差点爆仓,我卸下了所有杠杆!
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风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:笨笨的投资者2
来源:雪球
投资路很长, 路上每一次重要的节点都值得记录。
上一次的重大节点是清仓金茂后写下的失败教训, 距今整两年时间。 当时虽然金茂股价已经据高点下跌了60%以上, 但回头看清仓还是无比明智的。 如果一直持有到现在, 应该已被市场消灭。 清仓后大部分换的华润电力目前还有不错的盈利。 至于当时还有不少朋友调侃说金茂的大多头倒戈, 是否是介入机会? 希望最后这些朋友的玩笑只停留在口头!
这一次的重大节点是卸下了所有杠杆!
自己从2015年上半年开始介入港股, 距今差不多9年了。 从进入的第一天就差不多上了杠杆, 之后只有杠杆比例的高低差别。 也就是这么多年全是满仓加杠杆状态。
刚开始上杠杆的理由很简单, 不到2个点的极低融资利率, 买入股息超过6个点的公司, 巨大的利差。 相信当时很多开通盈透的投资者都是这么想的。 虽然之后这一操作渐渐变了调。
之后赶上内房史诗级的大牛市, 市场热度空前, 企业盈利前景诱人。 这个时候保持杠杆似乎也在情理当中。
2020年之后地产股渐渐走下神坛开始向深渊滑落, 这个期间风控强的投资者应该果断砍掉杠杆。 无奈自己受到前些年巨大的思维惯性干扰, 并对企业前景依然保有幻想, 导致去杠杆行动受阻。
然后就是2022年退出地产, 资产大幅缩水, 需要杠杆帮助自己尽快挽回损失。
但是2023年这一年杠杆真的用的很累。 一个是盈透融资利率从最初的不到2个点大幅上涨都7个点左右, 这就使得用杠杆长期持股变成一个无利可图并且风险很高的体验; 在一个就是jj大环境明显向下, 市场大的机会已经越来越少。 这个时候应该思考的是怎样的长期活下去而不是短期暴利。
2024年开年一波史诗级别的下杀, 给人以足够的警示。 还好春节后逐步回暖, 个股活跃, 使得持仓收益提前完成年度目标。 收益大概和润电表现差不多。
这个时候差不多是到了和杠杆说再见的时机了。 操作上在高点兑现了部分的润电, 神威, 威胜控股; 清掉了亏钱的龙源, 亚盛和赚钱的太古b, 北控水务等; 在天能年报出来后清仓了天能。 唯一有加仓动作的是海控和康臣。
目前仓位85%左右, 15%现金在手的感觉实在是太好了。 使得持仓无论跌涨都能保持良好心态。
杠杆这东西, 放下很难。 但一旦真的放下, 也就彻底放下了。 以后除非有明显的大机会出现, 或者一些短期套利, 否则不太会动用杠杆了。 如今的大形势毕竟在向下, 时间和空间很难判断, 离触底肯定是还有距离, 最坏的时刻远没有到来。 现在要做的就是只抓确定性最高的机会, 降低收益预期, 熬到真正的黎明来临!
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