今天开工，我们选了17篇行研文章还有1档播客节目的春节特辑，分享给你。我们希望，更多的分享与碰撞，或许带来更多的可能性与新思路。
过去一年，特别感谢的是，有很多朋友在公众号文章后面给我们留言，分享自己对不同行业的思考与看法。这上千条留言对我们来说是非常难得的回应，它们也成为每一篇行研文章的重要组成。新的一年，期待能有更多交流互动，再次祝你开工大吉！
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欢迎你在文末留言说说你今年看好的方向，以及为什么看好~截止至2月23日17:00，留言最走心的5位读者，将获得峰瑞行研手册一份+丰叔推荐的书一本。
2023年，我们在公号发布的宏观内容大多来自于丰叔与《详谈》丛书作者、《激流时代》主理人李翔合作的播客栏目「高能量」。
丰叔曾在节目中聊起对如何看待宏观议题——“在研究宏观的时候，比较难的事情是，你要努力跳出你所被情绪影响的那部分，从自己当前的立场或观点中抽离出来，然后尽量把相对长期的这些（政策）点给连起来，不管是横向的，还是纵向的。这对我是非常受益的事情。”经济市场中的波动是常态。任凭风浪无常，重要的在于找到让内心平稳的锚，也就是对宏观经济脉络和框架的理性认知。
在《高能量》宏观漫谈春节特辑节目中，丰叔和李翔从《繁花》、《大江大河》聊到1990年代，从4大AMC“落幕”聊到资本市场改革，并且展望了2024年的全球经济与政治。欢迎你移步小宇宙APP / Apple Podcasts / 喜马拉雅APP，搜索并订阅「高能量」收听我们的系列播客。
在2023年的科技版图上，生成式AI无疑标志着一个重要的转折点。它的发展不仅引起了业界广泛的关注，也对全球经济、社会结构乃至我们对未来的预期产生了深远的影响。这是每个普通人都可以参与的AI革新。从大型语言模型的持续发展，到AI技术在不同行业的广泛应用，再到开源与闭源策略之间的持续较量，AI的每一步发展都在描绘着未来趋势的轮廓。
2024年2月16日，OpenAI发布自己的首个文生视频模型：Sora，重新定义了现阶段AI文生视频的技术水平。这再一次证明了，2024年，我们仍然要持续关注AI技术的进展，理解它所带来的变革。
《迈向2024，我们如何思考AI创业投资 | 峰瑞年终特辑》
文章回顾了2023年生成式AI的发展，从技术对人类的影响、行业格局和未来发展趋势、创业和投资机会等方面展开论述。这不仅是对AI领域过去一年的发展回顾，更是对AI发展走向的思考。文中曾提到：“随着技术的持续发展，视频的生成和处理将是下一个阶段AI发展的重点。”如今回看，这篇报告也是对当下Sora模型爆火的部分映照。
《一场争论：两位不同方向的投资人如何看GPT | 峰瑞研究所》
我们邀请两位不同领域的投资人，畅谈他们眼里的AIGC。对谈中有不少观点的碰撞：GPT与Biotech（生物科技）究竟会交叉碰撞出什么火花？AlphaFold 2和ChatGPT谁会在生物领域引起更大的变化？在大变化中，AI for science、生成式生物学、AI制药等领域，哪些会有更多机会？
《ChatGPT爆火之后，AIGC往何处去？| 峰瑞报告28》
在这篇报告，我们梳理了ChatGPT发展的历史沿革：它从哪里来，到底是什么技术在驱动它向前。我们的思考也会围绕人们对它的讨论而展开：它能火多久，有机会成为“人类大脑”或通用人工智能（AGI）吗？同样重要地，我们会把落点放在创投行业，来探讨与AIGC相关的创业及投资机会。
《李翔x李丰：为什么今天出现了ChatGPT？往后还会发生什么？| 李丰专栏》
李翔和丰叔畅谈一个多小时，从文本信息数据化说起，以数据化为线串起了互联网的过去三十年，并试图解答关于ChatGPT的一些热点问题：
