AI永不眠：美股科技巨头财报启示录

1.1 硬件篇：算力产业链高景气相互验证，终端硬件创新层出不穷

选取AI产业链各环节代表公司，上游芯片厂商AMD上调2024年GPU营收体现AI芯片需求高景气，而中游晶圆代工厂台积电预计未来AI相关收入增速或达到50%从产能角度验证了AI芯片确实大量投产，下游超微电脑作为与客户直接接触的服务器厂商业绩超预期的同时进一步扩产则说明AI芯片确实投入使用，产业链各环节相互验证。

AMD上调GPU营收由20亿美元提高至35亿美元，市场展现出对MI300的强劲需求。AMD于23Q4推出MI300系列GPU，并得到多家大型云提供商、所有主要OEM和领先 AI 开发商的合作与生态系统支持，包括微软、甲骨文、Meta等大型客户。ROCm 6软件系统的发布使得AMD在AI生态取得重大突破，ROCm 6显著提高了生成式 AI 工作负载，增加了对其他框架和库的扩展支持和优化，以及开源 AI 软件社区不断增长的贡献，使多个大型超大规模和企业客户能够在AMD Instinct加速器上快速启动其最先进的大语言模型，如微软在MI300X上成功运行GPT4、与Hugging Face合作使得数十万个AI模型能够在AMD的GPU上运行。基于强劲的客户需求，AMD上调2024年GPU收入由20亿美元提升至35亿美元，同时公司还与供应链伙伴达成合作，取得额外产能来满足上升的芯片生产需求。

台积电预计AI相关的需求将是2024年业绩增长的重要推动力，AI相关业务未来增速或达到50%。台积电CEO认为，未来AI有望从云端走向边缘，即智能手机、PC等各类边缘设备都可能需要相关的芯片支撑AI能力，这将为台积电带来新的业务增量，至2027年台积电AI相关收入CAGR有望达到50%。在HPC和智能手机客户强劲需求带动下，台积电N3E系列产品在2023年Q4已经实现量产，并有望凭借N3E的强劲增长推动3nm技术在2024年收入增长两倍以上,此外，公司还将进一步提供N3P/N3X等增强型技术。

超微电脑作为一线服务器生产商，对于AI芯片需求感知度最高，强劲的扩产规划进一步验证AI芯片景气度。超微电脑将进一步推出包含英伟达H200/B100，AMD MI300X、英特尔Gaudi 2/3等芯片在内的全新产品，将当前AI产品组合规模扩大一倍以上，并在未来几个季度内为大批量生产做好准备，为了保证相关需求得到满足，公司不仅将进一步提升美国、荷兰、台湾等地工厂的产能利用率，还将在硅谷、马来西亚等地进一步扩产。

除了AI芯片产业链高景气度相互验证外，以高通、英特尔为代表的科技巨头纷纷围绕AI推出创新终端硬件，AI PC、AI汽车等产品或成为未来重要发展方向。

高通AI手机、AI PC、AI汽车、AIoT终端全面落地。高通与三星合作的Galaxy S24系列产品有望成为高端AI手机的标杆，其实时翻译口译、聊天辅助等AI功能展现出生成式AI如何重塑智能手机体验，具有较大潜力；高通基于X Elite平台的AI PC有望在2024年中落地，提供领先的性能和电池续航能力；高通Snapdragon Ride Flex在单个SoC上实现了 ADAS 功能中的信息娱乐融合，使汽车制造商能够实现统一的中央计算和软件定义汽车架构并实现跨层扩展，还支持数字驾驶舱、互联服务和高级驾驶辅助等在骁龙平台上本地运行的AI能力；高通X35系列边缘AI芯片已经落地东芝零售自助结账、霍尼韦尔仓库等领域。

