聚焦新质生产力,哪些基金值得关注?
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风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:懒人养基
来源:雪球
人工智能是发展新质生产力的重要引擎, 也是未来大国产业竞争格局的关键因素。
我们今天就来盘一盘, 人工智能相关主题指数基金有哪些, 其投资价值如何。
01
人工智能综合主题指数基金
1、 中证人工智能主题指数( 930713)
从沪深市场中选取 50 只业务涉及大数据、 云计算、 云存储、 机器学习、 机器视觉、 人脸识别、 语音语义识别、 智能芯片等领域的上市公司证券作为指数样本。
流通市值加权, 单个样本权重上限为10%, 每年6月和12月调整一次样本。
来自WIND的数据显示, 3月20日该指数PS( 市销率) 3.69, 处于近十年38.86%分位值。
跟踪中证人工智能主题指数的基金明细( 按最新规模排序) 详见下表。
成立最早的是融通人工智能指数( LOF) , 也是唯一一只LOF, 可以进行场内外交易, 能提供套利机会。
管理费率最低的是易方达中证人工智能主题ETF及其场外联接基金, 管理费率仅0.15%。
过去一年超额收益最高的是天弘中证人工智能A、 C份额, 超额收益这2.16%和2.35%, 相对同类基金平均有1个左右百分点的超额。
唯一一只指增产品是盛丰衍管理的西部利得中证人工智能主题指数增强, 管理费率1.20%, 过去一年并没有跑赢标的指数, 说明行业主题指数做增强收益并不容易。
2、 中证人工智能产业指数( 931071)
样本股也是50只, 选择范围是:
➢ 为人工智能提供基础资源: 专用计算芯片、 高性能计算机等设备;
➢ 为人工智能技术发展提供技术支持: 云计算、 大数据、 机器视觉、 语 音语义识别等技术或服务;
➢ 人工智能应用领域: 智能安防、 智能交通、 智能家居、 智能医疗、 智能穿戴等领域。
按人工智能业务收入占比调整后的市值进行加权, 单个样本权重上限10%, 每年6月月和12月调整一次样本股。
3月20日该指数PS为3.17。 该指数成立时间较晚, 2018年11月21日发布以来的PS历史分位值为49.82%。
跟踪该指数的指数基金仅一只, 即华富中证人工智能产业ETF及其联接基金, 管理费率0.50%, 过去一年小幅跑赢了标的指数。
过去几年中证人工智能主题指数明显跑赢了中证人工智能产业指数, 难怪基金公司都扎堆去发中证人工智能主题指数基金去了。
两个指数的申万二级行业构成对比详见下图。
中证人工智能主题指数软件开发占比明显低于中证人工智能产业指数, 而计算机设备、 半导体等硬件方面的占比则明显高于后者。
而人工智能未来落地场景尚没法预测, 这两个指数未来哪个更能跑出优势其实也无法预料。
3、 中证沪港深人工智能50指数( 931487)
中证沪港深人工智能50指数的选样标准与中证人工智能产业指数几乎是一样的, 不同之处是增加了港股相关标的, 目前美团、 腾讯是其第一和第二权重股。
采用调整后的自由流通市值加权, 单个样本权重上限10%, 每年6月月和12月调整一次样本股。
3月20日该指数PS为5.57, 处于2020年5月6日指数发布以来65.35%的历史分位值。
目前跟踪该指数的基金仅方正富邦中证沪港深人工智能50ETF, 3月20日基金份额2.10亿份, 基金规模1.22亿元。
从代表性来说, 中证沪港深人工智能50指数更好, 怎奈港股一直表现欠佳, 基金公司缺乏发行跟踪该指数基金的动力, 更主要的原因是可能也发不出去。
02
人工智能细分主题指数基金
1、 智能汽车主题指数和智能电动汽车指数
中证智能汽车主题指数选取为智能汽车提供终端感知、 平台应用的公司, 以及其他受益于智能汽车的代表性公司作为样本。
中证智能电动汽车指数中选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、 感知系统、 决策系统、 执行系统、 通讯系统、 整车生产以及汽车后市场的上市公司股票作为样本股。
可以看得出来中证智能汽车主题指数更强调智能, 行业构成中, “ 电子” 和“ 计算机” 是人工智能主要的细分行业, “ 汽车” 则主要是为实现人工智能驾驶所使用的汽车零部件。
而中证智能电动汽车指数包含了电动汽车的动力、 整车生产及汽车后市场部分, “ 电动汽车” 在指数中的权重更大。
从中证智能汽车主题指数2016年成立以来的回报对比来看, 中证智能汽车主题指数的表现是更好的, 如果智能驾驶技术渐趋成熟并且广泛落地, 中证智能汽车主题指数也应该是更值得期待的。