  • 为什么现在出现了ChatGPT？往后还会发生什么？
  • 在ChatGPT这个链条上会有哪些重要公司？创业公司还有机会吗？
  • 还有机会做出中国的OpenAI吗？
  • 第一波人工智能浪潮兴起后，有留下什么好的“遗产”吗？
观察2023年中国经济的成绩单，我们可以看到，中国GDP的增长几乎完全依赖于消费品和服务业这两个领域的增长。消费创新的一个长期趋势是，消费创业越来越多地开始与科技结合。底层逻辑是，无论科技创新多么火热，其最终的出口或者说科技产业链的尽头几乎只有两个：军事和消费。其中，消费市场无疑是体量最庞大的。
《我们如何看待2023与2024年的消费市场？| 李丰专栏》
宏观数据所体现的增长面貌，跟个体的体感存在较大差异。2023年的消费市场就非常典型。与微观层面的困扰不同，宏观数据展示了另一番景象：2023年中国社会消费品零售总额比上年增长7.2%，以及消费对经济增长的贡献率达82.5%。李翔和丰叔谈论了：
  • 是什么导致了微观感受与宏观数据的背离？
  • 把时间线拉长，中国经济增长进入由消费内需驱动的阶段了吗？
  • 如何看待2023年的消费市场？
  • 中国当前与未来的消费创新机会长什么样？
  • 有哪些我们可能没太注意到但实际上会对中国未来消费产生影响的慢变量？
《李翔x李丰：从纯净水到纯茶饮料，中国消费升级的研究样本 | 李丰专栏》
李翔和丰叔从水开始，聊起中国正在发生的消费现象，以及背后中国消费的趋势变化。他们从瓶装水聊到饮料再聊到咖啡，剖析了国内消费升级的真实面貌：下沉市场开始了品牌类的消费升级，消费者的需求已经从“琳琅满目”转变到了“精选优选”、服务和零售的边界越来越模糊……
《去了一趟美国，我们发现了6个消费细分领域的新机会 | 峰瑞研究所》
作为全球最大的消费市场，美国就像极具生物多样性的亚马逊丛林，传统巨头大而不倒，新锐品牌林层出不穷。对美国市场保持关注，可以帮助我们理解消费市场里的复杂性与新趋势。本篇文章重点聚焦疫情之后，美国消费市场出现的新变化与新机会，以及中国的创业者能从中借鉴什么。
《未来，我们该如何养老？| 峰瑞报告29》
中国已经成为世界上第一个老年人口破亿的国家。如何应对人口老龄化，成为一个不容小觑的问题。本篇报告，我们探讨老龄经济将给未来社会带来什么样的影响？老龄经济将如何影响消费市场，又将如何影响就业创业？我们如何发现并捕捉老龄化趋势下的创新机会？
《万字长文：拆解新能源车销售与车后服务市场的变化与机遇 | 峰瑞报告35》
新能源车的普及和推广，已经在品牌侧和生产制造端掀起了变革的风暴。我们很好奇，伴随着从燃油车到新能源车的换道，新能源车的销售与车后服务体系会发生什么变化。本文围绕整车销售与物流体系、维修保养及配件市场、洗美贴市场以及汽车生活方式这四个方面的演变展开。
在硬科技领域，部分行业由于“卡脖子”的外力存在，花了大量的精力、金钱做进口品替代。但我们也应该能够看到，自主创新，换道超车，保持领先才是我们的使命。也只有这样，我们才能彻底告别“卡脖子”的命运。我们相信，当下的科技竞争格局还不是终极之战，未来还有很多超越的机会。
《GPT热潮之下，中国芯片市场的焦虑和破局 | 峰瑞研究所》
芯片既是工业制造领域的明珠，也是大国较量的砝码。本篇围绕着国内芯片自研产业的发展现状，探讨了以下问题：
  • 为什么大模型的热度会直接助推芯片市场的发展？这次热潮会改变芯片市场吗？
  • 哪些因素让英伟达在这次AI热潮中脱颖而出？
  • 中国的科技企业如何正确应对芯片焦虑，并突破芯片设计上的短板？
  • 美国《芯片法案》实施后对全球芯片行业造成了什么实质影响？
