两个意外的好消息落地！
作者：齐俊杰看财经
昨天，整个市场经历了冰火两重天，很多投资者都深深体会到了什么叫做从绝望到希望，上午一开盘，熟悉的护盘没有了，国家队失联了。而市场则是一路下跌几乎毫无抵抗，所幸港股还红着聊以慰藉，到了下午，更是直线下跌，眼看着又奔创新低去了。就在1点20分，一则好消息传来。国资委说，要把市值管理成效，纳入对中央企业负责人的考核。并明确提到，引导中央企业负责人更加注重所控股的上市公司市场表现，及时通过市场化增持，回购等手段传递信心，稳定预期，加大现金分红力度，更好的回报投资者。还提到，利用上市公司平台进行专业化重组，把优质资产注入到上市公司里面去。这则消息公布之后，失联的国家队也突然上线，开始了持续拉升。下午我们看到护盘的50和300ETF一直在放量，借着利好消息，以及券商的带头。又一次实现了单针探底。全天各大指数均实现了3%左右的大逆转。
那么国资委这个消息的威力在哪呢？
首先，所谓市值管理，其实就是你得注重股价的市场表现，原来金融圈一提到市值管理，其实就是隐晦的坐庄。那意思就是说，我要把股价维持在什么价格上，或者我要把市值写在什么点位上。那么央企要这么干，相当于就是奉旨坐庄，对负责人考核，你的股价和市值不能太难看。这个跟绩效挂钩。那么从去年中特估行情当中，一些领导的表态，那么绩效考核的标准，很可能就是PB=1，也就是说，市净率不能低于1倍。那么以这个标准来看，绝大多数央企都是达不到的，万德编了两个指数，央企100现在的PB是0.9，而央企指数的PB是0.84，都还有差距，之前也没人关注，因为股价跟市值，跟负责人没啥关系。股价高了，他们也不能多拿钱，所以就没人管，导致我们的央企，长期被低估，让领导很不高兴，现在如果纳入考核，跟自己的仕途挂钩，那大概率就会不一样了。所以央企未来可能是一个重要的确定方向，因为他们手上有的是钱。也还有大把资产，更有分红。所以对他们来说，只要规则允许，自己把市值拉上来，都没什么太大的难度。
其次，我们也跟国资委打听了一下，原来国家有钱，央企的利润就没怎么要，而现在缺钱了，每年可能要拿走一部分利润。所以开始对央企的质量有要求，对ROE也要考核。也就是说不但要赚钱，还要提高赚钱效率。这其实也跟我们之前说的，从土地财政，向股权财政的转型有关。未来优质国企和央企的股权收益，很可能就是财政收入的一部分新增来源。那么聪明的地方政府，可能会发地方债债，抢非限售股权。毕竟现在股息率还很高。抢到就是赚到。相当于把别的地方的国企央企赚到的收入，也拿到自己这里来用。当然大头肯定还是那些国有法人股。所以如果顺着这个思路推测，未来很有可能就是，分红高的，估值低的，经营稳定的央企国企，将有确定性机会。中国经济原来在高速发展当中，大家的审美偏好都是成长。没有增长的这些央企国企备受冷落，但未来我们的宏观经济增长可能没那么快了，成长和高景气没有了，那大家可能的审美也会逐渐发生变化。纯粹的价值和现金流审美，可能会取代成长。
另外，一个大消息，就是收盘后央行的发布会，直接宣布降准和变相降息，这还是挺出乎意料的，本以为又是个官话连篇的发布会，没想到还真扔出了不少利好。
首先，2月5日，降准0.5个百分点，虽然之前降息落空，但是这次降准确实超预期的，之前我们认为降准降息怎么也得来一个，这都月底了没动静，确实对央行很失望，没想到在这时候扔出这个消息，而且力度还不小，之前都是0.25个百分点，这一次降了0.5%，从央行的表态来看，将释放一万亿资金出去，缓解市场的资金压力。
其次，变相局部降息，从今天开始下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，降到了。1.75%，将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元。这块力度其实也不小，这意思就是说，缓解银行对小微企业的压力。有些正在被逼着还钱的，很可能会因为这个授信额度增加而缓解。另一层意思就是说，银行可以用这个方式，给一些普惠小微客户，多放贷款，希望能推动,M1的回升。这块说实话， 还是有很多隐晦的空间的，管理并不严格。银行为了自身安全考虑，也并不敢给那些真的缺钱的企业放钱，所以很多钱其实都放给了一些不缺钱的企业。那么这些企业拿了1.75%的利息会干啥呢？大家自行脑补。至少买个理财不过分吧，理财子里其实也有一部分投向了股市。
总之，昨天央行和国资委这两大利好，确实对市场起到了决定性的作用，不过大家期待的平准基金，也确实还没落地。那么今天会怎么反映呢，这个也挺值得期待。估计领导们也在观察。其实现在大家亏损都比较多，但不用慌，很显然政策已经开始去矫枉了，逐渐的已经开始放水，那么力度早晚会过正。
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