英特尔预计2024年全球AI PC出货量达4000万台，AI汽车已经与吉利极氪合作落地。英特尔于2023Q4推出酷睿Ultra芯片，能够在本地运行百亿参数大模型，并与Zoom、Adobe、微软等相关应用实现联动，2024年将推出Lunar/Arrow Lake产品将AI性能提升两倍，2025年将推出Panther Lake产品将AI性能再提升两倍，公司预测2024年的AI PC出货量可达约4000万台，涵盖230多种不同机型，来自宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、LG、微星、三星等各大厂商；此外，英特尔AI汽车业务已经与吉利极氪达成OEM合作。

1.2软件篇：AI应用开始产生质变

AI已经实质性提升广告业务表现，或为Meta给出乐观的24Q1指引以及500亿美元回购的底气。AI个性化推荐推动广告业务迎来高增。2023年全年公司广告业务同比增长16%，2023Q4公司通过AI个性化推荐令广告视频每日观看时间同比增长25%，不断完善的Advantage+AI广告解决方案加入了文本优化和图像扩展功能，使得广告业务实现21%-24%（汇率因素）增长。此外，Meta已经开启Meta AI助手等20+个AI功能测试，2024年还将进一步推出LLaMA3加强Meta AI助手能力。据东方财富网，Meta预计24Q1营收为345-370亿美元，高于华尔街预期的338亿美元。

AI推动谷歌云业务首次实现全年盈利，AI赋能广告业务逐步兑现。2023年谷歌云实现营业利润17亿美元，而2022年则为亏损19亿美元，一方面谷歌云业务快速增长，谷歌垂直整合的AI产品组合需求强劲，公司在2023年推出了数以千计的AI产品，全面覆盖AI基础设施、Vertex AI平台和Duet AI平台等，其中Vertex AI平台可以帮助客户发现、定制、增强和部署 130 多种 AI 模型，23H2的API请求相比23H1提升6倍，包括三星Galaxy S24系列手机也会调用Vertex AI平台中的Gemini和Imagen 2模型；另一方面，谷歌云使用自研TPU和多切片/主机技术为训练和服务模型提供性能和成本优势。谷歌还在开展AI与搜素和Youtube业务的结合测试，2023Q4谷歌通过Performance Max实现广告自动在Youtube、Gmail、Discover等平台找到并转化消费者，单个广告可访问30亿用户，在测试中每美元转化率提升6%，一家美国大型零售商在Cyber Five期间使用Performance Max推动了60%+全ROAS增长和22%+商店流量增长。此外，谷歌还在研发测试AI视频创作、基于Gemini的对话式广告等先进AI应用。

AWS预计未来生成式AI应用将带来数百亿美元收入，AI加持下商店、广告等业务全线高增。AWS在云计算业务的基础上全面开启生成式AI应用的测试与交付，包括上线几个月便获得成千上万客户使用的大模型数据最优化托管助手Bedrock、针对AWS平台定制化的产品开发助手Amazon Q（可以编写代码、调试代码、测试代码、进行翻译，还可以查询客户的各种数据存储库如 Internet、Wickes 或来自 40 多种不同的流行连接器，以访问 Salesforce、Amazon S3、 ServiceNow、Slack、Elastin或Zendesk等）以及AI购物助手Rufus（客户可以通过对话的方式获取购买建议）以及数十个正在研发测试的生成式AI应用。此外，AI赋能商店、广告等业务表现亮眼，公司2023发布的基于AI的区域化策略等操作使得在美国的单位服务成本降低0.45美元以上的同时提升65%以上隔夜送达商品数量进而带动商店业务增长，还运用如Prime Vision等AI技术使得NFL观看人数同比增长24%进而推动广告销售额增长。

微软持续将AI与各类旗舰产品有机结合并通过吸引客户加入Azure或使用AI应用使得公司获得回报。一方面，微软大力提升Azure的AI能力以赢得客户，如将包含GPT4在内的全球各类大模型与Azure的全栈工具深度集成（如Cosmos DB数据库交易数据量同比增长提升42%、OneLake数据湖中数据量环比提升46%），微软截至23Q4拥有53000个Azure AI客户，超过三分之一是过去12个月中刚接触Azure，Azure市场份额迎来快速增长；另一方面，微软凭借AI应用直接将AI能力变现，23Q4 GitHub Copilot订阅者达到130万，环比增长30%，超过230000个组织在Power Platform中使用了AI功能，环比增长超过 80%，超过三分之二的Teams企业客户购买了付费版，MS 365付费用户超4亿，Windows系统加入AI助手，云交付版使用量同比增长50%，领英在23年引入AI提升招聘效率，用户数量同比增长80%等。

