白酒、CXO、医美、酱油、醋、创新药、医疗器械、新能车、光伏、风电、军工、半导体、消费电子，这些行业目前没有一个行业有行情。


怎么办，是不是就不该持有任何一个行业。


现在的行情，让我想起前段时间西安交大的一个金融教授跟我讲胡锡进高调入市后，他就把所有的基金、股票给卖出了。


看个消息：

看多了，都是泪。。。


有人经常在后天留言：劝我把光伏割了。


就是把老二割了，光伏都不能割。


主要是我现在把光伏割了，买什么，没什么可买的，因为都不涨。


光伏真的有那么差吗，但股价已经说明了一切。


光伏2023H2以来组件价格竞争逐渐白热化，已将行业在过剩状态下可能出现的惨烈景象展现大半，结合持续一年半的板块股价下行，投资者对光伏板块从担心、悲观、恐慌、到绝望的负面情绪也基本释放完毕。


2023年光储大幅降本红利将在2024年持续释放，同时海外加息结束、国内电力市场化提速，我们详细测算了组件价格和利率对光伏项目收益率的影响，并分拆预测了主要市场的需求分布，预计2024年全球光伏需求同比增长30%。


其中中国在超高基数下保持增长，美国受益关税政策预期和本土供应增加预计高增，欧洲库存压力有望在24Q1有效缓解并释放增长动力，大潜力中东、非洲预计高增。


如何看待过剩状态下的景气度波动节奏及盈利展望？


2024年行业确定性重回”总量过剩+优胜劣汰“的2019年以前的常态，由于产业链盈利承压、资本市场融资受限、地方政府支持力度缩减等因素，我们观察到供应端自23H2开始呈现出显著的总量边际改善及格局的三重分化迹象，行业出现长期、高度同质化的恶性产能过剩的概率已大幅下降。


预计各环节报表端单位盈利在23Q4或24Q1见底概率较大，2024年行业盈利整体虽处于相对底部位置，但后续各环节头部企业将呈现出可跟踪的优势持续扩大趋势。

现在不是光伏的事情了，是整个市场，还有那个板块有行情。


现在其实已经不是基本面的事情了。


底在哪里，真是个哲学问题。


今年做投资做的心累，跟私募的朋友聊。今年私募业绩差，基金经理压力大，情绪低落。


过了下午3点，有基金经理坐在座椅上发呆。


太难了，现在做投资有种感觉，就是像做梦跑步一样，就是使劲跑，但就是跑不动，跑不动。

问渠那得清如许？唯有源头活水来。


问天那得才能涨？唯有源头活钱来。
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