上市次年即开始财务造假，公司高管被市场禁入

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12月1日晚间，上市公司起步股份有限公司（以下简称“ST起步”）发布一则《关于公司和相关责任人收到行政处罚决定书及市场禁入决定书的公告》：

公告内披露称起步股份2018年、2019年和2020年上半年存在虚增营收、成本及利润总额的情况：

而且在2020年起步股份还公开发行过一次可转债，所以公司此次财务造假就覆盖在公开发行可转债的这一期间。

上市次年即开始造假

起步股份是2017年8月由广发证券保荐上市的企业，公司属于纺织品行业，主要从事儿童服饰产品的设计、研发、生产和销售。

2017年上市，2018年就开始造假，上市次年即开始财务造假，这。。。不过从目前实锤造假的年度来看，起码没有波及到IPO审核期间，或许公司没有通过欺诈骗取IPO发行批文的情况。

不过公司上市以来募资不止一次，后面公司就存在欺诈发行的情况了。

公司2015年以来的业绩情况如下，2017年也就是上市的当年是很明显的业绩巅峰期，在上市的第四年也就是2020年才彻底转为亏损，比起很多企业上市当年即亏损、利润下滑90%以上，已经是很好了：

受此次财务造假波及，公司营业收入和利润总额更正前后的对比情况如下：

如上所示，粉饰过的财务数据是呈现一个缓慢地下滑的过程，但是还原后的财务数据是有点断崖式下跌的过程，下滑幅度明显比较快。

最终监管机构对公司处以罚款，相关责任人也被处以市场禁入的处罚：

不过相比起步股份从市场上募集的资金来说，这点钱罚的倒是不多。

为何造假？

好端端的，公司为何财务造假呢，公司造假恐怕是因为融资需求？公司上市以来募集资金情况如下：

2020年公司曾公开发行过一次可转债，可转债发行要满足三年加权平均净资产收益率6%的条件，但是即便按照公司真实的业绩情况公司是不是也能满足可转债发行条件呢？

由东兴证券保荐的公司此次公开发行可转债的申请材料是2019年9月27日受理的：

2020年1月通过的发审会，3月份拿到的发行批文，最终于2020年4月完成发行，彼时公司2019年年报刚刚披露：

我们知道，此前保荐业务规则可是约定，主板上市公司公开发行上市当年营业利润比上年下降50%以上，保荐代表人和保荐机构可是都要被罚的，这一桩旧案被翻出来，不知道当年的保荐机构会不会受创。

当然，此次公告里面，并没有说明公司营业利润到底比上年下降多少，但是就2020年公司这亏损情况，想必下滑50%以上是没跑的。

不过笔者查阅该项目当年的保荐情况，保荐人员倒是没因该事情受到波及：

审计机构多次变更

公司2017年以来的审计机构更迭情况如下：

如上，2019年公司审计机构由首发时的会计师正中珠江变更为天健，天健会计师在2019年为起步股份出具了无保留意见审计报告，事实上起步股份此次公开发行可转债就是由天健会计师提供的审计服务：

不过2020年天健会计师看清了起步股份的真实状况，出具了保留意见的审计报告，同时对公司的内部控制出具的否定意见的审计报告：

然后在2021年即辞任了起步股份的会计师，由亚太会所接任了，不过亚太会计师也同样对2021年年报出具了保留意见的审计报告。

总结

起码比起很多上市当年就开始业绩大幅下滑的企业，起步股份本身的业绩其实还是蛮可以的呢，但是可能就是因为有融资需求吧，公司上市次年就开始财务造假了，结果公司被罚不说，相关责任人也被处以市场进入了，说实话实在是有点得不偿失了。

此次涉案的中介机构，天健会计师是很快发现了公司的猫腻，及时抽身离开了，就是不知道接下来证监会对相关中介机构会否有一些跟进的措施了。

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