摘要
作为最初也是市值最大的区块链，比特币不仅为数字资产的发展铺平了道路，还持续在市场资本化方面保持领导地位。历史上，比特币被誉为“数字黄金”，这主要归功于它作为价值储存的功能，而不是用作去中心化应用。
然而，最近的发展显示，比特币在发展活跃的DeFi（去中心化金融）生态系统方面的潜力，远超之前的预期。这一转变是在比特币的利益和技术能力达到前所未有的一致时发生的。
对比特币来说，未来几年可能是关键时期，因为它可能从一个主要的价值储存工具转变为一个充满创新和投资机会的活跃生态系统。我们认为，这代表了一个值得探索的机会，尤其是考虑到大多数人还未涉足这一领域，因为它还很新，且类似Runes的新功能即将推出。
这将是人们首次可以直接投资于比特币区块链上的协议和资产的牛市，随着比特币价格的上涨，这些投资将带来回报。当人们售出他们的BTC时，利润将向下滤透。本文旨在深入分析针对比特币未来潜在的机会。
开场白
作为最初也是市值最大的区块链，比特币不仅为数字资产的发展铺平了道路，还持续在市场资本化方面保持领导地位。历史上，比特币被誉为“数字黄金”，这主要归功于它作为价值储存的功能，而不是用作去中心化应用。
然而，最近的发展显示，比特币在发展活跃的DeFi（去中心化金融）生态系统方面的潜力，远超之前的预期。这一转变是在比特币的利益和技术能力达到前所未有的一致时发生的。
对比特币来说，未来几年可能是关键时期，因为它可能从一个主要的价值储存工具转变为一个充满创新和投资机会的活跃生态系统。我们认为，这代表了一个值得探索的机会，尤其是考虑到大多数人还未涉足这一领域，因为它还很新，且类似Runes的新功能即将推出。
这将是人们首次可以直接投资于比特币区块链上的协议和资产的牛市，随着比特币价格的上涨，这些投资将带来回报。当人们售出他们的BTC时，利润将向下滤透。本文旨在深入分析针对比特币未来潜在的机会。
比特币生态
比特币的核心协议在多年来几乎未见大改，其主要功能是作为交易媒介。在2017年，比特币协议进行了重要的SegWit升级，此升级将数字签名（即“见证人”）从交易数据中分离出来，这种分离有效地增加了区块的容量，从而允许更多的交易在区块链中被处理。
接着在2021年，比特币又引入了Taproot升级，这一增强功能允许多个签名和交易的合并，促进了签名的聚合。本质上，这意味着可以对多个签名进行分组验证。尽管进行了这些技术升级，比特币在可扩展性、交易速度和交易成本方面仍然面临着挑战。
目前，比特币网络由矿工、节点、利益相关者、开发者以及各种Layer2解决方案、侧链和去中心化应用（DApps）组成。矿工和节点通过验证交易并确保整个网络的共识来维护网络的安全和稳定，共识通过工作量证明机制实现。开发者社区则通过扩展本地生态系统和偶尔更新核心协议来贡献其力量，虽然这些升级的共识达成过程可能具有挑战性，这也导致实质性变更的发生较为罕见。
这里是对比特币生态系统的简要介绍：
Layer2 解决方案

尽管目前已有多种解决方案被提出来解决比特币的可扩展性问题，大多数比特币用户仍将工作量证明系统视为比特币身份的核心部分，并通常不支持对协议进行重大更改。尽管如此，Layer2解决方案提供了一种更实际的方法，并且似乎正在获得更多关注，因为这些方案不涉及对核心区块链进行重大修改。这些解决方案作为独立的区块链在主比特币网络之上运行，使得它们更易于实施，并更实际地有效解决可扩展性问题。
在Layer2解决方案中，有三个突出的参与者已经取得了显著进展：
1. 闪电网络（Lightning Network）：于2016年引入，闪电网络是比特币区块链上开发的第一个Layer2支付协议。它旨在通过利用比特币的智能合约功能来提高交易速度并降低成本，实现几乎即时的支付。虽然闪电网络成功地提高了交易效率，并吸引了超过2亿8700万美元的总锁定价值（TVL），但它并没有提供开发多样化去中心化应用（DApps）所需的高级智能合约能力。相反，它专注于其点对点网络的支付功能。
2. Stacks 目前在市场上是领军人物，即将进行的 Nakamoto 升级将为其安全性和速度带来重大改进。这项技术由普林斯顿大学的计算机科学家 Muneeb Ali 在 2013 年创立，经过四年的深入研究而开发。Stacks 允许智能合约和去中心化应用使用比特币作为资产，并在比特币区块链上完成交易的结算。Stacks 层上的所有交易都会自动哈希并在比特币区块链上结算。该团队资质深厚，其技术也已经过斯坦福和普林斯顿的专家同行评审。
3. 另一方面，BVM Network 正在通过其 Layer2 元协议来解决比特币在智能合约和可扩展性方面的限制。BVM 使得创建去中心化应用和智能合约成为可能，并促进了比特币L2区块链的扩展。目前，BVM 在链上展现出来，尤其是在最近的市场低迷期间，其表现相对强劲，显示出潜在的增长潜力。
