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用数据深挖行业机会
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财政部回应惠誉下调中国评级展望
4月10日消息，财政部有关负责同志近日就惠誉国际信用评级公司下调中国主权信用评级展望有关问题接受了记者采访。财政部有关负责人表示，很遗憾看到惠誉调降中国主权信用评级展望。前期中国财政部与惠誉评级团队进行了大量深入沟通，报告也部分反映了中方的看法。但从结果看，惠誉主权信用评级方法论的指标体系，未能有效前瞻性反映财政政策“适度加力、提质增效”对推动经济增长、进而稳定宏观杠杆率的正面作用。
财政部有关负责人表示，中国经济长期向好的趋势没有改变，中国政府维护良好主权信用的能力和决心也没有改变。据悉，周三惠誉国际信用评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”。（财政部官网）
｜点评｜惠誉下调中国主权信用评级展望，只是这家机构的一家之言。进入2024年，中国宏观经济数据出现回升势头，地方化债进程平稳进行，针对房地产行业的各类支持政策陆续推出，中小企业经营环境得到修复。此前较为突出的内需不足问题有所缓解，节假日期间的消费情况稳步向好。综合来看，中国经济正在和全球经济共同回暖，此时惠誉下调中国主权信用评级展望，显然没有对中国经济情况进行综合考虑。
惠誉对某国主权信用评级展望进行调整是单一机构的独立判断，惠誉也曾下调过美国主权信用评级展望至负面。不过，惠誉下调中国评级展望，也可看作一种提醒，可以让我们警惕经济运行中出现的不利因素。
互联网数据中心将取消外资股比限制
4月10日，工业和信息化部近日印发《增值电信业务扩大对外开放试点方案》，获批开展试点的地区将进一步扩大对外资在增值电信业务领域的准入。《试点方案》提出，将在北京、上海、海南、深圳率先开展试点。
对于获得试点批复的外资企业，中国将遵循“内外资一致”原则进行管理，取消互联网数据中心、互联网接入服务、在线数据处理与交易处理等业务外资股比不得超过50%的限制，且不再设股比限制。所谓增值电信业务是指利用公共网络基础设施提供附加的电信与信息服务，如互联网数据中心、电子商务以及信息服务等。（北京日报）
｜点评｜互联网数据涉及数据主权和信息安全等重要问题，同时也是互联网商业发展和治理的基础设施。对此，国内在不同法规中均有数据本土化的政策要求，对数据跨境流动进行监管。此前，包括苹果等公司都在中国建设了本土化的数据中心，以适应监管的要求。
不过，数据的本土化，与数据中心取消外资股比限制并不冲突。实际上，只要外资企业按管理要求保存和使用数据，也不一定要本土公司的参与。这样做，也方便了外资企业可以更大程度上自主地进行数据保存和使用。毕竟，在互联网时代，数据就是企业的核心资产。当然，取消数据中心股比限制，也体现了国内增值电信业务扩大对外开放的姿态。
马云内部发声肯定阿里变革一年成效
4月10日，阿里巴巴创始人马云在阿里内网发表了题为《致改革 致创新》的帖子，对阿里变革一年来的成效表示肯定，并对蔡崇信和吴泳铭组成的新管理层表示赞赏。马云表示，过去一年中，蔡崇信和吴泳铭用令人钦佩的勇气和智慧，带领阿里进行了一系列着眼于未来的变革，认为阿里巴巴已重回健康成长轨道，并支持继续改革。
据悉，这是马云退休五年来，首次在阿里内网长篇幅分享对公司改革创新及未来前景的思考，起因是马云看了蔡崇信近期接受采访的视频。马云表示自己和蔡崇信想法相近，认为阿里这一年最核心的变化，不是去追赶KPI，而是认清自己，重回客户价值轨道。（澎湃新闻网）
