对公贷款增速有望2倍以上，争取三季度发行TLAC债
文 | 《财经》记者 严沁雯
编辑 | 胡蓉萍 袁满
“金融是一场马拉松。”建设银行（股票代码：601939.SH，00939.HK；下称“建行”）2023年度业绩发布会上，首次以董事长新身份公开亮相的张金良表示。 
作为一家成立时间将满70年、“始终站在中国金融改革最前列”的国有大行，建行的每个新动向都备受市场关注。业绩发布会上，建行高层透露，正在有序推进中期分红、2024年对公贷款增速有望达两位数以上、争取三季度发行TLAC债。
2023年，建设银行资产总额达38.32万亿元，增幅10.76%。全年实现营业收入7697.36亿元，同比下降1.79%；净利润3324.60亿元，同比增长2.34%。资产质量方面，不良贷款率1.37% ，较上年下降0.01个百分点；拨备覆盖率239.85%，较上年下降1.68个百分点。
业绩发布会上，张金良用“稳中有进，均衡协调”对建行过去一年的经营业绩进行了总结。他表示，这些年建行坚持正确的经营观、业绩观和风险观，保持战略定力，坚定不移走内涵式、集约化发展的道路，提升长期价值创造能力。
当宏观经济逐渐变化，外部经营环境步入新阶段，银行要应对的“新周期”已然来到。业绩发布会上，张金良等建行管理层，就“新周期”下市场关注的银行经营热点问题进行了详细回应。
在张金良看来，“要有能力经得起长周期的考验，就必须准确把握中国新发展阶段的历史方位，深化对金融工作本质规律的认识，摒弃以规模和速度论英雄的传统思维，更好统筹总量和结构、规模和效益、短期和长期、局部和全域、发展和安全，防止经营目标单一化、片面化、短期化，实现稳健、均衡、协调可持续发展。”
值得一提的是，2023年建行分红数额超1000亿元。以4月3日收盘价计算，A股股息率约5.8%。另据建行首席财务官生柳荣透露，该行H股股息率超9%，此前中国证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》鼓励上市公司一年多次分红，建行正研究结合多方面因素，争取依法合规，积极有序推进中期分红。
此外，针对各方关注的房地产领域，建行副行长李运表示，从建行数据看，3月以来，住房按揭贷款，特别是二手房按揭贷款受理量环比有所回升；同时随着存量房贷利率调整，相比去年四季度，建行前三个月房贷提前还款规模有一定下降。
应对息差收窄：“不以规模论英雄”
在行业整体净息差面临压力的背景下，“息差”成为各银行业绩发布会上的必提内容。
年报指出，受持续让利实体经济、市场利率整体下行等因素影响，占据建行营业收入80.19%的利息净收入，较上年减少264.36亿元，降幅4.11%。截至2023年末，建行净息差1.7%，较上年末下滑了31个基点。不过对比同业，该行息差水平依旧处于领先地位。
张金良在业绩发布会上介绍了建行如何“从收入和成本两端做好增收节支，提质增效”。
一是从收入端来看，稳住净利息收入压舱石，统筹好量价结构，保持量的合理增长。2023年，建行生息资产的日均余额达36万亿元，同比增长13%。既促进了实体经济复苏，也部分抵消息差收窄的影响。
二是加强定价管理，在利率总体下行的背景下，建行前瞻主动加强价格管理，引导各级经营机构差异化、精细化定价，保持定价理性。
三是优化资产结构，延缓息差下行趋势。2023年建行贷款和金融投资等核心资产，在资产总额当中占比提升0.3个百分点，低收益资产持续压缩。同时建行加强零售信贷生态建设，个人住房按揭贷款的投放量处于市场前列，信用卡贷款，个人消费贷款和个人经营性贷款均保持了比较快的增长。
据生柳荣介绍，2023年4月，建行召开全行大会，主题是推进高质量发展。“董事长在会上专门提出，全行要放下规模情结，不以规模论英雄，追求高质量发展，致力于长期，行稳致远。”
关于对2024年净息差走势的展望，基于对当前环境的判断，生柳荣表示，资产端价格上，LPR可能还有一定的下行空间。
“2024年，除了优化调整资产端结构，延缓或减弱资产收益率的下降，更大的力气是‘练好内功’，控制好负债成本。”生柳荣认为，由于贷款收益率存在市场竞争的问题，亦受LPR下行引导，虽然可以通过优化和调整资产负债结构获得一些主动权，但更多可能是在负债端。
据悉，2023年建行存款付息率边际改善，境内个人存款付息率1.74%，同比下降9个BP，人民币对公存款的付息率1.65%，同比下降2个BP。
生柳荣表示，最近建行加大了对一级分行的考核，对三年期以上的高息存款加强控制，同时继续控制成本相对较高的同业负债。而在资产端，压低收益相对较低的资产。此外，构建企业级资金大循环体系，通过数字化、生态化方式来“抓”低成本结算资金。
增长主力：对公贷款增速有望达两位数以上
