市场绝地反击！能看到什么？

市场绝地反击！能看到什么？20231212

作者：齐俊杰看财经

昨天，早上一开盘，满眼都是悲观的情绪，可以说是全市场普跌，大家普遍觉得市场已经不行了，但是很快就出现了拐头向上，不过到10点半以后，感觉市场又没劲了。再加上北向再次跑掉了近100个亿，一下就让大家慌了。但下午奇迹来了，稍做调整之后出现了两波拉升，特别是下午1点50到2点半的这波拉升，非常猛烈，各大指数基本全面翻红。

那么为何会出现这种走势？

首先，现在每天开盘，几乎都会交易情绪，都是散户主导，几个重要的ETF就可以看出，开盘阶段量都不多，比如国新控股明牌增持的央企科技ETF，我们看到，上午几乎没有啥成交量。基本属于随机游走状态，而下午开始明显放量。特征十分明显，那么谁在交易情绪，谁又在下午有组织的交易。大家可以仔细思考。顺便把ETF都翻一翻，如果有这样的量能表现的，很可能就是大资金的抄底专用通道。

其次，市场总是托而不举，关键的时候总有资金托市，但一张起来，资金就会明显撤力，说明这些钱，当下只想稳定市场，并不想拉升行情。可能有这么几点考虑，1是现在仓位还不够，拉升会提高自己的买入成本， 2空头还很强大，拉升属于逆势而为，难度不小，风险也高。不到决战的时刻。3等待天时地利，天时就是经济数据转暖，地利就是有明确的政策导向，现在这些也还没到。

第三，当下市场风格方面，明显偏向了中小盘和红利逻辑，经济高贝塔的逻辑，逐渐落空。也就是说，未来我们可能仍然会以科技创新和产业升级为方向，先立后破。消费电子，半导体芯片，应用人工智能，新能源，这些既有全球科技产业发展到人工智能的天时，也有国内政策的引导。业绩拐点也已经出现。他们可谓自称体系，受到宏观经济影响较小，会持续吸引增量资金的关注。而跟经济总量相关的一些行业，可能得等到科技先起来之后，才会产生体感。而且这次的贝塔可能跟之前的贝塔也不太一样，比如过去我们一说，强复苏，就是消费升级。但这次可能刚好相反，未来的如果走科技创新的美国之路，那么很可能反而会加大贫富差距。所以反而会出现消费降级。那么拼多多们的好日子，可能反而才刚刚开始。

那么有人问，市场是不是已经完全触底走反弹了呢？这种短期走势很难预料，但现在确实是一个，有80%胜率的地方，虽然大家已经如此悲观，但别忘了，股市的本质是财富再分配，是人与人较量的地方，你的对手从来都不是一个一个的股票，而是一个一个鲜活的人。所以当大家都很悲观的时候，恰恰说明他已经很便宜了，低买高卖才能在赚钱，这就是最朴素的道理，注意低买是相对高卖而言的，他并没有一个明确的阈值，也不要妄想能买到最低点。我们总说，你得把自己当人看，别总想着自己是个神仙。你的买入价只要比卖出价低，你就能赚到钱。至于能赚多少，他有两部分组成，第一部分是你的能力，也就是你坚信的那个价值回归点在哪，就拿沪深300指数举例，现在是10倍市盈率左右，他的价值中枢为，大概是12.4倍左右，以现在的盈利看，大概是4300点左右，基本就是去年6月那个高点，到这里，市场的价值就算是反应完了，第二个得看市场或者别人愿意多给你多少，也就是后面会反映价值溢价，他是有业绩周期和情绪驱动的，这里面很多的运气成分。比如2015年估值涨到18倍以上，2021年估值也在16倍。指数都破了5300点，这个就不是能够算出来的了。

因此我们总说，股市上赔钱，就2个原因，1是你买的太贵，2是你卖的太早，相反如果你要想赚钱，1要买的便宜，2多点耐心。现在沪深300已经是3400点，你只要把成本控制在3700点以内。未来上面就有大把的盈利空间。别太着急。郭德纲说相声拼到最后拼的是文化，投资拼到最后，拼的是信仰。那些技巧，在信仰面前，一文不值。没有强大的内功驱动，所有招式，也都是花拳绣腿。市场一紧逼防守，你就失误连连。所以平常多读书，少看盘，读不读书，是完全不一样的人生和心态。

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