税率征收，否则中小企业根本无法创业。

不要说盈利，等于企业家投入的资本很快会在高额的增值税面前消耗一空。对应的是美国亚马逊曾经长期指未交税，因为很长时间处于亏损状态，因为他们主要的税种是所得税。但他们有没有交税，其实是有的，是交了销售税，由于销售税主要是州政府在征收，所以联邦政府层面会说亚马逊没交税。
欧洲之所以中小企业数量少，创业者数量少，一个重要的原因就是因为高额的增值税，欧盟各国增值税从15%-27%，非常可怕。
简单来说，增值税会一直侵蚀企业的原始资本，让创业变得无比痛苦。

总结：
一个地区的繁荣，来源于资本积累。
只有资本不断积累，才能增加资本品，提升劳动者的劳动生产率，在提升劳动者收入的同时，让消费品价格变得更加便宜。
税收最为严重的事，就是对资本的打击，让资本的积累变慢，最终不利于这个社会上的所有人。

简单统计一下，即可知道，每一年全球政府征收的税收高达三十万亿美元以上，二战后七十年间，全球政府征收的税收高达几百万亿美元以上。这些巨额资本如果用于市场，将会让繁荣程度不可想象地增加。
比起战争，税收对资本的破坏性更为强大。

那些天天呼吁要加税的人，根本意识不到，他们正在呼吁毁掉繁荣，毁掉下一代。
上一篇：《我妻之死》：加拿大免费医疗背后的人道主义灾难
付费合集：精读《货币和信用理论》100讲：第13讲 货币既不是生产资料也不是消费品
蒋豪老师在我这里开的私塾课，欢迎大家支持：
↑ 识别二维码购买线上课程 ↑
↑ 识别二维码购买线下面对面授课 ↑
继续阅读
阅读原文
关键词
税收
企业
税率
收入
增值税