过去一年，多家银行的贷款的增长主要集中在对公领域，建行对公贷款增速亦表现“亮眼”。据建行副行长王兵介绍，对公贷款是建行去年贷款增长的主力。截至2023年末，建行对公贷款余额14.34万亿元，当年新增2.66万亿，增速达18.7%。对公贷款增量在各项贷款增量的比重超过八成。
从投向上看，王兵表示，先进制造业、战略新兴产业、绿色贷款等重点领域贷款增速都超过了平均增速，其中战略新兴产业和绿色信贷的增速分别达52.1%和48%。2024年建设行将进一步聚焦“五篇大文章”和“三大工程”开展信贷业务，据他透露，今年以来建行对公非贴贷款增长良好，投放节奏更加均衡，重点领域的信贷投放持续保持较好增长。
对于2024年的增速，王兵给出了预测：“展望全年，国家一揽子稳增长的政策今年将持续显示出效果。今年一季度，经济增长好于预期，企业经营回升向好。结合自身情况来看，预计全年对公贷款增量将与去年同期持平，能够实现两位数以上增速。”
在王兵看来，当前中国经济发展已经从高速增长向高质量发展转变，信贷增长也要与之相适应，所以要进一步准确地把握货币信贷供需的规律和新的特点，处理好总量与结构、增量与存量的关系。
首先是在总量合理增长的同时，用好到期规模，实现信贷投放的有增有减，有取有舍，进一步优化信贷结构。
同时，建行将通过市场化手段，持续盘活存量信贷资源。发挥票据的融资交易特点，加大周转交易力度，探索通过REITs等资产证券化的方式来盘活存量的信贷资源，以及持续通过不良资产证券化、不良贷款的核销等方式做好信贷的资产质量管理。
此外，积极顺应客户融资需求的变化，做好直接融资等综合金融服务。下一步建行将结合新动能新领域的发展需求，通过科创的股权融资，市场化的债转股等方式，进一步多渠道释放信用资源，多元化满足客户需求。
值得一提的是，年报显示，2023年末，建行普惠金融贷款余额突破3万亿元，是市场上普惠金融信贷供给总量最大的商业银行。作为首家将普惠金融确立为全行发展战略的国有大行，建行普惠贷款的资产质量情况备受关注。
建行信贷管理部主要负责人李军表示，受市场环境的影响，普惠贷款资产质量面临一定压力。但总体来看，资产质量风险可控，目前普惠贷款资产质量表现依然优于对公贷款的平均水平。
“截至2023年末，建行延期还本付息普惠贷款余额较年初下降90%，目前存量占普惠贷款总量的0.2%，风险压力已经初步释放。”李军说，小微企业还本付息政策的推出，对建行资产质量的冲击和影响可控，冲击有限。
资本补充：TLAC债争取三季度发行
“做生意需要本钱”，资本便是商业银行的本钱，直接决定生意能做到多大规模。
今年1月1日，被视作“中国版巴塞尔III”的《商业银行资本管理办法》（下称“资本新规”）正式实施。在调整监管资本计量规则的同时，对商业银行第三支柱信息披露框架进行了重构。
对于建行的资本充足率而言，资本新规的正式实施有哪些影响？在生柳荣看来，“中国版巴塞尔III”是中国银行业扩大对外开放与国际规则对接的重要举措，有利于银行的转型发展。
据生柳荣介绍，去年建行成立了专班，包括总分行、境内外机构、母子公司，以及总行前台及中后台部门，一起研究分析研判资本新规的影响，同时对体制机制进行了相应调整，对流程和制度进行了相应修订。此外，为适应资本新规要求，对业务系统也进行了开发。
“目前来看，所有准备工作都已经做好，可以保证资本新规的顺利落地和平稳过渡。”生柳荣指出，从测算来看，资本新规的实施对建行资本充足率有正向贡献。
值得注意的是，2021年，中国人民银行等部门发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，明确了中国全球系统重要性银行达标相关要求的时间表——风险加权比率应于2025年初达到16%、2028年初达到18%；杠杆比率应于2025年初达到6%、2028年初达到6.75%。
生柳荣称，当前建行把更多的目光放在2028年TLAC（总损失吸收能力）的达标上，已经做了2年-3年的规划和安排，2025年达标问题不大。
对于下一步的工作，生柳荣表示，在分子对策方面，坚持资本内源和外部补充相结合，通过精细化管理控制NIM的下滑，保住盈利能力。对资本补充，特别是核心资本补充形成支持。适当发行二级资本债和TLAC债。
分母的对策方面，在准备“巴Ⅲ”新规实施的过程中，让所有业务部门参与讨论，熟悉新规的资本计量规则，尽可能实行资本节约。在业务发展的同时，使资本充足率保持较高水平。
值得一提的是，建行于近期发布的董事会会议决议公告显示，会议审议通过了《关于资本工具计划发行额度的议案》《关于总损失吸收能力非资本债券发行额度的议案》，拟发行不超过500亿元TLAC债券。
在生柳荣看来，TLAC债券有利于总损失吸收能力的达标，另外也能够适当降低融资成本，据他透露，“接下来会向监管部门提交材料，争取在三季度发行”。
（《财经》记者杨芮、张颖馨对此文亦有贡献）
责编 | 要琢
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