昨天看到两个消息都是关于财富公司暴雷的，而且从规模上看还都挺大的。
一个是中国台湾那边的澳丰金融集团旗下的基金，经由兆富财富管理顾问公司等平台销售多年。
基金以年均8%的收益率吸引社会各界购买其产品，2022年底陆续有投资人赎回却拿不到钱。
这里面比较知名的受害人有李登辉家族、万海航运陈柏廷家族、日商DHC等等。
另一个是北京朝阳区警方确认对中植系所属财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，对解某某等人采取刑事强制措施。
中国台湾这边的具体情况不了解，感觉有点类似以前的P2P。不过国内理财暴雷往往在还能还得上兜得起的时候，警方是不会主动抓人的。
潜规则一般是监督公司管理层尽量赶紧回款，同时做好受害客户的安抚工作。
只有确定基本没办法兜得住了，才会出手抓人给受害人一个交代，这人已经抓了，后面就是能清算回来多少算多少了。
其实这类产品暴雷也不意外，很久之前我们就聊到过理财产品的这个话题。
过去很多年我们国家不管是什么理财产品，不管这个产品的名字叫什么，最终底层资产基本会落到房地产上面。
虽然市面上看上去有很多保本理财，这些保本理财产品的投向也是五花八门。
但是其实最终这些钱的投向只有一个，就是房地产以及房地产上下游的产业链。
所以看似这些保本理财的钱，是分散投资的。但实际上所有的鸡蛋，都是放在房地产这个篮子里的。
因为不管这些理财产品叫什么，最终的资金投向，都是房地产这个市场。
由于过去二十年房地产一直处在长牛状态，这些保本理财产品就算中间遇到点波折，伴随着房价的上涨最终也能完成刚性兑付。
正是因为这个原因，在过去很长时间里面，我们看到很多理财产品曾经都是保本保收益刚兑的。
后面理财新规出来，为啥《保本理财清零了》呢，原因是房地产行业整体的大趋势变了。
除了少数核心城市的核心地段，大部分城市的房产都变成了一个消费品，而不是过去能够升值保值的投资品。
等于说过去全国房价二十年普涨长牛的这个大背景，可以说已经完全不存在了。
这种大趋势的变化，使得大部分底层资产是房地产的理财产品，根本没可能像过去一样伴随着房价上涨刚性兑付。
所以现在我们会看到不但理财产品没有保本保息一说了，就连预期收益率也是在不断走低的。
站在我们经济学的角度看，目前市面上能带来稳健安全回报的底层资产是很少的。
所以任何高于无风险利率，也就是十年期国债收益率的东西，都应该要承受一定风险才能获得回报。
因为一旦超过了这个十年期国债收益率的回报，你就需要考虑你获得超额收益的风险点在哪里。
要知道大多数金融投资，最后的收益来源都是底层资产。底层资产找不到能产生足够回报的方向，是没办法完成闭环的。
很多理财产品之所以会暴雷，很大程度上就是因为募集来钱之后没有合适的底层资产去投。
这些理财产品假如要给客户5个点的回报，这个收益率很多人听起来觉得也并不高吧。
但实际上市面上的无风险收益率，也就是十年期国债收益率可能只有2个多点。
产品比十年期国债这种无风险收益率多出来的部分，就要靠冒一定风险来弥补差额了。
很多管理人找不到弥补的办法，就填不上这个差额的坑。最后就走上了用后面客户的钱还前面客户的钱，用资金池自融搞庞氏的道路。
只要资金池的规模足够大，如果把钱都投到类似十年期国债这种无风险资产的话。
因为这中间只有一两个点的差额在，打时间差都可以周转很多年不出问题。
但实际情况往往是管理人拿到这么多钱，并不会把钱都投到十年期国债这种东西上。
而是会投向很多高风险资产，试图博个高风险高收益弥补中间的差额。这最终的结果等产品盖子揭开，往往更是血本无归。
这次中植这么大的公司炸雷，对高净值理财行业是重创。行业内排名前十的财富公司，有四家因为这个事件波及。
成千上万的中产群体和中产家庭都受到了损失，不少上市公司也买了这些财富公司的理财。
只不过对于这些人来说，暴雷以后算算可能还有不少家底，大家也不会轻易上街玩命，很多人也就认亏等着了。
仔细想想的话，最近两年对中产和中产家庭来说，不管是收入端还是财富端，影响都是非常大的。
