金融行业 | 零售吸储,对公放贷——主要全国性银行2023年财报的新特点
本文中,我们选取工行、农行、中行、建行、交行和邮储等6家国有大行,招行、兴业、中信、民生、光大和平安等6家主要股份制银行,并将这12家上市银行统称为主要全国性银行作为样本,分析了上述银行2023年年报中公私板块的新特点,并总结了新特点的启示。
主要全国性银行的公私板块在“量”上的新特点主要表现在:一是在“量”上零售吸储加速、公司放贷趋缓,主要全国性银行(零售贷款/零售存款)不断下降,(公司贷款/公司存款)快速上升,2023年末(公司贷款/公司存款)突破100%。二是2022年开始,主要全国性银行公司贷款增速开始逐步超过零售贷款增速。从行业投向来看,主要全国性银行将更多信贷资源投向制造业、租赁和商务服务业等行业,对房地产业以及交通运输、仓储和邮政业等行业的投放占比有所下降。三是主要全国性银行零售存款基本维持两位数增速,尤其是主要股份制银行增速更快,“零售吸储”的特征更加突出。四是近年来主要全国性银行公司存款增速小幅提升,但不同类银行出现分化,主要股份制银行的公司存款增速自2022年下半年开始出现下降。
主要全国性银行公私板块在“价”上的新特点主要有:一是2023年主要全国性银行零售存贷利差较公司存贷利差降幅更大。二是主要全国性银行零售贷款收益率降幅快于公司贷款收益率,各类零售信贷产品由于竞争加剧,收益率出现快速下降。而2023年全年主要股份制银行公司贷款收益率环比2023年上半年出现上升。三是国有大行公司存款成本率高于零售存款成本率,零售存款成本率环比出现下降,公司存款成本率仍持续上升;而主要股份制银行虽然公司存款成本率仍高于零售存款成本率,但公司存款成本率已环比出现下降。
基于主要全国性银行公私板块的新特点,我们认为主要全国性银行在后续经营过程中面临的挑战与机遇在于以下几点:一是短期净息差仍处于不断探底的过程中。二是引导企业存款利率下降、通过自律机制维护企业存款市场有序竞争或将是后续存款市场和监管部门关注的焦点。银行自身也可以通过协助企业建设司库系统等非金融服务,增强与企业客户的黏性,提升低成本企业结算性存款的沉淀能力。三是在公司贷款增长较快且收益率相对稳定的背景下,稳定公司贷款收益率,同时推动公司贷款增长将是支撑银行整体收入的重要举措。这一方面需要银行加强对产业的研究能力,提升对大企业从产业链、供应链、投资链上企业的信用评判能力。另一方面业需要银行提升综合金融服务能力,避免对企业仅有贷款投放的一次性服务,还应抓牢企业的基本账户,并以综合化的金融和非金融服务有效留存企业资金沉淀,提升企业存款吸收能力。四是在零售贷款增长放缓、竞争加剧、收益率快速下行的背景下,应当选准优质客户做好风险控制,同时需要丰富产品线、完善零售综合服务体系以此留存客户,为零售业务行稳致远夯实基础。
★
点击图片购买 “兴业研究系列丛书”
★
免 责 声 明
兴业经济研究咨询股份有限公司(CIB Research Co.,Ltd.)(中文简称“兴业研究公司”)提供,本报告中所提供的信息,均根据国际和行业通行准则,并以合法渠道获得,但不保证报告所述信息的准确性及完整性,报告阅读者也不应自认该信息是准确和完整的而加以依赖。
本报告中所提供的信息均反映本报告初次公开发布时的判断,我司有权随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。本报告内容仅供报告阅读者参考,一切商业决策均将由报告阅读者综合各方信息后自行作出,对于本报告所提供的信息导致的任何直接或间接的后果,我司不承担任何责任。
本报告的相关研判是基于研究员本人的知识和倾向所做出的,应视为研究员的个人观点,并不代表所在机构。我司可根据客观情况或不同数据来源或分析而发出其它与本报告所提供信息不一致或表达不同观点的报告。研究员本人自认为秉承了客观中立立场,但对报告中的相关信息表达与我司业务利益存在直接或间接关联不做任何保证,相关风险务请报告阅读者独立做出评估,我司和研究员本人不承担由此可能引起的任何法律责任。
本报告中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议,不能作为任何投资研究决策的依据,我司未采取行动以确保此报告中所指的信息适合个别的投资者或任何的个体,我司也不推荐基于本报告采取任何行动。
报告中的任何表述,均应从严格经济学意义上理解,并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见,报告阅读者也不应该从这些角度加以解读,我司和研究员本人对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任,并保留采取行动保护自身权益的一切权利。
本报告版权仅为我司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表。除非是已被公开出版刊物正式刊登,否则,均应被视为非公开的研讨性分析行为。如引用、刊发,需注明出处为“兴业经济研究咨询股份有限公司”,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
我司对于本免责声明条款具有修改和最终解释权。
最新评论
推荐文章
作者最新文章
你可能感兴趣的文章
Copyright Disclaimer: The copyright of contents (including texts, images, videos and audios) posted above belong to the User who shared or the third-party website which the User shared from. If you found your copyright have been infringed, please send a DMCA takedown notice to [email protected]. For more detail of the source, please click on the button "Read Original Post" below. For other communications, please send to [email protected].
版权声明:以上内容为用户推荐收藏至CareerEngine平台,其内容(含文字、图片、视频、音频等)及知识版权均属用户或用户转发自的第三方网站,如涉嫌侵权,请通知[email protected]进行信息删除。如需查看信息来源,请点击“查看原文”。如需洽谈其它事宜,请联系[email protected]。
版权声明:以上内容为用户推荐收藏至CareerEngine平台,其内容(含文字、图片、视频、音频等)及知识版权均属用户或用户转发自的第三方网站,如涉嫌侵权,请通知[email protected]进行信息删除。如需查看信息来源,请点击“查看原文”。如需洽谈其它事宜,请联系[email protected]。