市场行情规律与潜在的“风险系数”
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:泡沫艺术家
来源:雪球
发现好多人都不懂市场行情规律, 这里分享一下。
龙头走趋势发动行情, 涨到后期, 一直没怎么动的三四线品种, 甚至明显不靠谱的玩意, 都会突然东拼西凑个叙事疯狂暴涨来补涨。 此时就要开始小心了, 说明投资性资金已经开始恐高, 甚至已经开始边打边撤了, 还在推升的都是想吃最后一口的投机资金。
见顶的征兆是龙头爆天量, 开始高位超宽幅震荡, 此时龙头可能还在高位横住, 二三线品种已经跌七扭八歪了。 看到这个走势, 立刻大量减仓离场风控, 而且中期内都别再回来。
举个栗子来说, 比如21年的美股特斯拉这样的品种, 还有15年中车, 市场就是人性, 都一样的。
因为边缘品种的流动性会被“ 怎么也不会跌” 的龙头的每个振荡低点吸走, 但牛市的流动性已经开始卷了。 当然也可以说龙头是掩护这些出货的, 那些跟风的本来就不打算在行情的最高点出货, 因为没啥基本面硬逻辑, 所以都是高定价低打折, 出货给捡便宜摊薄成本的。
但等到龙头震荡到横不住盘, 进入下跌趋势时, 那就是行情要彻底走熊了, 要进入主跌段了。
所以其实市场有个不可见的参数就是位置衍生出的“ 风险系数” 。
参与底部的人活该难以赚到钱, 因为底部的风险系数最低, 他们赚的每一分钱几乎没啥太大风险。
相反顶部参与的人活该赚钱, 因为他们的赚的每一分钱, 都是用超高的, 甚至完全不可控的风险系数换来的。
不仅顶底一样, 抢反弹也一样, 俗话说反弹不是底, 是底不反弹。
如果你交易的是大级别底部, 在低风险的长期交易区域, 你往往赚不到快钱, 得慢慢熬行情的反转。
而很多人所谓的“ 抄底” , 实际上就是抢超跌反弹赚快钱, 因为反弹很多时候都是熊市多长阳, 本质上是种贪婪, 而不是别人恐惧他贪婪。
但在有这个想法时, 实际上已经要支付巨大的隐含风险系数了, 那个位置如果不是底, 不快进快出带止损, 就会大亏。 你想想, 哪怕跌了70%, 再跌10%, 从顶部来算不多, 抄错了底, 就是30%多没了。
这个规律也同时适用于做多做空。
做多的低损耗, 有公司现金流补偿, 所以长期你不是顶部市场人声鼎沸时接盘, 实际上很难亏大的, 但是长持需要耐心。
但是做空不一样, 都是杠杆交易, 不仅没有公司现金流补偿, 还得支付高损耗, 做空想长期赚到钱无异于钢丝上演杂技。 唯一的优势就是价格往往跌速极快, 就跟顶部涨速最快一样, 用赚“ 快钱” 来补偿超高风险的。
所以也可以看到, 市场很公平的, 凡是赚“ 慢钱” 的方式, 风险系数很低。 而任何赚“ 快钱” 的方式, 都隐含着不可见的高风险系数, 只不过很多人没市场经验, 意识不到罢了。
当然我说这个, 没有足够市场经验的人, 估计觉得是一堆废话。
实际上市场门槛很低, 会买卖就行。
但战胜人性, 懂得取舍, 防止从众, 只赚自己该赚的, 可能一辈子都难以学会。
因为那是人性, 人性本贪, 很多时候回过头来心里都明白, 但是身处其中的时候意难平的。
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