多地天然气价格上调,特斯拉全球范围裁员10% | 财经日日评
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|点评|除了天然气外,实际上近期多个省市还对自来水费和电费的价格进行了调升。作为现代社会的基础设施,水电气的费用与社会生活息息相关。而且,随着这些基础成本的提高,生产端将在潜移默化中付出更高的成本,而下游的产品和服务或许也会逐渐涨价。
水电气价格在过去长期处于较为便宜的状态,其主要原因之一就是地方财政的补贴。而随着近年来政府土地收入下降,不少地方的财政也逐渐出现紧张的情况,公共服务费的涨价也就势在必行。只是生活成本的压力增加,终究不是好事情,其对消费欲望的影响或许会进一步导致经济复苏的放缓。
3月房企融资环比大增116.3%
|点评|今年全国各地房地产支持政策继续加速出台,有关房企融资的政策逐渐落地,房企通过发债融资“补血”的进程加快。今年全国楼盘出售速度整体再度放缓,部分现金流紧张的房企已经将优质资产出售得七七八八。房企发债融资总额的提升,表明投资方对房地产行业的信心有所回暖,这对所有房企来说都是个好消息。
很多身陷现金流紧缺的房企并非他们不想发债融资,而是行业整体违约率提升,不少房企还将已经到期的债券进行展期,发债难度大大提高,特别是对于民营房企来说。这轮房地产周期过后,信誉更好的央企、国企或将占据更多的市场份额。
|点评|2022年全球通胀率飙升,推动大宗商品综合价格创下历史新高。去年大宗商品价格回落后仍处于历史高位,今年则重启涨势。近两年来,全球极端天气事件频发,农产品产量深受影响。其次,全球主要国家多数正处于能源转型期,风电、太阳能等清洁能源的基建需求大增,带动金属类价格走高。最后,地缘冲突打乱了全球大宗商品供应链,导致部分大宗商品主产地产能受限。三重因素叠加,综合推动大宗商品牛市的诞生。
大宗商品价格走高,对正在缓慢复苏的全球经济来说很难说是一件好事。不过,上游原材料价格上涨传导至下游消费品后,将对欧美国家抑制通胀形成新的阻碍,对企业利润率的修复也是一个坏消息。
|点评|内容生态的布局一直不是京东的强项,相较天猫也多有不如,更不用提抖音这样的流量巨头。然而在老对手天猫依旧强劲,新对手抖音商城强势崛起的背景下,京东不得不加强在内容领域的布局。10亿的激励和刘强东亲自下场,都显示了京东入场的决心和迫切。
只是从京东过往的平台调性来看,作为主阵地的数码产品与电子产品往往因其高价与性能对比的特性,消费者需要更长的决策周期,这和直播带货“脑子一热”的下单环境并不是特别契合。京东闯入直播带货领域是平台寻求转变的努力,期间需要面对的挑战并不轻松。
|点评|鉴于特斯拉一季度交付数据的糟糕表现,本次裁员并不意外。一方面,这与当前新能源汽车的高内卷环境有关;另一方面,这也与马斯克对全球经济前景的悲观预期有关。事实上从2023年初开始,类似的大裁员就频繁地发生在美国科技和金融业这类高薪行业中。
在电动车市场步入白热化的当下,已经有不少电动车企业开始难以支撑高强度竞争,甚至出现停产倒闭。特斯拉此时缩减员工规模,意味着行业已经步入一个新的瓶颈。后续市场的突破,可能还需等待自动驾驶领域来打开新的增长曲线。
一季度iPhone全球出货量下降近10%
|点评|去年夺得全球出货量第一的苹果,今年开年出师不利,中国市场份额的大幅下滑拖累了苹果的表现。从去年四季度开始,苹果在中国地区销售的颓势就有所显露。一方面,小米、华为等本土品牌的新款机型上市,抢占了苹果市场份额;另一方面,iPhone 15本身缺乏亮点,“果粉”的换新热情不高。
尽管如此,对iPhone 16配置的猜测依旧是消费者中的热议话题,苹果长年积累的品牌认可度仍未消退。全球手机市场新一轮的换机潮正在酝酿,苹果能否在AI手机时代继续引领全球消费电子产品的潮流,值得关注。
昔日顶流基金经理蔡嵩松涉嫌受贿
|点评|蔡嵩松在任基金经理时,拥有极高的话题度。从蔡嵩松的履历上看,他在芯片领域有很好的表现,以研究员的身份进入基金行业后,很快就得到了管理产品的机会。蔡嵩松的投资策略带有极强的个人主义色彩,蔡嵩松“All in”芯片行业,在刚“出道”时就遇到了行业的一轮牛市。基金净值在一年内几乎翻倍的成绩让蔡嵩松赢得了众多个人投资者的喜爱,管理规模迅速膨胀。
风险和收益总是相对的,蔡嵩松执掌的基金净值波动极大,并于2021年后半年进入下降通道。现在看来,基金净值剧烈波动可能并非投资风格所致。少量基金经理会用公开募资的基金,给提早建仓的老基金“抬轿子”,从而牟取私利。曾肩负数百万投资者血汗钱的蔡嵩松,在职期间是否进行过违法操作,相信法院会给出公正的裁判。
周一两市震荡反弹沪指涨1.26%
|点评|周一两市极度割裂,早盘微盘股快速回落,近两百家个股跌停。北向资金逆势大幅流入,权重股集体走强,带动指数走高,个股跌幅有所收敛。随后,权重股保持日内高位震荡,个股跌幅再度扩大。上周五收盘后,“国九条”重磅发布,其中重点提到加强监管,完善退市制度。反映在A股中,周一ST板块中的个股几乎全部跌停,前段时期针对绩差股的炒作势头受到沉重打击。
“国九条”引导市场回归价值投资,从长远来看对市场大有裨益,短期对市场内过度投机气氛产生抑制作用,导致大部分个股陷入回调。对于有业绩支撑的小盘股来说,更多的是被市场情绪所影响。
文中股市、期货内容仅供参考
不构成投资建议
栏目主编 |魏英杰| 主编 |何梦飞
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