天图将持续寻求科技进步和消费变迁带来的投资机会。
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
微信公众号｜ipozaozhidao
据IPO早知道消息，深圳市天图投资管理股份有限公司（以下简称“天图投资”）于2023年10月6日正式以“1973”为股票代码在港交所主板挂牌上市。
天图投资通过本次IPO募集所得款项净额约为10.09亿港元。
深圳市天图投资董事长王永华表示：“作为中国领先的私募股权投资机构，天图投资一直致力于推动中国消费品牌和企业发展，站在新的起点，我们将以本次港股上市为契机，持续寻求科技进步和消费变迁带来的投资机会，以期为广大投资者带来长期可持续的回报。”
最早可追溯至2002年的天图作为中国第一家专注于消费领域投资的本土创投机构，一直致力于推动消费行业品牌和企业的发展。
截至2023年3月31日，天图的总资产管理规模为255亿元。截至2023年3月31日，天图共计管理八只人民币基金及三只美元基金，其后及直至2023年9月15日推出了三只新的人民币基金。
在天图的投资过的222家企业中，不乏周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、百果园、万物新生、小红书、茶颜悦色、快看漫画、WonderLab、三顿半咖啡、八马茶叶、鲍师傅、BeBeBus、飞算科技、德州扒鸡、卓正医疗、宝宝馋了、闪送、锅圈食汇、爱果乐、江小白、兰、SmallRig、VSPO、艺画开天、优诺中国、左点、自如等一众知名消费企业，并有23家企业的估值已突破10亿美元。
譬如，天图投资了当时很少有主流投资者投资的休闲食品周黑鸭；当时只有16家门店的奈雪的茶；并成为小红书早期最大的财务投资者之一。
而自2016年以来，天图已成功通过周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、万物新生、百果园等十一家投资组合公司的公开上市实现投资价值，且截至最后实际可行日期，另有四家公司已公开宣布其首次公开发售计划或已提交上市申请。
值得注意的是，随着中国消费品牌和企业的成长，这一特定领域的私募股权投资量自2017年至2021年以7.3%的复合年增长率增长，在2021年达到2,175亿元。当然，2022年由于市场较为严峻且现金充裕的消费企业对寻求外部融资不太积极，2022年中国消费行业私募股权投资量下降至951亿元。今年年初，随着投资者情绪和市场状况的改善，中国消费市场呈现强劲反弹趋势。
根据灼识咨询的资料，中国消费行业私募股权投资量预计自2022年至2027年将以19.9%的复合年增长率进一步增长。
换言之，在消费投资行业已积累20余年经验、且深受创业者认可和青睐的天图投资，或将更有机会把握中国这一全球最大且增长最确定的消费市场的投资机会，从而带来业绩的高速增长。
从另一个角度来看，天图投资今日成功登陆港交所，使其成为了内地第一家在港上市的创投机构。
这意味着，成立20余年的天图投资一方面为行业寻求新募资渠道提供了借鉴，同时也带来了丰富的企业管理及运营经验，在一定程度上推动了本土创投机构迈向更长远的发展。
毕竟，推动创业投资机构上市，有利于更好地利用直接融资推动创新创业，也能够通过资本市场募集长期资本的方式解决“募资难”的问题，促进创投机构实现品牌化、专业化、透明化、永续经营。
2021年1月8日，深圳市地方金融监管局发布《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，其中提到探索优秀股权投资管理机构上市制度安排。
深创投董事长倪泽望曾在公开演讲时表示，私募基金是一个周期性的行业，上市募集的资金可以作为GP的长期核心资金带动更多的LP资金，有助于形成长期资本。
此外，上市也有利于创投机构建立更规范的公司治理体系，打造国际化竞争力。东方富海董事长、创始合伙人陈玮曾表示：“现在人民币基金管理规模过千亿元的GP凤毛麟角，而且基本是国有资本。利用资本市场，通过允许GP上市来做大做强，才能产生一批在国际上具有竞争力的创投机构。此外，还可以运用上市公司的多样化激励工具，吸引优秀人才。”
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