1.3 投资建议

美国科技巨头财报纷纷超预期，进一步验证AI产业蓬勃发展，除了AI算力需求强劲之外，我们在财报中观察到AI软硬件应用已经进入密集落地期，我们在《2024：AI应用的真正元年｜民生计算机年度策略》中提出：2024或是AI应用的真正元年，AI终端重构、算力国产化与多模态引领AI应用这三大新方向孕育重要机遇，建议关注：

1. 国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信；华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技等。

2. AI终端变革：中科创达、萤石网络、漫步者等。

3.数据落地的AI应用：效率办公-金山办公、AI司法-金桥信息、AIGC-超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。

行业新闻

工信部等七部门：推动未来产业创新发展，突破下一代智能终端等标志性产品

1月29日消息，工业和信息化部等七部门发布了《关于推动未来产业创新发展的实施意见》（下称《实施意见》）。《实施意见》遵循未来产业发展规律，从技术创新、产品突破、企业培育、场景开拓、产业竞争力等方面提出到2025年和2027年的发展目标。同时围绕技术供给、产品打造、主体培育、丰富场景、支撑体系等方面，构建未来产业的发展生态。计划到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际先进水平，产业规模稳步提升。建设一批未来产业孵化器和先导区，突破百项前沿关键核心技术，形成百项标志性产品，打造百家领军企业，开拓百项典型应用场景，制定百项关键标准，培育百家专业服务机构，初步形成符合我国实际的未来产业发展模式。到2027年，未来产业综合实力显著提升，部分领域实现全球引领。关键核心技术取得重大突破，一批新技术、新产品、新业态、新模式得到普遍应用，重点产业实现规模化发展，培育一批生态主导型领军企业，构建未来产业和优势产业、新兴产业、传统产业协同联动的发展格局，形成可持续发展的长效机制，成为世界未来产业重要策源地。在技术供给方面，未来信息赛道中，要推动下一代移动通信、卫星互联网、量子信息等技术产业化应用，加快量子、光子等计算技术创新突破，加速类脑智能、群体智能、大模型等深度赋能，加速培育智能产业。在产品打造方面，力求突破下一代智能终端等标志性产品。发展适应通用智能趋势的工业终端产品，支撑工业生产提质增效，赋能新型工业化。发展量大面广、智能便捷、沉浸体验的消费级终端。打造智能适老的医疗健康终端，提升人民群众生命健康质量。突破高级别智能网联汽车、元宇宙入口等具有潜能的超级终端，构筑产业竞争新优势。其中，创新标志性产品包括人形机器人、量子计算机、脑机接口、6G网络设备、超大规模新型智算中心、第三段互联网等。

信通院：正式启动视联网产业与技术研究工作

1月29日消息，近日，中国信通院云计算与大数据研究所正式启动视联网相关工作，围绕政府支撑、产业研究、标准制定、案例征集、评估评测、生态建设等方面推动视联网产业高质量发展，目前已面向社会公开征集相关研究报告及标准参编单位。据统计，2030年全球带摄像头终端数量将达到130亿台，视频流量将成为网络流量中的主体，从亿级到千亿级的参数量增长给ChatGPT带来能力的涌现，达到一定规模的摄像头及其他终端设备每天产生的海量视频数据，无疑将成为极其重要的数据资产。不仅如此，在5G、视频、物联、AI等技术跨域融通的推动下，将不断催生出以视频为主要信息传递介质和功能载体的需求。万物皆屏，信息随时可用，随处可达可以说是信息时代技术发展的美好愿景，作为以视频为核心的网络通信技术，视联网正在向这一方向前进。视联网是暨移动网、宽带网、卫星网、物联网之后的视频综合服务平台，“全覆盖、广连接、高智能、全开放”的泛在网络架构。视联网的技术架构可概括为基础设施(包括前端设备、接入服务、基础网络等部分)、平台能力、平台服务和能力开放四个部分，通过构建包括端、管、云、智、安等环节的关键能力，对智能感知分析、媒体传输、音视频编解码、超低延时、云边协同、全链路安全保障等技术进行深度融合，为用户提供全面丰富的视频物联服务。视联网的特点在于大规模高品质的视频和数据传输能力、异构资源联网融合的系统兼容性、结构性安全特性。目前已在政法服务、智慧城市、远程医疗、教育、工业等领域提供超高清直播点播、视频监控、实时通信、应急指挥、智能分析等服务。在视联网未来的发展之中，例如视频互动技术、视联网+行业大模型、“5G+云+AI”深度应用、多媒体实时传输分发、视联网“生态”等话题都可能成为推动视联网向下一发展形态前进的重要因素。

