近日，美国大型银行纷纷公布去年四季度业绩，拉开美股财报序幕。总体看，多家银行机构盈利不及预期，甚至出现大幅度下滑。
大银行业绩不及预期
去年，美联储加息至历史性高点的5.25%—5.50%，信贷需求明显下滑，而企业和个人借款违约的情况却在持续增加。这使得银行面临的坏账拨备压力增大，利息收入减少，利润被进一步压缩。
具体来看，去年四季度，摩根大通的净利润为93.07亿美元，环比和同比分别下降29%和15%；美国银行的净利润为31.44亿美元，环比和同比降幅分别为59.7%和55.92%；富国银行的净利润为34.46亿美元，环比下降40%；花旗集团净亏损18.39亿美元，创2009年以来的最差季度表现；摩根士丹利净利润为15.17亿美元，同比下降32%。
高盛是唯一表现突出的银行，净利润20.1亿美元，同比大涨51%，得益于其资产和财富管理部门的强劲表现。
值得一提的是，去年3月，硅谷银行破产、美国银行爆发流动性危机之后，美国联邦存款保险公司（FDIC）要求总资产超过500亿美元的大型银行承担存款保险基金总损失的95%，通过征收“特别评估费”回补存款保险基金，而总资产低于50亿美元的银行机构无须缴纳特别费用。
这些费用是拖累银行业绩的导火索之一。其中摩根大通支付了29亿美元，美国银行支付21亿美元，花旗支付17亿美元，摩根士丹利支付3亿美元，富国银行支付19亿美元，高盛支付5亿美元。
有分析机构指出，由于资产规模超过500亿美元的华尔街大型银行承担逾95%的特别费用缴纳义务，尽管FDIC允许他们按季度分八期缴纳特别费用，但若将应缴特别费用折算成单季对银行的影响，可能导致华尔街大型银行单季收入平均下降17.5%，这或非暂时现象。
此外，面对业绩下滑，大银行纷纷开启裁员模式。据统计，富国、美银、花旗、高盛去年合计裁员逾两万。花旗在此前公布财报后宣布，将启动20年来最大的重组行动，在未来两年内裁员2万人，约占其员工总数的10%。花旗预计，这波大裁员将节省多达25亿美元的资金。
美国金融服务商Janney Montgomery Scott认为，2024年，美国各大银行都要进一步做好削减开支的准备。
美科技板块仍被看好
尽管多家金融企业业绩令人失望，但当地时间1月16日，美国银行的资产组合策略团队发布的最新基金经理情绪调查报告显示，在美联储降息的预期下，即使经历了2023年年末那样的强劲涨势后，投资者的乐观情绪依旧高涨。
去年，大型科技股的大幅飙升推动标普500指数在2023年上涨了24.2%。
富兰克林股票团队基金经理Grant Bowers表示：在2024年，与其他地区比较，我们依然认为美国股市将以增长为中心。“2023年，美国市场回报由常被称为科技股‘七巨头’的少数超大盘增长股主导。它们往往提供强劲现金流和竞争优势，而且业务与生成式人工智能相关。虽然我们依然视之为市场翘楚，但认为这些股票领先大市的相对表现较难持续。优秀表现只集中于少数公司，这为能够放眼指标以外投资的主动型投资经理可望提供良机。我们认为2024年是市场广度扩大的一年，小盘、中盘和大盘股公司将成为焦点”。
Grant Bowers认为，在大部分行业利润率改善和盈利增长反弹的推动下，美国股市在2024年有望向好。由于现时估值并无太大扩张空间，聚焦相对增长和集中指标以外的投资可提供更多机遇。
瑞士百达财富管理的亚洲全权委托多元资产投资和管理主管贾文剑认为，目前美股的市盈率已经达到了19倍，如果把美国最大的7只科技相关的股票拿掉之后可以看到目前的估值水平仍然达到了16.5倍，美国股票的估值相对较高。但从盈利增长的角度来讲美股仍然维持在比较好的水平。“今年总体看我们对科技股比较乐观，特别是与人工智能相关的科技行业、本身有知识产权的企业，它们可能会有继续良好表现的走势”。
FXTM首席中文市场分析师杨傲正提醒投资者，要注意央行政策和货币对股市的影响。
“美联储在去年第四季度暂停加息，至12月的利率会议上点阵图显示2024年将会降息75个基点，成为年底利率政策最大的转折点。在市场憧憬降息和宽松环境即将再次来临时，市场对美国经济软着陆的希望大增，美国三大股指在去年第四季度升幅都超过10%，对利率相对敏感的纳指则会像坐上云霄飞车一样在一个季度内大涨14.3%，不断创历史新高下，最终全年涨幅达53.8%。从这个角度看，在市场继续憧憬降息和宽松环境再临，加上美元指数弱势延续下，美国三大股指在今年第一个季度将有望继续创新高。”
记者：李曦子
编辑：王哲希
责任编辑：毕丹丹
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