《美国升级芯片管制，中国半导体行业会发生哪些变化？丨峰瑞研究所·芯片系列》
文中探讨了：在一轮轮限制政策的冲击下，中国半导体行业会发生哪些变化？从战略和战术层面，中国的芯片企业要如何应对？AI行业又将受到哪些影响？
《“站得高，看得远”：卫星通讯太空竞赛的由来与未来 | 峰瑞报告34》
华为新款Mate 60 Pro手机让卫星通讯成为人们关注的一大焦点。目前的卫星通讯能让人们在没有任何移动网络信号的情况下，通过天通卫星网络使用电话、短信等基础功能。卫星通讯已经曲折地发展了几十年，中国的卫星通讯也正在逐步发展。本篇报告，我们探讨了：
  • 从海事卫星到“星链”，卫星通讯如何一步步发展起来，其中的难点在哪里，如何攻克？
  • 卫星实现工业化量产意味着什么？
  • 全球范围内，为什么卫星发射名额竞争如此激烈？
《我们距离“头号玩家”还有多远？从苹果Vision Pro看XR的技术挑战｜峰瑞报告33》
2023年6月的苹果全球开发者大会上，研发了7年之久的苹果Vision Pro面世。光鲜之外，XR行业也面临着挑战与变数。在本篇报告中，我们将聚焦XR行业，探讨如下问题：
  • XR行业是如何发展起来的？
  • AI技术的引入，为什么说苹果Vision Pro的面世被行业评价为“XR的iPhone时刻”？
  • XR行业进步目前面临的关键技术挑战是什么？
《3D打印40年：从小众技术到大众应用还有多远？| 峰瑞报告31》
3D打印过去数十年经历了怎样的发展？如今在哪些领域落地？未来又会有怎样的发展？本篇报告，我们聚焦3D打印，探讨以下问题：
  • 3D打印如何与最新的AIGC技术相结合？
  • 为什么3D打印最先在航空航天和牙科落地？
  • 为什么说混合加工是3D打印的未来？
  • 3D打印有哪些优势和劣势？
2023年，生物医药行业经历了市场的调整。在我们看来，资本低谷只是“表象”，行业正往更合理的方向发展，我们正在新周期的起点上：不少新技术平台在国际上实现了从机理到临床的验证；逐渐开放的政策环境与审评审批制度；中国对基础研究的创新投入持续在增加；大量海外人才回归。
《万物皆有正反两面，如何用“核辐射”来做抗癌药？| 峰瑞报告28》
这篇报告要讨论的是核药，是与核医学也叫放射医学相关的药物。在日本持续将核污染水排海的当下，如何控制好核、利用好核是人们极为关注的。万物皆有正反两面，“核”也能给身患癌症的人们带来希望。
你将在本文看到：
  • 不要抛开剂量谈毒性，核辐射真的可怕吗？
  • 为什么现在是发展核药的好时机？
  • 核药在肿瘤治疗中有哪些优势？
《三花猫、蜜蜂，荷兰大饥荒……揭秘基因表达的“出牌套路” | 峰瑞报告32》
本篇报告聚焦表观遗传学。表观遗传学研究的重要之处在于，它可以帮助我们攻破肿瘤治疗的一些难题，比如延缓肿瘤耐药性的形成，提升肿瘤对于药物的敏感性。它还有助于我们研究红斑狼疮、阿尔兹海默症、帕金森症等由表观修饰异常引发的复杂病种，理解它们的致病机制，寻找新的治疗药物。你将在本文读到：
  • 表观遗传学如何帮助我们攻克恶性肿瘤、阿尔兹海默等复杂疾病？
  • 表观遗传学在学术和产业领域的发展前景如何？
  • 在表观遗传学领域，有哪些创业和投资机会？
《2023，生物科技怎么投？| 峰瑞研究所》
这篇文章发布于2023年年初。在经历了2020和2021年两年的狂奔突进之后，生物医疗行业在2022年经历了大幅调整。文章想要探讨的核心问题是：生物科技的前景如何，以及从我们的角度，生物科技应该怎么投？
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