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◎作者 | 路口大爷只有一个
◎来源 | 路口大爷聊宏观（ID:clukoudy）已获授权
刷到一位塑料行业的大哥说，制造业爆单了。这位博主提到，海天注塑机的交货周期达到了45天，爆单的包括了注塑机周边的模具、精密加工等。
从PMI数据来看，装备制造业确实处于扩张区间。从固定资产投资数据来看，制造业投资、通用设备制造业投资的数据，都高于均值。
不过，设备制造的工业增加值反而表现不佳，塑料相关制品的增加值倒是不错。
但像这种机械制造行业爆单，需要验证两种可能性，有了解内情的朋友也可以评论区留言讨论。
第一个可能性，就是产业外迁的节奏在加速。
从一开始的转口贸易来避免摩擦，到现在海外建厂的阶段，如果厂家开始从中国买机器去开模，那就意味着，下游的加工单子必然都要转移出去了，人家直接在那边就能搞定模具了。
我们从注塑机龙头海天国际去年的财报来看，2023年海天的销售增长几乎都是靠海外市场贡献的，国内市场几乎规模不变。海天下一步的战略是加速全球产能建设，要把海外市场的销售份额提升到五成。
今年前三个月，海天确实爆单了，这家企业自己表示，1、2月订单两位数增速，3月订单是近15-20个月以来最好的单月水平，国内外的订单增速都较快。
我们从全国出口数据来看：
我们对越南的出口在前三个月保持了24.1%的高速增幅，对墨西哥前两个月的出口是20.8%，前三个月我们对外出口的通用机械设备增速达到了15.5%，全部都是大幅高于平均值。
如果放在一个全球化和平发展、无风无浪的年代，这就是中国装备制造业出海的骄傲和成绩。
但现在还要考虑，这很大可能是制造业外迁压力持续加大，对于本土诸多下游配套商、加工厂、就业都将是巨大挑战。
第二个可能性，就是《大规模设备更新和消费品以旧换新》政策。
像中金在评估海天时就认为，这个政策有望带动汽车和家电行业加大资本开支，而家电汽车占了海天下游的30%-40%，所以会带动下游增加对这些注塑机的采购量。
不过，目前比较多工厂反馈是设备更新的补贴还没下来，政策的促进作用更多是预期，而非实际的单子。若因此造成的设备生产扩张，则属于提前布局，需要赌后面的需求。
如果后面有国内的有效需求驱动，那就是一件好事了。
很多人说，没钱怎么以旧换新，大家可以看看我3月20日的视频，关键词就是“标准”，可以用标准更新来达到让工厂、家庭消费换设备的目的。比如国六A、国六B的车，比如工厂生产设备排放标准提高。
也可以看看发表在学习时报的一篇理论文章，
专家说，消费者认为只要没坏就可以一直用，甚至觉得把还能用的家电换掉是一种浪费，这都是认知误区。
她想表达家电超过安全使用年限，会有隐患，但消费者并不买单，谁家没有个用上十年的冰箱和空调，难道要搞家电普查吗？
所以这个政策如果消费端没有补贴下来的话，那我们还是继续把目光放在科技制造业、事业单位和国企部门的设备更新，这些才比较有实力。
总结，制造业的爆单，产业外迁的可能性更大，需要持续跟踪。
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