信通院：发布《电动化、网联化、智能化时代新能源汽车产业链全要素生产率报告（2023年）》

1月30日消息，近日，中国信息通信研究院正式发布《电动化、网联化、智能化时代新能源汽车产业链全要素生产率报告（2023年）》。报告从电动化、网联化、智能化出发拆解新能源汽车产业链，测算各环节和产业链整体的全要素生产率并进行国际比较，从创新效能视角研判世界主要国家在新能源汽车产业链分工中的竞争优势，发现我国新能源汽车产业链发展的机遇和挑战，为促进提高我国新能源汽车产业链发展水平提供建议。报告核心观点包括：1.汽车电动化、网联化、智能化技术变革为我国汽车产业发展创造机遇，产业链的新环节与世界同步创新，已逐渐形成发展优势。新能源整车制造、动力电池、电机等颠覆传统汽车技术路线的新产业链环节，我国企业优势明显。网联化和智能化相关的V2X芯片、自动驾驶系统、座舱操作系统、毫米波雷达、语音交互等新产业链环节，我国企业创新效能与国际一流差距微小，部分甚至出现反超。2.燃油汽车延续的传统产业环节和精密制造环节，我国企业与国际巨头间仍存在较大差距。从燃油车延用而来的线控制动、热管理系统、涂料等相对传统环节，MCU芯片和线控底盘所需相关传感器等环节，我国企业创新效能与国际一流水平差距较大。

工信部：2023年互联网企业完成互联网业务收入17483亿元，同比增长6.8%

1月31日消息，工信部发布2023年互联网和相关服务业运行情况。2023年，互联网和相关服务业呈现企稳向好发展态势。互联网业务收入持续提速增长，利润总额保持增长，研发经费小幅回落。互联网业务收入持续提速增长。2023年，我国规模以上互联网和相关服务企业1（以下简称互联网企业）完成互联网业务收入17483亿元，同比增长6.8%。利润总额保持增长。2023年，我国规模以上互联网企业营业成本同比增长10.7%。实现利润总额1295亿元，同比增长0.5%。研发经费小幅回落。2023年，我国规模以上互联网企业共投入研发经费943.2亿元，同比下降3.7%。

工信部等十二部门：联合印发《工业互联网标识解析体系“贯通”行动计划（2024—2026年）》

1月31日消息，工业和信息化部、教育部、科学技术部等十二部门近日印发《工业互联网标识解析体系“贯通”行动计划（2024—2026年）》，提出到2026年，我国建成自主可控的标识解析体系，在制造业及经济社会重点领域初步实现规模应用，对推动企业数字化转型、畅通产业链供应链、促进大中小企业和一二三产业融通发展的支撑作用不断增强。规模应用关键指标大幅提升。标识解析体系服务企业数突破50万家，在60个行业应用推广标识解析体系，累计注册量突破6000亿个，日均解析量达3亿次以上，主动标识载体部署超过5000万枚，骨干企业应用普及率高于行业平均水平。重点领域标识应用成效凸显。在生产制造、消费品工业、绿色低碳、安全生产等领域初步实现规模应用，行业“链主”企业带动作用进一步提升，在数字医疗、城市治理、产业集群等领域树立一批样板标杆。关键基础支撑能力显著增强。标识解析二级节点覆盖行业、地市范围持续拓展，基于标识的可信工业资产、碳数据服务网络初具规模，对工业经济运行监测、安全生产赋能作用日益显现。标识产业生态发展不断壮大。标识解析关键核心技术、软硬件产品实现突破，产业供给能力不断丰富，基础共性和重点行业标识解析标准体系不断完善，国际化设施建设、应用推广和国际治理等工作取得积极进展。