跟踪中证智能汽车主题指数的基金明细详见下表。
富国基金不仅发行了场内的中证智能汽车主题ETF, 还发行了可以场内外交易、 提供套利机制的LOF, 不过LOF的管理费率要高一些, 达到1%。
汇添富中证智能汽车主题ETF的管理费率最低, 仅0.15%, 不过当前基金规模太小, 不足1亿元。
跟踪中证智能电动汽车指数的基金明细如下表。
跟踪中证智能电动汽车指数的基金有好几只, 不过规模都很小, 地位很尴尬, 投资电动汽车方向的投资者可能都倾向于选新能源汽车指数基金, 而投资智能汽车方向的则更愿意选择中证智能汽车主题指数。
可见, 有时候“ 既要又要” 根本讨不了好。
相似的指数还有中证智能驾驶指数和中证智能交通指数, 但目前还没有跟踪基金。
2、 智能制造、 工业4.0、 机器人指数
中证智能制造主题指数( 930850) 从沪深 A 股中选取为智能制造提供关键技术装备和核心支撑软件, 以及应用智能制造进行生产的上市公司股票作为样本股。
样本股为100只, 单个样本股权重不超过5%, 每半年调整一次样本股。
目前跟踪中证智能制造主题指数的基金仅华宝中证智能制造ETF及其场外联接基金。
中证工业 4.0 指数( 399803) 选取与工业 4.0 相关的控制硬件、 控制软件、 终端硬件提供商, 以及其他受益于工业 4.0 代表性沪深市场上市公司证券作为指数样本。
样本股为80只, 单个样本股权重不超过5%, 每季度调整一次样本股。
跟踪中证工业4.0指数的基金目前也只有富国中证工业4.0指数一只基金。
中证机器人指数( H30590) 从沪深市场中选取系统方案商、 数字化车间与生产线系统集成商、 自动化设备制造商、 自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本。
目标样本股为100只, 当前为93只, 单个样本股权重不超过10%, 每半年调整一次样本股。
跟踪中证机器人指数的基金数量不少, 不过大部分是2023年以后发行的, 规模都很小, 最好选择1亿元以上规模的基金进行投资。
3、 云计算、 大数据、 计算机类指数
人工智能三要素是算法、 算力和算料( 数据) , 每一种要素都能找到相关的对应指数。
跟踪中证云计算与大数据主题指数( 930851) 的基金明细详见下表。
基金数量不少, 但差不多一半的规模小于1亿元。
融通中证云计算与大数据主题指数基金成立最早, 还是全市场唯一的LOF基金。
易方达和招商的中证云计算与大数据主题ETF管理费率低至0.15%, 招商中证云计算ETF规模曾经低于1亿元, 但在3月20回到了1.32亿元。
跟踪中证大数据产业指数( 930902) 的基金明细详见下表。
除富国中证大数据产业ETF达到12.29亿元外, 其他基金规模都不足1亿元。
以下是跟踪中证计算机主题指数( 930651) 的基金明细。
跟踪基金分别来自天弘和国泰基金, 费率无差别, 基金规模大小、 跟踪效果也差不多。
4、 消费电子、 动漫游戏、 虚拟现实类指数
此类指数属于人工智能落地于消费领域相关的细分行业指数。
跟踪中证消费电子主题指数( 931494) 的基金明细详见下表。
这些基金大部分成立于2022年以后, 可能是因为行情不佳, 目前规模都不大。
智能驾驶、 AI手机、 AI PC、 穿戴式电子产品, 其实都是消费电子相关产品, 目前尚没有爆款出现, 但人工智能落地的爆款大概率会是消费电子产品。
所以这个方向是值得重点关注的。
跟踪中证动漫游戏指数( 930901) 的基金明细详见下表。
跟踪中证传媒指数( 399971) 的基金明显详见下表。
游戏动漫是AIGC推出后最先实质受益的细分方向, 也是去年A股涨幅最大的人工智能相关细分行业( 之后回调幅度也很大) , 值得重点关注。
跟踪中证虚拟现实( VR) 主题指数的基金, 目前仅银华中证虚拟现实主题ETF, 3月20日最新规模为1.62亿元。
03 QDII型基金
主要是跟踪纳斯达克100指数和标普信息科技指数的基金。
跟踪纳斯达克100指数规模居前的部分基金明细详见下表。
从AI通用大模型( 算法基础) , 到AI芯片( 算力核心) , 美股的优势很明显, 但估值也偏高, 让投资者又爱又恨。
不过, 2023年6月以来, 在纳斯达克100指数不断走高的同时, 其PE却是趋降的。
这说明业绩驱动是美股近期不断走强的重要原因。
但这种趋势能维持多久是很难预测的。
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