一个简单的选基方法,轻松跑赢大多数人
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:零城逆影
来源:雪球
此前分别列举了普通基民、 专业选基手和专业投基手的业绩表现, 发现他们普遍跑输了随机选基金的万得偏股基金指数。
分析原因, 主要是主观选基很难+交易带来损耗。
至此, 我相信大家不会再轻视随机选基金的效果了。 并不是说这种是好方法, 而是在自己没那么强的情况下, 减少自己的主观影响反而可能会更好。
事实上公募基金总体已经很强了, 他们之间的差距也没有那么大, 我们判断好基金的能力也没有高, 随机配置也不会太差。
如果我们能获得万得偏股基金指数的收益, 真的就已经很不错了, 已经是一个很高水准的指数了。 长期来看可以战胜市场上绝大多数人。
所以这里我们看看, 如果真的去乱买基金, 效果到底如何?
一、 丢飞镖选基金实验
下面我模拟一个丢飞镖选基金的过程:
①先找出市场上所有偏股基金和股票基金, 剔除指数基金后共有5262只, 剔除C类后有3059只。
②剔除掉基金经理管理总规模超过30亿的, 还剩1667只。 ( 30亿基本上把绝大多数明星经理都剔除掉了。 你可以改成剔除50亿或80亿, 最好别超过100亿。 )
③选择2021-8-26之前成立的, 共有1004只。 ( 选这个日期是因为我想对比我自己的选基能力( 海王组合) 。 实际上你没必要这样)
④我问了几个AI, 它们说大概选出100-150个样本, 差不多就可以对这1004个基金形成抽样跟踪的效果。
100个太多了, 于是我根据名称剔除很可能属于行业基金的基金( 比如XX消费、 XX新能源) , 用excel随机公式选出66只, 等权构建一个模拟组合。
⑤最后, 我们看看组合的回测结果。
2021-8-26至2024-4-26, 有2.67年。 组合( 红) 基本上做到了和万得偏股基金指数( 蓝) 走势一致, 并且略微跑赢了万得偏股基金指数约0.73%。
同期我的海王组合( 大致代表我的选基能力) 跑赢了万得偏股基金指数4.97%, 也没有强多少, 但我却耗费了相当多的精力去选基。
这是一个非常无脑的策略, 其实还有很大的优化空间, 比如优先选大公司的小规模基金、 优先选基金经理代表作、 优先选基金经理自购等, 剔除过于集中的基金等, 具体就留给大家探索了。
如果可以的话, 咱还要啥自行车啊! ? 别人在辛辛苦苦的选基和交易, 咱们随便丢几个飞镖然后躺平就跑赢他了。
二、 一些选基建议( 教训)
虽然说随机是个好办法, 但是我敢打包票, 即使这个系列文章看到这里, 大家还是会自己选基, 自己操作。
没办法, 人性就是这样, 倾向于相信自己, 并且倾向于把事情搞复杂( 我自己也是这样的) 。
还有些朋友留言说, 直接买跟踪万得偏股基金指数的基金不就行了? 这种基金参与感也不强, 而且我很怀疑有多少人能做到只持有一只基金, 且不做任何交易?
所以最后我还是给大家几个思路, 或许有助于提高自己的选基胜率:
1、 在平时研究中, 不能市面上宣传什么基金就去研究和买入什么基金, 要学会自己去发现基金、 搜索资料。
如果在右侧研究, 即使研究了觉得不错, 也可以先加个关注, 持续跟踪观察, 耐心的等一等左侧, 排除掉运气成分和beta再买入也不迟。
2、 多找找基金的缺点, 找找基金经理的不足, 因为基金的优点基本上都公开了, 缺点却不为人知。
3、 尽可能规避那些规模较大的基金, 特别是管理规模上升过快的基金;
4、 尽可能有一套自己的选基体系, 全面、 客观的筛选基金。 别要求自己选到很好的基金, 能可持续的选出好于平均的基金就很不错了。
5、 提高自己对投资的认知, 不要轻易被基金经理和销售经理的话术洗脑。
至于交易调仓方面, 我倾向于认为, 如果我们找到了投资水平远高于我们的优秀基金经理, 最好的办法就是抱紧大腿, 不要总是觉得自己比基金经理聪明, 不要轻易的再去做任何多于的操作。
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