乘联会：1月1日-28日新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%

1月31日消息，乘联会消息显示，1月1日-28日乘用车市场零售170.8万辆，同比去年同期增长64%，较上月同期下降15%，今年以来累计零售170.8万辆，同比增长64%；1月1日-28日全国乘用车厂商批发157.7万辆，同比去年同期增长52%，较上月同期下降28%，今年以来累计批发157.7万辆，同比增长52%。1月1日-28日新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%，较上月同期下降24%，今年以来累计零售59.6万辆，同比增长92%；1月1-28日全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长76%，较上月同期下降38%，今年以来累计批发56.7万辆，同比增长77%。2023年12月月末全国乘用车库存下降到381万辆，其中厂商库存78万辆，渠道库存303万辆。12月末厂商库存占比20.5%，环比上月下降0.9个百分点。2023年7月-12月全国乘用车零售持续走强，12月的新能源等总体乘用车产销较强。

国务院：“互联网+督查”平台公开征集影响营商环境建设问题线索

2月1日消息，国务院办公厅督查室发布《关于征集影响营商环境建设问题线索的公告》，为贯彻落实党中央、国务院关于推动高质量发展，建设市场化、法治化、国际化一流营商环境的重大决策部署，进一步推动全国统一大市场建设，促进民营经济健康发展，督促解决影响营商环境建设的突出问题，国务院“互联网+督查”平台从即日起面向社会征集5个方面的问题线索及意见建议：一是阻碍市场准入和退出方面的问题线索。二是妨碍市场公平竞争方面的问题线索。三是影响政务服务和行政效能方面的问题线索。四是侵害经营主体合法权益方面的问题线索。五是影响扩大开放方面的问题线索。

公司新闻

ST有棵树：1月29日消息，公司股东中住集团所持的2,055,602股公司股份被司法拍卖，占其所持股份比例的6.24%，占公司总股本比例的0.49%

新开普：1月29日消息，公司收到2023年11月的软件产品增值税退税款共计2,517,412.16元

用友网络：1月29日消息，公司通过集中竞价交易方式于1月份回购股份数量4,111,300股，累计回购股份数量为34,654,423股，占公司目前总股本的比例为1.0137%

科创信息：1月29日消息，公司已完成工商变更登记

铖昌科技：1月29日消息，公司已完成工商变更登记

广电运通：1月29日消息，公司决定终止收购广电商贸100%股权事项

盛视科技：1月29日消息，公司收到国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》

四维图新：1月29日消息，公司本次拟回购注销限制性股票数量共计3,813,300股，占公司目前总股本比例为0.1604%，预计回购总金额为26,824,903.20元

正元智慧：1月29日消息，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购约400.0000万股至200.0000万股公司股份，约占公司总股本的2.82%至1.41%，回购资金总额不超过人民币8,000.00万元且不低于人民币4,000.00万元（均含本数）

运达科技：1月30日消息，公司已完成工商变更登记

初灵信息：1月30日消息，陈帆辞去公司财务总监职务，辞职后不再担任公司任何职务

普联软件：1月30日消息，公司控股股东、实际控制人之蔺国强，及一致行动人之公司董事、副总经理张廷兵，财务总监聂玉涛通过集中竞价方式累计增持公司股票合计50,000股，占公司总股本的0.0247%，增持金额为107.26万元，实施时间已经过半，增持计划尚未实施完毕

