2023年经济增长数据还不错，GDP增速有望超过5%，但是在漂亮的经济数据之下，是市场信心的不足。站在2024年初，对于未来的乐观情绪要比2023年初差。2023初，随着3年防疫封控的结束，大家对于未来充满了期许，期待拥抱新的生活。
但是2023年，人们知道未来不单需要美好的憧憬，还有很多现实的问题需要解决。小区临街有两个我常去的饭馆，熬过了疫情封控的三年，没有熬过2024年。
面对2024年，人们无疑会更为理性。
我关注的影响经济活跃度的问题，似乎一个都没有得到解决。很多问题的解决不是单纯出政策就可以的。更多是经济周期的反应。而这样的周期需要多久才能走出来，我真的不知道。
那么经济弱复苏会影响消费股吗？事实上，无论是防疫三年，还是已经过去的2023年，单纯就业绩来说，消费股表现还不错的。我们以伊利股份为例，2019年Q3净利润为56.31亿，2023年Q3净利润为93.8亿，同比增长66.6%，年复合增速为13.6%。而乳制品并不是一个快速增长的行业，伊利尚且取得了如此优异的成绩。
但是消费股的股价就远没有其经营业绩那么美好了。这里面大致有两个原因。一个是漂亮50行情的破灭，市场开始杀估值。另一个是市场担心消费股的成长潜力。包括担心防疫期间，消费能力是否被透支了。未来消费股的业绩是否会放缓或者下滑。
这样的担心合情合理。那么如何看待消费股未来的经营业绩呢？我说说我的看法。不成熟的看法。这里说不成熟，不是我谦虚，而是这确实是我目前阶段性的，未定型的想法。
我认为未来人们的消费能力受两个因素制约。一个是收入增长情况及对于未来的信心。这方面是大家暂时不乐观的地方。另外，还有一个重要的地方，就是支出的分配。以前，人们可能会把更多的家庭开支用于买房，未来，这部分开支会下降。人们的开支会更倾向投向自我满足及娱乐型消费。因此这类消费未来有可能会增长。
另外，对于消费，我们也不能一概论之。我们姑且把它分为两大类。一类是商务型消费；另一个类是个人消费。
商务型消费受经济环境影响大一些；个人消费在买房压力放缓后，有可能提升。
在我熟悉的消费行业中，我倾向认为中高端白酒受经济基本面影响大一些；而乳制品受正反两方面影响调和后，情况会好一些。
以上仅仅是我定性的想法，没有定量数据。还需要逐步积累数据是证实或者证伪。
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