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边江| 作者

价值线导读
又是惨烈的一天，周末这么大的利好，没想到一点用都没有！创业板、科创板又创新低了，个股4800多家下跌，中小票都跌出屎了，散户彻底崩溃。
这些日子，某队一直盯着中特估“亲儿子”救，这也带来了全市场的股灾！
保“大”不保“小”，必将一尸两命！
应该要重视一下创业板、科创板和中小盘股票了，民企的信心在这里，散户的信心更是在这。
割裂的行情，股灾的味道
股灾，崩溃！
没想到，周末这么大的利好，今天的市场却走成这样！。
虽然，“中”字头、银行继续上涨，成为市场绝对主线，但成长和中小盘成为了血包。
非“中”字头方向有几股较强的压力：
一是光模块板块开盘跳水，龙头股中际旭创盘中一度跌超16%，剑桥科技跌停；
二是AI全线调整，万兴科技、昆仑万维等个股跌幅也较大；
三是受到药明康德大跌事件影响，医药股继续集体调整；
四是光伏概念大跌，隆基绿能、TCL中环等个股大跌。
截至收盘，深证成指跌2.06%，创业板指跌3.49%，北证50跌6.58%；两市个股跌多涨少，超4800家个股下跌；今日两市成交额超8000亿元；北向资金今日净卖出近6亿。
关于光模块、光伏、CRO的大跌，业内人士认为主要原因是市场担心美国政局变化可能导致未来关税增加的风险，而不仅是业绩的不及预期。
以光模块中的中际旭创来看，四季度扣非净利润预告区间中位数8.56亿元离市场预期不算太远，今日股价的表现算是过度反应了。
上述业内人士还称: 1)一方面正常光模块关税税率在7.5%左右，此前一轮贸易战中，关税最高加至15%(后来又变为7.5%)，市场当前诸多加关税的传言距离落地仍较远，且真实性与可实践性有待考证；
2)另一方面，目前多家国内头部光模块、光器件供应商，为应对相关风险，已在海外建有产能其础，包括中际旭创、新易盛、天孚等，如若贸易摩擦升级，在实质政策变化前，企业亦有足够时间在海外经营层面做出响应。
救市，民企不该成为“狗不理”
盘后，央企、国企再迎利好！
国务院国资委29日举行的中央企业、地方国资委考核分配工作会议中透露，今年国务院国资委将建立考核“双加分”机制——分档设置效益指标考核目标，对跑赢国民经济增速的企业给予考核加分，同步设立提质增效特别奖，对作出突出贡献的企业再给予额外加分，引导央企积极确定挑战性目标。
在推动培育新质生产力方面，国务院国资委将强化研发投入和产出“双线”考核，突出企业科技创新主体地位，进一步健全符合科研规律的差异化考核机制；强化战略性新兴产业收入和增加值占比考核，引导企业加快优化布局结构，深入推进转型升级，全力以赴发展战略性新兴产业和未来产业。
国企一波波利好释放，民企真成了“狗不理”了。
但如果只盯着“亲儿子”救，可能会使救市效果弱化。
中特估里面的成分股，大多都是央企国企，估值低、分红高，什么环境下它们占优呢？就是经济会处于收缩性的情况下，对未来增长非常悲观，大资金才会躲进来吃息。
只要中特估一再被拉升，就会反复强化这种意识，投资者对未来都悲观，大部分股票都跌，反而对指数的稳定没有正面作用，前面的托市举动效应也会下降。
中石油几天就飚20%，真的认为进去的资金是冲着收息去的吗？只不过是A股的极致风格又一次演绎而已。
此时此刻，某队应该重视一下创业科创板和中小盘股票了，民企的信心其实在这里。
回顾2015年6-7月的一轮救市，6月底也是拉中字头拉银行，小票彻底丧失了流动性，但到7月初，大资金把小票买起来了，市场的极端情绪才被缓解。
今日，经济学家管清友发文称，和朋友聊起中国股市，他说你们搞复杂了。我说怎么呢?他说，其实，股市其实很像电影，制片、导演、演员当然重要，但最重要的是，总要有观众花钱买票到电影院观看。如果观众不进影院了，电影再好也没有意义。所以，尊重观众，必须是发自内心的。
美国，如何让股市长期繁荣？
救A股，我们干过，经验很丰富；财政刺激，经验更丰富。那问题来了，谁在承受代价？谁会是受益人？
为什么那么多人反对救市，除了套利因素外，不就是因为这种花大家的钱救少数人的事，没有把大家的利益统一起来吗？
有市场资深人士称，当下能否把动辄万亿的救市资金作为专项养老基金投入到A股中去呢？
既然无论官方还是市场，当前的共识都是内需最重要，应当通过大幅提升民众可支配收入来重塑国内市场，一改传统的以投资驱动的经济模式，既然都可能在考虑万亿规模的救市，既然曾经的救市已经那么多次效果也就那样；既然，大家都认为直接给老百姓发钱效果不一定好但又确实应该提升老百姓的收入……
那何苦，不趁机一步到位，让全民利益真正与中国本土上市公司紧密捆绑在一起呢？曾经，有一个国家这样做了，这让它的股市走向了长期繁荣。
以下图片文字，是现代管理学之父，睿智的彼德.德鲁克在将近四十年前写下的（《养老金革命》）：
所以，对于一些实用策略，我们是否可以学习？
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