海峡创新：1月30日消息，公司本次注销存放于回购专用证券账户股份4,549,848股，注销完成后公司总股本将由671,396,910股变更为666,847,062股，公司注册资本也相应由人民币671,396,910元变更为666,847,062元

数字政通：1月30日消息，公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购部分公司股份，本次回购的资金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币20,000万元（含），回购价格不超过人民币24.38元/股（含），预计可回购股份总数约为820.40万股至410.20万股，约占公司当前总股本的1.32%至0.66%

吉大正元：1月30日消息，公司拟将持有的产业基金0.2%财产份额（100万元出资）以100万元转让给高易投资

恒锋信息：1月30日消息，公司核心技术人员黄敏桐因到法定退休年龄，已于近期办理完成退休离任手续，退休离任后将不在公司担任职务

致远互联：1月30日消息，公司拟以集中竞价交易方式回购已发行的部分人民币普通股（A股）股份，本次回购资金总额不低于人民币5,000万元（含），不超过人民币10,000万元（含）

麦迪科技：1月30日消息，公司全资子公司麦迪电力与赛拉弗能源签订了《光伏电池片产品销售框架合同》，麦迪电力拟向赛拉弗能源供应N型TOPCon单晶电池片合计预计77,700万片，其中2024年预计35,400万片，2025年预计42,300万片，以本合同签订时InfoLink Consulting最新公布的N型TOPCon电池片价格均价测算，预计合同总金额约为29.22亿元

卫宁健康：1月31日消息，公司取得由国家知识产权局颁发的一项发明专利证书

*ST左江：1月31日消息，公司股票（股票简称：*ST左江，股票代码：300799）于2024年1月24日开市起停牌，自2024年1月31日开市起复牌

数字政通：1月31日消息，公司首次回购公司股份，本次通过集中竞价交易方式首次回购股份的数量为719,920股，占公司目前总股本621,130,158的比例为0.1159%，成交的最低价格为12.95元/股，成交的最高价格为13.14元/股，支付的总金额为人民币9,404,226.55元（不含交易费用）

东软集团：1月31日消息，公司通过集中竞价方式累计回购公司股份13,099,900股，占公司总股本的比例为1.0796%，与上次披露数相比增加0.5857%，回购成交的最高价为8.52元/股，回购成交的最低价为7.61元/股，已支付资金总额为107,410,101.33元人民币（不含印花税、佣金等交易费用）

用友网络：1月31日消息，公司累计回购股份37,623,023股，占公司目前总股本的比例为1.1006%，购买的最高价为23.39元/股，购买的最低价为11.16元/股，支付的总金额为700,861,747.29元（不含佣金等交易费用）

四维图新：1月31日消息，公司及子公司世纪高通收到北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，本次认定系公司及子公司世纪高通原《高新技术企业证书》有效期满后进行的重新认定

德赛西威：1月31日消息，公司及公司全资子公司德赛西威研究院、威汇智能、成都市卡蛙和南京德赛西威均通过了高新技术企业认定，本次高新技术企业的认定是原证书到期后进行的重新认定

开普云：1月31日消息，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份510,319股，占公司总股本67,518,240股的比例为0.7558%，回购成交的最高价为70.72元/股，最低价为38.31元/股，交易均价为46.52元/股，支付的资金总额为人民币23,738,751.17元（不含印花税、交易佣金等交易费用）

云鼎科技：1月31日消息，公司已完成控股子公司北斗天地少数股东合计持有的26.9948%股权的交割，本次交割完成后，公司持有北斗天地95.3436%股权（即104,877,916股股份）

麦迪科技：1月31日消息，公司监事会主席李彪与副总经理吴镝均计划自2024年2月1日至2024年7月31日增持公司股份，拟增持金额均不低于人民币50万元且不超过人民币100万元

恒生电子：1月31日消息，公司已累计回购股份约为321.72万股，占公司总股本的比例为0.1693%，购买的最低价为20.86元/股、最高价为34.05元/股，已支付的总金额约为9,019.60万元（不含交易费用）