特别是随着对比特币L2解决方案的兴趣不断增加，BVM作为一种 Rollup-as-a-Service (RaaS) 协议，允许用户轻松启动新的比特币L2区块链，所有价值都回归到 BVM 代币持有者，因为新的L2持续支付其 $BVM 代币的费用。其显著的发展包括使用 BVM SDK 启动的生态系统，如 Tuna 链和 Naka 链。此外，计划中的 Runes 功能集成预示着 BVM 的进一步增长。
其他几个扩展解决方案已被开发，用以在比特币上启用智能合约功能，这些方案各具特色：
  1. RGB: 这是一个链下层，利用比特币的UTXOs（未花费交易输出）来创建数字资产，如代币和NFT，完全兼容闪电网络。RGB 旨在扩展数字资产的功能，同时保持与比特币主链的紧密集成。
  2. Counterparty: 一个早期的平台，允许用户在比特币区块链上创建代币和进行众筹。近期，通过如Ordinals等创新活动重新引起了市场关注，表明它在实现比特币上的复杂功能方面具有潜力。
  3. Rootstock (RSK): RSK是一个与Ethereum虚拟机（EVM）兼容的侧链，允许智能合约在与比特币安全性相结合的环境中运行。它通过合并挖矿机制与比特币网络同步，使用一个与比特币挂钩的代币RBTC。
  4. Liquid Network: 由Blockstream开发的侧链技术，支持快速的去中心化交易和资产发行，包括NFT和稳定币。Liquid Network旨在为交易所和金融机构提供更高效的交易解决方案。
  5. Omni Layer: 这是一个建立在比特币区块链之上的金融平台，支持代币的铸造和去中心化交易所的操作。通过Omni Bolt，Omni Layer可以实现在闪电网络上更快的交易，增强了其作为支付和交易平台的功能。
  6. Mintlayer: 一个创新的侧链解决方案，结合了比特币的工作量证明（PoW）和权益证明（PoS）机制，支持智能合约和跨区块链的资产转移。Mintlayer旨在通过提供更多的区块链互操作性和合约灵活性，增强比特币的功能。
这些解决方案展示了社区对于在比特币网络上增加更多功能的不断探索和创新，各有其优势和特定的应用场景，共同推动了比特币生态系统的发展。
比特币上的DeFi
以太坊确实长期以来被视为DeFi（去中心化金融）的主要Layer1区块链，但最近的一系列发展正在将比特币定位为DeFi采用的一个重要组成部分。随着美国监管环境的变化、比特币减半的期待以及序数（Ordinals）的引入，比特币正在增强其在DeFi领域的影响力。

比特币网络目前已经超越了基本的交易处理功能，正在成为一个丰富的DeFi生态系统的核心。这一转变导致了许多支持更复杂金融应用的项目的出现，这些项目挑战了以太坊在DeFi领域的主导地位。
例如，Sovryn是一个在RSK平台上运行的项目，提供非托管、无需许可的环境。RSK是基于比特币的一种第二层解决方案，兼容Ethereum虚拟机（EVM）的智能合约区块链，使用户能够进行交易、借贷和出借比特币及其他选定资产。
此外，Zest Protocol 这样的平台也在崭露头角，它是由 Primal Capital 支持的，致力于创造一个以比特币为支撑的点对点去中心化借贷市场。同时，比特币DEX（去中心化交易所），如Bisq Network，也在去中心化自治组织的框架下运行，促进了P2P（点对点）交易的实现。
这些项目和发展不仅增强了比特币在传统金融以外的应用，也展示了比特币网络在支持复杂和多样化金融产品方面的潜力，为其在DeFi领域的未来发展奠定了坚实的基础。
Oridinals & Runes
Runes协议是比特币网络发展的一个重要里程碑，因其在设计和实现方面带来了创新。这个协议旨在通过利用基于UTXO的会计系统来简化比特币上的交易，提供了一种比传统账户模型更具成本效益的方法，特别是与Uniswap等平台相比。与传统的比特币交易主要依赖于账户模型不同，Runes提供了一种用户友好的替代方案，促进了可替代代币的使用。
Runes的创新特别在于其与Ordinals不同的方法。Ordinals将数据存储在交易的见证部分，并将信息附加到单个聪上。而Runes则是将代币记录直接嵌入比特币的未使用交易输出（UTXOs）中，这种做法与比特币现有系统的工作方式完美契合，从而增强了功能性和区块链的完整性。这种设计使得Runes易于在各种Layer 2平台如Stacks上实施。
主要与Runes协议相关的项目包括：
