自2020年3月1日新《证券法》正式实施以来，已经快迎来第四个年头，在这三年多的时间里，新《证券法》威力大发，持续整治着资本市场的法治生态环境。
据证监会和地方证监局网站数据统计，2023年全年，证监会和地方证监局共开出408张罚单，合计罚没金额170.16亿元。
其中，信披违规、内幕交易的数量居前，罚单分别有184张、81张，占比分别为45%、20%，同时，大额罚单数量也在持续增多，财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法违规行为多为千万以上罚单，例如——
案例1：森源电气原控股股东森源集团因操纵森源电气股票，被证监会没收违法所得及罚款合计6.16亿元，森源集团时任董监高和操盘手亦被处以罚款。
案例2：劲拓股份实控人因合谋操纵劲拓股份股价，被证监会没收违法所得及罚款合计6.61亿元，劲拓股份实控人和涉事高管被判5年市场禁入。
案例3：*st慧辰通过虚构业务、财务洗大澡，虚减利润等方式财务造假持续五年，公司及董事长、财务负责人等4名责任人被罚款共计1600万元。
案例4：*ST博天通过虚增或虚减营业收入、利润等方式财务造假持续五年，公司时任董事长、总经理、财务总监等有关责任人被罚款合计1300万元，实控人被判7年市场禁入。
罚单纷飞的同时，新《证券法》也真正起到了为投资者保驾护航的作用。
案例：紫晶存储欺诈发行案中，新《证券法》规定的新型执法方式——证券期货行政执法当事人承诺制度得到了充分体现。
在短短2个月内，97.22%的受损投资者获得了10.86亿元赔偿，占应赔总金额的98.93%，同时，涉案四家中介机构除了要付出约12.75亿元的代价外，还需要按照证监会要求进行自查整改，追究责任人责任并采取内部惩戒措施。
作为中国证券市场的基本大法，新《证券法》正在重塑市场生态，其重要性不言而喻。
为了帮助资本市场从业人士真正从头到尾搞懂新《证券法》，梧桐课堂特邀中国上市公司协会并购融资委员会副主任、独立董事专业委员会委员刘运宏老师，对《〈证券法〉系列课》进行详细讲解。
刘运宏老师将结合理论与实际、国际经验与中国实践，为我们总结中国证券市场发展的实践经验与教训，并从证券发行、交易、运行和监管的逻辑出发，介绍相应的制度与规则，同时，刘老师也将结合中国证券市场发展的实然和法律规定的应然，反思相应的制度设计，带我们一览中国证券市场全貌。
共计12节课
时长5小时10分钟
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课程要点
01
证券市场的发展与《证券法》总则
本章节系统梳理了中国证券市场的前世今生，以及《证券法》的起草、诞生与发展，并着重介绍了《证券法》总则的结构与内容，包括对象与适用范围、市场现状、基本原则等方面，让我们了解《证券法》是如何规制发展证券市场的。
02
证券发行上市制度与多层次股权市场
本章节逐一解读了证券发行上市制度规则体系、《证券法》的条文设置、各板块发行上市条件，以及IPO注册制改革与欺诈发行责令买回制度，所有知识点都是拟上市公司必须了解的。
03
证券交易制度与限制和禁止的证券交易
本章节主要解读了《证券法》中关于证券交易制度的规定和规则体系，并重点讲解了5种限制的证券交易行为、5种禁止的证券交易行为和违反相关规定的后果，这些规章制度对于投资二级市场的人士而言，是必须了解。
04
上市公司控制权市场与并购重组制度
本章节结合案例，重点解析了上市公司并购重组规则体系、收购制度、重大资产重组制度，以及股份回购与合并分立制度，并将实务中涉及的常见规则解读得非常清楚，可以帮助我们更好地掌握公司资本运作的底层逻辑。
05
证券信息披露与投资者保护制度
本章节通过示例，详细讲解了注册制下的上市公司信息披露制度和投资者保护制度，包括先行赔付、多元纠纷解决机制和代表人诉讼制度等，避免上市公司步上一些负面案例公司的后尘。
06
证券交易中的机构与运行：证券交易所、证券公司与证券投资基金管理公司
本章节立足《证券法》，非常详细介绍了证券交易所、证券公司、基金公司的组织形态、运行模式、业务范围，以及机构运行涉及的主要法规制度，可以让我们从法律层面上更细节地了解这三类机构。
07
证券运行中的登记结算、证券服务和自律管理机构
本章节重点介绍了证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会的主要职责、业务范围、权利义务，以及涉及的法律责任和违法后果，可以让我们系统了解这三类机构的运行机制。
08
证券监管机构及其发展与监管市场的路径和策略
本章节主要是站在监管的角度，梳理了证监会的主要职责和监管手段，并总结了证监会未来的发展路径和策略，以便资本市场从业者更加了解我国证券市场的监管体系。
讲师简介
刘运宏
中国人民大学法学院民商法学专业博士毕业，北京大学应用经济学博士后、上海证券交易所经济法学博士后，研究员
曾在国泰基金、上海证券交易所、航天证券、华宝证券等金融机构任职。现任华东政法大学经济法学专业博士生导师、中国上市公司协会并购融资委员会副主任、中国上市公司协会独立董事专业委员会委员，中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会仲裁员，兼任上海电气、沪农商行、国金证券等上市公司独立董事。
适合谁学
1
拟上市企业股东、董监高、董秘、财务总监、法务；
2
参与IPO项目的投资公司管理人、风控、基金经理；
3
证券机构从业人员、证券监督管理机构工作人员等；
4
为IPO项目提供中介服务的券商、律师、会计师、审计师及投资机构。
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