山石网科：1月31日消息，公司第一大股东神州云科计划自2024年2月1日起6个月内，以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式择机增持公司股份，本次增持股份的金额不低于人民币2,000.00万元（含本数），不超过人民币4,000.00万元（含本数）

吉大正元：1月31日消息，公司与其他合伙人共同投资设立的产业基金拟向公司全资子公司信安公司增资2,000万元，该投资金额占公司最近一期经审计净资产的1.47%，公司拟放弃优先认购权并同意与信安公司共同对产业基金承担回购义务

绿盟科技：2月1日消息，公司本次注销股份数量为550,936股，占注销前公司总股本的0.0689%；本次股份注销完成后，公司总股本由799,859,463股减少至799,308,527股

云涌科技：2月1日消息，公司已完成工商变更登记

工大高科：2月1日消息，公司中标“青海茶卡盐湖文化旅游发展股份有限公司茶卡盐湖景区改造升级项目PC总承包”项目，项目预算金额为人民币5,800万元（含税，具体金额以结算审计为准）

榕基软件：2月1日消息，公司全资子公司上海榕基与上海榕顶就位于上海市松江区文松路99号上海榕基软件园一期整体出租和二期合作建设运营达成共识，并签订一期《物业整体租赁合同》，就尚未建设的33亩土地签订《上海松江榕基产业园二期合作协议》

中科星图：2月1日消息，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份1,222,073股，占公司总股本的比例为0.3335%，回购成交的最高价为49.03元/股，最低价为39.98元/股，支付的资金总额为人民币54,955,808.08元（不含印花税、交易佣金等交易费用）

直真科技：2月1日消息，公司股票（证券简称：直真科技，证券代码：003007）于2024年1月31日、2月1日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%

*ST左江：2月1日消息，公司股票于2024年1月31日和2月1日连续两个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过32.87%

太极股份：2月1日消息，公司控股子公司西安产业园已完成工商变更登记

宇信科技：2月1日消息，公司本次拟采用集中竞价交易方式从二级市场回购公司发行在外的人民币普通股（A股）股票，用于回购资金总额为不低于人民币8000万元且不超过人民币15000万元（均含本数），资金来源为公司自有资金及自筹资金

ST实达：2月1日消息，公司控股股东产投公司本次拟通过上海证券交易所交易系统增持公司股票，增持金额不少于1,000万元且不超过2,000万元，期限为自2024年2月2日起不超过6个月

ST迪威迅：2月1日消息，公司收到深圳证监局送达的《关于对深圳市迪威迅股份有限公司采取责令改正措施的决定书》（〔2023〕281号）

中国长城：2月1日消息，公司已完成工商变更登记

天融信：2月1日消息，公司董事长、总经理李雪莹女士，董事、副总经理、财务负责人孔继阳先生，董事、副总经理吴亚飚先生本次拟通过包括但不限于集中竞价交易和大宗交易方式增持金额合计不低于300万元（含本数）的股份

风险提示

1）政策落地不及预期：目前国产软硬件在产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢，影响公司业绩增长前景。

2）行业竞争加剧：目前国产软硬件尚未呈现出清晰的格局，芯片、数据库、操作系统等行业仍处于高度竞争状态，若后续行业竞争加剧，可能会影响公司的毛利率水平，进而影响相关公司的盈利能力。

本周市场回顾

本周（1.29-2.2）本周沪深300指数下跌4.63%，中小板指数下跌8.91%，创业板指数下跌7.85%，计算机（中信）板块下跌14.8%。板块个股涨幅前五名分别为：金证股份、麦迪科技、辰安科技、网宿科技、柏楚电子；跌幅前五名分别为：左江科技、川大智胜、天泽信息、迪威迅、华胜天成。

附录

计算机团队介绍

吕伟：计算机首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生证券研究院。

执业证书：S0100521110003

分析师承诺

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

投资者适当性说明

《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过本微信订阅号/本账号发布的观点和信息仅供民生证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以民生证券研究院发布的完整报告为准。若您并非民生证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号/本账号中的任何信息。本订阅号/本账号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号/本账号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。

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