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近日，上市公司丝路视觉科技股份有限公司（以下简称“丝路视觉”）引起了笔者关注。丝路视觉是2016年11月4日上市的，实控人为李萌迪：
公司从事以计算机图像技术（以下简称CG技术）为基础的数字视觉综合服务业务，是专业化、全国性的CG视觉服务提供商，具体执行过的案例如下：
不过公司上市那会正好是审核环境相当宽松的2015、2016年，2,000万元、3,000万元的净利润也能上市的年代，公司上市后多年也就业绩不温不火，除了2021年爆发了一下：
公司上市至今的股价走势情况也是一言难尽，毕竟业绩没啥起色，也就没什么想象空间了：
丝路视觉此次被关注是因为其一桩溢价收购实控人李萌迪控制的企业案。
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丝路视觉溢价收购的具体情况
丝路视觉此次要并购的企业深圳那么艺术科技有限公司（以下简称“那么艺术”）情况如下：
那么艺术是做新媒体艺术的技术应用及推广，有瘾瘾作乐、流动的永恒这样的IP，具体来说应该是做这些的：
那么艺术的股权结构如下：
那么艺术的控股股东是新余贝恩，新余贝恩就是丝路视觉的实控人李萌迪控制的企业。那么艺术近两年的经营状况如下：
一个净利润400多万的实控人控制的企业，经收益法评估后的股东全部权益价值为9,309.00 万元，增值额为8,381.13万元，增值率为 903.26%：
这就是丝路视觉此次要收购的那么科技这家公司的情况，这个公司评估真值那么高价钱吗？
公司搞了这么一出评估报告等公告后，交易所对公司上述行为进行了一系列问询，具体情况如下：
交易所要求丝路视觉解释评估价是否公允，有没有存在向大股东输送利益的情况。
唉，400万净利润的企业卖给上市公司，大股东一家名正言顺的就能拿走近5,000万元，上市公司的买卖真好做。
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可比公司类似并购案例
在问询函内，交易所要求公司说明可比公司是否存在类似并购案例，笔者没有仔细翻阅，不过倒是看到前几年上市公司恒信东方（300081.SZ）的一桩重大资产重组案。
当时恒信东方以发行股份的方式购买东方梦幻的股权：
东方梦幻是做CG数字影像的，大股东是恒信东方的大股东之一：
东方梦幻被收购当年的业绩也极其离谱：
但是就这，东方梦幻还是被评估了12.9亿元的价值，然后上市公司发行股份购买，几人立马变成了上市公司股东。
后来重大资产重组完成，东方梦幻业绩承诺实现情况如下所示：
承诺期间是2016年至2018年，在此期间完美完成业绩承诺，收工！
但是接下来的2019年，恒信东方的业绩立马变脸了：
如上，恒信东方201年实现1.46亿元扣非净利润，2019年只有880万元，2020年直接大幅亏损。
如果这么比较还不够直观的话，我们看恒信东方2018年至2020年年报内披露的东方梦幻的业绩对比情况就更明显了：
如上，东方梦幻2018年还是1亿以上净利润，2019年直接干亏损了，2020年更是直接巨亏，没事，反正业绩承诺完成了，而且上面提到的不少股东也逐步做了减持了，还要啥自行车：
恒信东方这几年股价走势情况如下：
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总结
这么一对比的话，相比恒信东方，虽然丝路视觉直接拿钱的吃相稍微有些难看，但是起码直接了当，做事光明磊落，我就是来拿钱的。
不像恒信东方，还要辛辛苦苦做个大型重大资产重组，还要每年做报表让会计师审核承诺业绩完成情况，完成之后还要瞅准时机拉盘减持，好累，还是直接拿钱方便点，起码每年1000万元的业绩还是挺好完成的。
不过再一想，这两个无论是谁，收割的都是普通投资者的钱。
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