｜点评｜阿里开启“1+6+N”组织变革已经有一年时间，但从给出的成果来看，阿里云、盒马与菜鸟的IPO失利，难免会让市场投资者以及阿里内部员工感到一些失望与迷惘。马云在这个时间点发声，主要也是为了鼓舞士气，稳定军心。
自从卸任后，马云在内网的发声频率就明显减少，但在去年11月拼多多超过阿里市值时马云就有所发声，本次时隔5年的“作文”也似乎不仅仅是打气，而是有着面向AI赛道的方向性。在马云对新管理层的背书下，阿里的改革仍将持续。而阿里能有怎样的变化，时间给出答案。
网易与暴雪再度携手合作
4月10日，暴雪娱乐、微软游戏与网易共同宣布，暴雪娱乐旗下游戏作品，将根据更新后的游戏发行协议自今年夏季开始陆续重返中国大陆市场。值得注意的是，随着2023年底暴雪被微软收购，此次合作主体也变成了微软、网易和暴雪娱乐。微软游戏还和网易达成了一项协议，尝试将新的网易游戏带到Xbox及其他平台。
2022年11月底，合作长达14年的网易和暴雪突然宣布“分手”。这一消息一度引发游戏圈大地震，也在社交平台上引发热议。自二者分道扬镳后，“暴雪回归”的消息频传，暴雪将寻求其他的代理商也始终备受市场关注。此前，腾讯、米哈游等均被传出过消息，但最终均未有官方回应，不了了之。（每经网）
｜点评｜网易与暴雪再度合作的背后，是微软准备加码中国游戏市场的前兆。在被微软收购前，暴雪自抬身价的动作不断，其中就包括增加与网易合作的种种要求。不过，暴雪显然错估了双方的实力和形势，暴雪品牌形象在全球走下坡路时，网易却蒸蒸日上。
暴雪的经典游戏大部分都已成为老游戏，很多玩家坚持在玩只是由于情怀和习惯。中国区停服的两年内，新游戏不断，即便现在国服重新开启，游戏热度也将大不如从前。网易更在意的，可能是和暴雪新东家微软的合作。网易在手游方面颇有建树，微软则主攻主机领域，二者强强联合有望迸发出新的火花。
京东鼓励第三方商家开通送货上门服务
4月10日消息，京东于周二面向商家发布《京东开放平台送货上门服务产品上线公告》，鼓励第三方商家自主开通“送货上门”服务，同时添加这一服务的商家需要支付一定的“上门费”。根据公告，送货上门将分为中小件送货上门订单、大件送货上门订单2种类型，小件在快递运费的基础上，商家需额外向快递承运商支付5公斤内1元、续重1公斤0.2元，大件则由商家与快递承运商自行约定费用标准。
据悉，《快递市场管理办法》自3月1日起正式实施，提出未经用户同意，擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件的方式或遭到罚款。而有关快递是否送货上门、快递送货上门费用由谁支付，则一直是受到市场关注的热点话题。（界面新闻）
｜点评｜在送货上门“谁来买单”这个问题上，京东最后选择将难题抛向了电商商家。由于大部分快递的重量均在5公斤以下，这意味着在京东平台上的商家若开通“送货上门”服务，则多数情况下都要多花成本。商家一旦开通该服务，无疑会进一步压缩自身的利润。
然而，时至今日，快递新规的执行情况仍很难称得上到位。在京东新规下，不少电商可能会面临更多用户的投诉。商家、快递与电商平台在送货上门的解决方案上，仍需要更多的时间来磨合。
两大稀土巨头稀土精矿价格下滑近两成
4月10日消息，北方稀土与宝钢股份两大国内稀土巨头于周二公布了二季度稀土精矿交易价格。两家公司二季度稀土精矿交易价格为16792元/吨，环比一季度的20737元/吨下滑约19%，而同比去年同期的31030元/吨的价格则近乎腰斩。这也是今年以来北方稀土和包钢股份双方首次下调稀土精矿的交易价格。
北方稀土近期在机构调研中表示，产品价格还是主要受供需影响，春节后稀土下游企业复工速度低于预期，需求端不及预期，产品价格下跌。根据中国稀土行业协会发布的数据，2024年1月2日，稀土价格指数为198点。而截至3月29日，稀土价格指数为155.8点，仅一季度跌幅就超两成。（中国基金报）