从收入端看，创造中等收入群体的几个行业，比如房地产、互联网和教培的就业岗位和收入都在大幅度萎缩。
从财富端看，中产群体的主要财产集中在房产，部分会放在这类财富管理公司。
如果房产价值缩水的同时财富管理公司又赶上了暴雷，可以说雪上加霜了。
这就是为啥在整个中产收入预期下降的同时，我们也看到了消费降级的出现，二者是相辅相成的概念。
这些年伴随着经济高速发展，大量中产群体涌现的同时，大家手上也有了点钱。
有钱人理财一直是整个社会的广泛焦虑点，过去大家焦虑的是能不能跑赢通胀，现在焦虑的是能不能保住本金还有点收益。
现在国家一直在引导买房，但是成交量却一直起不来，原因也是没人愿意买入一个持续阴跌的资产。
这时候有钱人宁愿持币观望，也不愿意现在出手。因为大家的预期就是买了就会亏钱，那我现在买了干嘛。
以前我们说上涨无房源，下跌无刚需就是这个道理。涨了背上三十年贷款大家也去抢，跌了就算刚需也要斟酌半天要不要出手。
居住确实是刚需，但是居住可以通过租赁解决。房价上涨的背景下抢房，本质上是去抢钱。
现在房价不涨甚至阴跌了，自然也就没人抢了，成了大家避之不及的烫手山芋。
不过这里说起来现在的资本市场如果继续降息降准，倒可能要出现短期机会了。
因为社会上海量的钱都在银行里存着，大家虽然很焦虑，但是也找不到任何机会。
后续哪里有火苗出现的时候，哪里就可能有资金会涌入。现在就等降息降准之后，这个火苗出现了。
过去两三年我们一直在说，手里有三四五六七八线的房子要趁早卖掉，就算自住也要考虑置换次新改善。
一线强二线城市想要买房最好是打新，而且要打那种和周边次新有百分之二十差价的新房，这样才有安全垫。
很多人当时因为二手市场火爆非常着急，说这样的新房根本不可能打到，要不要去二手市场上买高价房。
我们的观点是打不到就继续打，没必要跑去接盘高价二手，现在回头看是不是还算是比较正确的思路。
但还有很多人，在这方面失误了。这两年就经常听到有人说买了不够优质的投资型房产，不光亏掉了首付，即使降价也出不掉。
对有钱的富豪来说，哪怕理财亏掉小目标也还有深厚的家业。但对于一般人来说，一次错误的投资就可能让自己和家庭陷入危机之中。
所以，越是中产阶级、普通人，越要注意资产配置的合理性，越要备好足够厚的安全垫，避免辛辛苦苦打下的家业被时代的洪流给冲走。
现在回想起来，我们之前不是曾经推荐过年复利3.5%的理财型保险产品么。

在经济增速放缓的年代里，这东西对于多数普通人其实是真挺友好的，作为家庭长线保底理财相当稳健。
多数人这两年不管是理财、买房或者是大额存单，可能都没有跑赢这类稳健保底的产品。
我们在《又降息了》提到过现在大行的存款利率水平，5年期在2.25%左右。其他理财能有3.5%-4%就已经非常不错了，但也不保本。
而且利率还将持续的走低。
放到前几年，要是问有没有信心能在未来10-20年内都稳定赚到3.5%的利率，可能大家觉得这个利率还太低了。
现在不一样了，3%左右的产品都被哄抢，至于10-20年甚至更长远的情况，那都不敢想。
但理财型保险产品却能实现这样的目标，而且现在3%定价的优秀产品同样也能直逼3.5%时期。
拿比较优质的金满意足5号来说，35岁男性，年交10万，交5年，第10年就能有62万，折算单利3%。
20年有83万，折算单利3.7%。
25年有96万，折算单利突破4%，越往后越高，还可按需取用，当备用金、教育金都行。
如果一直不取用70岁起变成养老现金流，定时定量给钱，保底拿10年，最高领到106岁，复利达到了4%，单利能超过10%。
选择其他的理财方式，几年前能拿到3.5%-4%利率，但放到现在还没有人敢这样保证，基本就要担心本金亏损的风险，因为稳健利率是一年比一年低的。
而选择金满意足5号，不仅足够安全还有兜底，利益不跌还反涨，差距是非常大的。
在经济增速放缓、暴雷频发的时代，这种产品也成了越来越多人的必备资产。
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