  1. PUPS / Rune Pups: 一个NFT集合，将通过空投方式将23%的供应量分发给参与者，带有Post-Runes激活功能。
    2. WZRD: 这个文化代币是Ordinal生态系统的早期参与者，其人气迅速上升。
    3. Runestones: 该项目计划在比特币减半后过渡到Runes代币。已经通过空投方式分发给了多个序数集合，包括“比特币木偶”。
以下是对Runes的几个看涨论点：
  1. 创新性: Runes在比特币区块链上引入了一种新的代币标准，旨在改进当前的BRC-20可替代代币标准。这一创新被认为足够重要，可能会重新评估比特币在去中心化应用中的潜力。
  2. 效率和设计: Runes代币标准的设计采用基于UTXO的系统，这种设计比传统的ERC-20账户式设计更高效，可以减少“垃圾”UTXOs的生成和高交易费用。
  3. 市场定位: 尽管比特币的可替代代币市场规模相对较小，特别是与以太坊和Solana相比，但像Runes这样更高效的代币标准的引入可能帮助比特币缩小这一差距。
  4. 兼容性和隐私: Runes被设计为与闪电网络兼容，并增加了隐私性，因为数据被隐藏在UTXOs中。这种兼容性和隐私特性可能被视为现有标准的重大改进，可能使比特币成为DeFi领域更具吸引力的平台。
这些发展表明，随着比特币网络的持续发展和创新，其在DeFi生态系统中的地位正在逐步增强，Runes协议是这一变革的核心部分。
RGB++
GB++是一个引人注目的项目，它通过利用Nervos CKB区块链上的智能合约功能来扩展比特币的功能。RGB++的核心特点之一是其同构绑定技术，这一技术实现了比特币和CKB Nervos区块链之间的资产管理同步。
在RGB++系统中，每个比特币的UTXO（未花费交易输出）都与CKB区块链上的一个相应的Cell（可以视为一个交易的容器或“交易块”）连接。这种连接实质上创建了一个镜像效应，其中比特币网络上的任何交易更新都会自动反映在CKB网络上。当比特币的UTXO被使用时，不仅在比特币区块链上记录这一活动，同时CKB区块链上的对应Cell也会更新。
这种同构绑定的实现允许RGB++在不改变比特币核心协议的基础上，有效地增强其功能。它使得比特币能够利用CKB的智能合约能力，进而支持更复杂的交易类型和新的应用场景，例如自动化的交易逻辑、条件付款和跨链操作等。此外，由于CKB区块链专为优化存储和跨链交互设计，RGB++通过此技术可以提高比特币的操作效率和扩展性。
RGB++作为一个创新的BTC第二层解决方案，通过集成Nervos CKB区块链的智能合约来增强比特币的功能，具有显著的技术优势。这个系统的一个关键特点是它无需依赖第三方多重签名桥，使得各区块链间的交易能够在无需信任的环境下进行，同时确保在两个网络上的活动都能准确反映，增强了交易的安全性和透明度。
投资方面，与RGB++直接关联的代币是$CKB（Nervos Network的原生代币）。$CKB的市值达到了10亿美元，且超过99%的代币已经流通。这一高比例的流通量表明，市场上可用的$CKB供应相对稳定，从而减少了由于新代币发行可能导致的市场波动和价格压力。这种稳定性对于投资者来说是一个积极信号，因为它表明了市场对$CKB的接受程度高，供需关系稳定。
投资者在考虑投资$CKB或其他与RGB++相关的资产时，应考虑以下几点：
  1. 技术创新与应用: RGB++所提供的无需第三方的跨链交易功能，可能会对比特币生态系统的功能性和扩展性产生显著影响。
  2. 市场位置和前景: Nervos Network作为支持RGB++的底层技术，其在区块链领域的定位及其未来的增长潜力。
总的来说，对于了解区块链技术和寻求涉足BTC第二层解决方案的投资者，RGB++及其相关的$CKB代币提供了一个研究和投资的有趣机会。
结束语
Greythorn的观点强调了比特币生态系统的重要性和潜力。比特币作为加密货币领域的领导者，不仅因其广泛的采用率而受到个人和机构投资者的高度认可，而且这种广泛认可为其带来了更多的市场稳定性和增长潜力。
比特币生态系统的持续发展，特别是如闪电网络这样的技术，已经显著加速了交易处理速度，提高了网络的整体效率。此外，如Runes这样的倡议通过增强代币的可替代性，为比特币生态系统引入了新的功能和应用，使其不仅限于简单的货币交换。
我们可以期待比特币继续在这些技术的推动下改进并扩大其应用范围。这些技术的发展和实施不仅提升了比特币作为一个技术平台的能力，也为比特币带来了新的变革和增长机会。这些进展显示了比特币在未来可能继续作为加密货币和金融技术领域的一个关键动力。
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