｜点评｜作为稀土大国，国内稀土产品的价格往往与出口环境绑定。而在稀土产业链处于下行周期的背景下，稀土矿的开采总量指标却一如既往地稳定，导致了一季度中国稀土价格持续走低。尽管随着近期国内制造业景气回升，稀土价格跌势有所放缓，诸如氧化镨钕的价格也有所上涨，但相较去年同期来说，价格仍然在低谷徘徊。
当前市场对于稀土相关制造业的复苏力度尚有不小的疑虑，，因此后续稀土产品价格的走势或许仍会承压。稀土走势何时能够回暖，或许还需要观察“以旧换新”政策对下游制造业的拉动效果。
天瑞水泥股价闪崩暴跌99%
4月10日，中国天瑞水泥在港交所发布公告称，将于周三上午九时起短暂停止买卖，以待发出有关公司内幕消息的公告。港股周二尾盘，天瑞水泥股价放量闪崩，15分钟内暴跌约99%。截至周二收盘，公司股价报0.048港元/股，跌99.04%，成交额为2438万港元，收盘市值为1.4亿港元。而上一个交易日收盘，中国天瑞水泥总市值还达到146.91亿港元。
中国天瑞水泥母公司天瑞集团办公室工作人员回应称，不清楚股价暴跌原因，公司生产经营正常。消息面上，公司披露的2023年年报显示，2023年，中国天瑞水泥归属于公司拥有人年内亏损约为6.34亿元，上年同期约为4.49亿元，同比由盈转亏。（综合东方财富）
｜点评｜港股因为没有涨跌停限制，股票闪崩暴跌90%以上的情况不算少见，但像天瑞水泥这样公司正常经营，股票突然跌到“一文不值”的情况十分罕见。去年由于房地产行业的不景气，水泥行业同样整体偏弱，几乎所有水泥公司的盈利都出现了不同程度地减少，天瑞水泥由盈转亏的年报早在月初就已经公布，当时并未引起股价多大的波动。
流动性严重不足，导致曾经是百亿市值的天瑞在面对少量股票集中抛售时，股价迅速崩溃的主要原因。天瑞股票过往一小时没有一笔成交是常态，有时一天甚至仅成交几十万市值的股票。当某位中小股东股权质押被券商强制平仓时，没有买盘支撑的股价便一泻千里。在港股中，类似极度缺乏流动性的股票还有很多。
周三两市全天震荡调整创指跌超2%
4月10日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，周期股再度走强，其中黄金股领涨，电力股反复活跃，燃气股盘中拉升。工业母机概念股开盘冲高，低空经济概念股尾盘拉升。下跌方面，AI概念股集体调整，存储芯片概念股震荡走低。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额共计8300亿，较上个交易日放量337亿。北向资金全天净卖出41.14亿，其中沪股通净卖出10.05亿元，深股通净卖出31.09亿元。
截至收盘，沪指报3027.33点，跌0.7%，成交额为3647亿元；深成指报9297.96点，跌1.6%，成交额为4653亿元；创指报1789.94点，跌2.06%，成交额为1887亿元。（财联社）
｜点评｜周三市场对于惠誉下调中国评级展望反应过度，打断了周二刚刚出现的反弹氛围。A股内部处于高度博弈的状态，面对突发事件，往往采取先回调为敬的态度。相比之下，大部分时间内和A股同向而行的港股则继续上涨，港股内的资金显然对中国经济修复的基本面更为看好，愿意为业绩买单，而不是情绪。
从盘面上看，市场回落之际早盘权重股逆势小幅拉升，难以改变个股普跌的局面。房地产板块全天领跌，头部房企的管理层被带走调查，引发市场对于房地产行业新一轮猜测。
文中股市、期货内容仅供参考
不构成投资建议
栏目主编 |魏英杰| 主编 |何梦飞
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