漂亮100量化巡礼
01
团队背景
上海鸣熙资产管理有限公司
鸣熙资产管理有限公司（P1033450）成立于2014年，注册资本3000万，是中国基金业协会观察会员，具备3+3投顾资质，目前管理规模约21亿。公司的核心团队成员来自于D.E. Shaw、POINT 72、千禧年（Melliennium)、城堡基金（Citadel）、JP Morgan、微软、Google、字节跳动、清华、北大、复旦等知名公司和顶尖高校。团队自2009年开始交易至今连续14年稳定盈利，在高频交易领域，堪称行业领先。自2021年开始，公司开始转型资管化，主营量化股票策略、CTA、期货高频等策略。
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核心成员介绍
张祥方 创始人/总经理
清华大学经管学院信息管理专业。2009年开始专注美国、日本、欧洲等市场的日内波动率交易。具备丰富的交易、策略开发经验及管理经验，曾实现证券年交易额超过1万亿，300个交易日无回撤的历史业绩。2014年12月创办鸣熙资产，目前专注于国内期货高频、中高频交易和股票指增策略，统筹公司的投研交易、战略规划、人才培养及策略配置。
陈昊炜 (Steve) 合伙人/股票策略负责人
美国普渡大学精算科学荣誉学士、数学学士、统计学学士（以专业第一、专业最佳毕业生毕业），美国卡耐基梅隆大学金融工程硕士。曾在德意志纽约银行总部量化策略研究组(《机构投资者》期刊排名华尔街第一) ，开发量化多因子Alpha股票策略。曾作为投资经理在 POINT 72 管理数十亿美金资产，专注量化股票中频策略。
吴比亚 (Michael) 合伙人/股票策略负责人
北京大学物理学学士、经济学学士，美国纽约城市大学巴鲁克学院金融工程硕士 (全美金融工程专业第一)。曾在高盛集团量化投资部门任职。曾在花旗集团外汇电子交易组，开发交易策略，多年市场份额保持在华尔街第一。曾作为投资经理在 POINT 72 管理数十亿美金资产，专注量化股票中频策略。
陈开泰 (Kevin) 合伙人/股票策略负责人
上海交通大学应用数学学士，美国卡耐基梅隆大学金融工程硕士。曾在纽约巴克莱银行负责量化交易策略的开发。曾在Citadel负责系统化套利策略的开发，包括中频统计套利，日内高频交易，期权套利。曾在Millennium作为跨资产量化策略负责人在以及负责开发运作系统化多资产量化套利策略的研发，包括股票，利率和外汇及其衍生品。
03
主要策略特色
鸣熙股票策略亮点：
1. 集合了POINT 72、D.E.SHAW、Millennium、Citadel、巴克莱银行的背景，具备在各个国际市场管理百亿资产的经验。Alpha策略团队已拥有约20名成员。
2. 定位于大容量的中频Alpha策略，进攻能力强，同时严格风控，相关性低，配置意义强。
3.信号坚持从严谨的投资逻辑出发，广泛应用另类数据，构建出以“复合逻辑层”为核心的独特投研体系。
鸣熙期货策略亮点：
团队深耕期货策略近10年，具备中频CTA、高频CTA、南华指数增强等策略，业绩保持业内第一梯队。
04
团队愿景/核心价值观
鸣熙坚持长期主义，定位于为投资人提供长期具备稳定Alpha的资产配置工具。
交易门漂亮100小访谈

Q1
什么样的人适合加入鸣熙？
我们对人才的需求是不拘一格的。我们认为好的投资是集不同领域专业的高质量思维的结晶。所以我们需要我们团队的人才背景，专业，擅长的技能，甚至于性格是具有多样性的。但较为统一的是，我们期望的人才是有热忱的好奇心，扎实的技术功底以及极强的辩证思考能力。
Q2
鸣熙未来会做成什么样的公司？
我希望我们公司成为一家有爱和公义的公司，竭力服务好每一位投资者，做投资者信任的伙伴，也让每一位员工体会家庭的温暖。作为一家资管机构，我们力求用国际化的视野，前沿的科技和先进的投资理念，在这个人工智能变革的时代为投资者创造实实在在的价值。
Q3
推荐一本印象深刻的书
Expectations Investing ， 作者：Michael Mauboussin
Q4
最希望分享的一个故事是什么？
想分享给大家的是今年春节量化危机的故事。本轮量化危机，大部分量化管理人在短时间内突破了最大回撤的数倍，而我们在春节前指增超额和中性回撤较小，春节后业绩新高。
我们在海外历经多次量化危机，发现量化危机的根本原因都是流动性风险。譬如2019年9月的动量崩溃、2020年3月的疫情等等。以2020年3月为例，当时疫情爆发造成的欧美市场全线崩溃，流动性的严重匮乏造成了量化策略短时间遭遇巨幅回撤。 
正是由于看重系统化风控，我们的策略早在几年前就研发了盘中实时的风险风控模型。这个模型可以帮助我们更为精准地识别流动性危机，并且自动化执行风控。正是因为我们早年间经历过危机，并把危机转化成了我们的财富，才有了这轮危机的良好表现。
所以，我们坚信：量化的底层方法论，依然是最好的投资方式之一。危机挑战了大家的信仰，但就像过去的每一次危机一样，只要不断地在做正确的事儿，危机就一定会过去，并且成为一个人或一个组织的财富。
《交易门漂亮100》
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