本期导读：
一大批活跃的CVC机构即将齐聚无锡，开启一场深入的对话交流。
作者丨FOFWEEKLY
本期推荐阅读5分钟
“资金端下滑”、“GP端出清”……
在每况日下的市场环境里，CVC却成为市场上最大的增量，也是GP/LP都十分关注的群体。
日前，FOFWEEKLY发布的《CVC晴雨表》显示，CVC对市场态度在逐步好转，下行市场中依旧具备可观的新增可投资本量，23年出资规模以1～5亿为主流。
不过相较于市场化GP，CVC整体依然相对水下。
但这一次却有所不同，一大批活跃的CVC机构即将齐聚无锡，开启一场深入交流。
CVC集体来无锡了
近期，向我们询问产业资本出资特征的机构越来越多了，与此同时，各类LP也愈发倾向于接触头部CVC。
“据你们观察，今年产业资本的出资偏好有哪些啊？”，近期已经有至少3家GP向我们表达出如上需求。
在全球经济加速演进、产业链重构的背景下，CVC正凭借自己独特的优势成为一级市场最受关注的群体。
根据统计，2010年-2023年的十三年间，全球活跃CVC数量从不足200家增长至2000多家。期间，大量美国科技公司成立风险投资部门。同时，中国CVC也迎来了显著的增长和变化。
一方面，在资金端全面下滑的背景下，产业资本依旧坚挺，成为继引导基金和国资之外最大的出资方，且持续多年位居活跃出资榜首，为GP提供稳定的资金活水。另一方面，在大部分GP业绩不乐观的情况下，CVC整体业绩却依然可观，同时依托集团的资金、资源等产业优势，能够为被投企业提供更多的战略资源和行业经验，帮助企业解决实际问题和实现快速发展。
近两年，地方引导基金和国资出资的首选条件纷纷指向了CVC或拥有重点产业布局的GP，众多上市公司的偏好投资类型也同样是CVC，围绕产业投资已经成为市场的共识，也是未来VC/PE的重要发展方向。
相较于市场化GP和引导基金，CVC依然相对水下，但这一次却有所不同，一大批活跃的CVC机构开启集体出差模式，目的地是无锡。
据悉，2024年3月22日，由FOFWEEKLY主办，宁波银行、杉域资本支持的「2024中国产业资本峰会」将在⽆锡召开，会议通过公开和定邀环节，邀请众多LP和产业资本，探讨产业投资趋势，激活 CVC ⽣态圈，促进合作落地，助⼒地⽅招商引资、产业升级。
巴斯夫创投、北汽产投、海尔资管、华胥基金、建发新兴投资、榆煤基金、泸州老窖、无锡新尚资本、特步投资、铜冠投资……
不仅是GP，CVC也开启了集体出差模式。
为什么是无锡？
去年以来，受市场环境不确定等多方因素影响，LP整体出手愈发“谨慎”，然而江苏省的LP却依然领跑全国，且诞生大量IPO。
2024年江苏省政府工作报告中提到，2023年江苏新增境内上市公司58家，首发融资规模587.4亿元，均居全国第一；科创板、北交所上市公司分别达110家、43家，保持全国第一。作为江苏省第三个万亿城市，凭借优越的产业基础、营商环境等，无锡上市工作多项指标在江苏省内位居前列。
据悉，2023年无锡市累计新增上市公司11家，其中A股上市公司9家，港股2家，实现全国证券市场全覆盖。新增A股上市公司数量全省第二、与广州并列全国第六。
如此多上市公司，离不开江苏“股权财政”的助力，以及各类社会资本的发力，让资金流向具有核心竞争力的高科技产业。
据FOFWEEKLY不完全统计，近3年来，无锡市LP出资活跃度持续保持前列，2024年前两个月出资活跃度仅次于苏州市，位居第二位，形成了政策型、产业型、财务型LP三足鼎立的势头。
不仅有锡创投、无锡新尚资本、无锡高新投等活跃的国资CVC和引导基金，同时还有药明康德、协鑫能科等上市公司提供资金供给，成为VC/PE背后的重要出资方。
即便在市场全面下行的2023年，无锡市各LP依然保持强劲势头，锡创投、无锡新尚资本均有超10笔出资，被投GP既有头部，更有黑马。
此前，无锡新尚资本总经理茹华杰在接受FOFWEEKLY专访时曾坦言：“坚持以市场化理念来运作，做GP和企业的长期投资人”。
无锡庞大的LP阵容持续刷新，与此同时，无锡区域的产业优势日益凸显，半导体、数字化、大健康等行业蓬勃发展，并迅速形成了产业集群。
数据显示：2023年，无锡规上工业增加值同比增长7.8%，对全市GDP增长贡献率达46.1%，战略性新兴产业产值首次超万亿元，高新技术产业产值占比达52.3%。
近两年，无锡的动作不仅稳准、专业，且十分迅速，除了增量母基金不断落地，产业资本持续出资外，还加快拓宽国际化资本对接渠道，截至2023年底，无锡市新增QFLP基金12支，新增注册规模20.5亿美元，连续3年新增数量和新增规模位列全省第一，单支基金最大规模9.6亿美元。
不少机构向FOFWEEKLY透露：去长三角出差，无锡都是绕不开的城市，无论是募资还是找项目，来无锡都错不了。
本周出差，则会专门到无锡。
结语
开年以来，GP、LP都愈发忙碌，GP忙着募资、投资、和退出，LP也在紧张的接触GP中，他们有一个共同的指标，就是对CVC都有着强烈的需求。
3月22日，在“2024年产业资本峰会”，将迎来一大批活跃的CVC、LP，齐聚无锡，共同开启一场围绕“产业资本”、“产业投资”的深度交流。
*本文仅代表作者个人观点。
 每日｜荐读
峰会：「2024中国产业资本峰会」启幕，“产业投资100强”即将揭晓
热文：猎头开始放弃VC/PE
报告：LP出资超1.8万亿，一级市场为什么还缺钱？
精选：一级市场从“全员募资”转向“全员退出”
继续阅读
阅读原文
关键词
资本
基金
引导基金
产业投资
一级市场