监管动态
证监会：就《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》公开征求意见
【政策影响】12月8日，中国证监会就《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》公开征求意见。《规定》一是要求合理调降公募基金证券交易佣金费率，并针对公募基金通过证券交易佣金支付研究服务费用等行为做出限制；二是提出降低证券交易佣金分配比例上限，权益类基金佣金分配比例上限由30％调降至15％，其中管理规模不足10亿元的权益类基金管理人，佣金分配比例上限维持30％；三是加强内部制度约束和外部监督制约，全面加强交易行为监管；四是进一步优化信息披露内容和要求，《规定》要求基金管理人披露整体交易佣金费率水平及分配情况。
证监会：就《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
【政策影响】近日，证监会就《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，针对私募基金管理人名称、经营范围、股东、高级管理人员及从业人员提出持续性规范要求，进一步细化分类监管要求，完善全链条监管。在募集阶段，《管理办法》设定差异化合格投资者门槛，提高私募股权、创投基金实缴金额要求；在投资阶段，《管理办法》全面总结监管实践经验，完善投资运作及信息披露、报送要求，提高创业投资基金违法成本；在基金退出和清算阶段，一是明确基金合同终止情形，二是明确私募基金清算退出安排，细化受托机构的范围和职责。修订后的《管理办法》适用于新申请登记备案的私募基金管理人及私募基金，对存量机构和产品依照“新老划断”原则设置了过渡期。
中国证券业协会：发布《证券公司操作风险管理指引》
【政策影响】近日，证券业协会发布《证券公司操作风险管理指引》，《指引》充分考虑行业操作风险管理现状，建立与证券公司自身特点、规模、业务复杂程度相适应，涵盖证券公司操作风险管理全流程的监测机制，明确证券公司董监高、各部门、分支机构及子公司等层级风险管理职责。同时强调前瞻性管理，充分发挥信息化系统优势，对于证券公司在数字化转型背景下发展的创新业务、创新产品加强监测及管控，加强对各类操作风险事件的防控与应对。
证券行业
安信证券：发布一站式平台“易企赢”
【点评】12月6日，安信证券发布专为机构客户量身定制的一站式服务平台“易企赢”，为机构客户提供集账户管理、交易服务、风控管理、基金研究、TA开户、额度管理多种场景于一体的综合财富管理服务。目前，安信证券致力于建设覆盖投前、投中、投后的一体化机构理财解决方案，具体来看：投研方面，安信证券依托研究所及金融产品研究与配置中心，打造面向银行等机构客群的“研究+系统”服务，打通研究、投资、交易、风控全流程；资产配置方面，安信证券提供多产品、多策略、多维度资产配置服务，构建机构理财产品三大产品货架布局；系统建设方面，安信证券通过“易企赢”机构理财平台赋能投研能力建设，提升机构客户理财投资效率。
浙商证券：拟受让国都证券约19.15%股份
【点评】12月8日，浙商证券公告称，拟受让重庆国际信托等5家企业持有国都证券合计约19.15%的股份。浙商证券表示，当前公司聚焦于服务中小企业及北交所业务，在长三角地区具备较好发展基础，此次跨区域合作将发挥公司现有业务优势，与国都证券形成协同效应，联结长三角、京津冀区域各项资源，提升公司竞争力。
国泰君安：发布专业化交易服务品牌“君极”
【点评】12月10日，国泰君安发布专业化交易平台和服务品牌“君极”以及国泰君安大模型及应用成果“灵犀布道”。“君极”作为一站式、全链路、专业化的公司级交易平台，致力于提升专业化投资客户的综合化服务能力，平台下设专业化交易终端、极速交易柜台、定制化交易链路、极速行情、量化投研平台、算法总线、专业化交易服务平台七大特色子系统。“灵犀布道”以通用大模型为基石，协同开源大模型集群，围绕投顾、投研、投行、运营、风控、协作、运维等核心场景开展智能升级，助力各项证券业务降本增效。
基金行业
首批创业200ETF产品获批
【点评】11月27日，华夏、易方达、富国、银华基金首批申报的“创业板中盘200ETF”正式获批，产品主要覆盖创业板市场的中小盘股，契合当前市场关注度较高的计算机、电子科技、生物医药等赛道，科技属性突出。截至11月24日，自2012年6月29日基日以来，创业板中盘200指数实现229.64%的总收益，远超沪深300、中证500和中证1000等宽基指数，创业板已成为中长期资金增配的共识方向。从长期来看，伴随经济逐步实现弱复苏、政策对“专精特新”及民营企业扶持力度持续增强，未来创业板中盘200指数仍存在成长空间，创业板中盘200ETF等产品的发布有助于满足投资者差异化的投资需求。
今年以来短债基金规模增长超3000亿
【点评】根据Wind数据，截至12月3日，全市场短期纯债型基金规模合计共9173.21亿元，与年初相比增幅近50%。泰信添鑫中短债基金、浦银安盛稳鑫120天滚动中短债等多支中短债基金产品受到个人及机构投资者关注，产品规模连续三季度大规模增长。具体来看，一是由于产品业绩和回撤控制表现优秀，在债市收益率整体下行背景下，对于投资者具备一定吸引力。另一方面，受房地产价格下行、股市偏弱、银行定期存款利率下调多因素影响，大量资金从传统理财渠道流出转入固收类基金，利好短债基金规模增长。
易方达基金投顾平台：上线“全委托账户服务”
【点评】近日，易方达基金陆基金平台上线“全委托账户服务”，1对1专属投资顾问将以企业微信等方式为客户提供持续服务，打造以顾问人员为核心的大规模、多层次顾问体系。在投决会的统一决策和把关下，投研团队进行组合策略的投资管理并系统化输出投研成果，为顾问服务提供有效支撑。运作团队负责保障客户账户的日常运行，并输出账户运作报告。顾问人员作为面向客户的“窗口”，对外提供覆盖投资全流程的服务，对内传达客户实际需求，推动团队服务水平持续提升。本次新功能上线，将为陆基金平台未来向买方服务转型、布局财富管理新生态奠定基础。
境外动态
施罗德、贝莱德基金：同日发布债券基金
【主要内容】12月4日，施罗德首只基金施罗德恒享债券、以及贝莱德安睿30天持有期债券均于同日上线。施罗德恒享债券为二级债基， 80%以上的仓位将放在固收类资产，部分仓位放在股票型资产，致力于为投资者提供多元化投资组合。贝莱德安睿30天持有期债券定位为纯债基金，不涉足股票或可转债，协助投资者配置资产或闲钱管理。今年以来债市投资仍保持高度活跃，在稳增长政策的持续推进下，纯债基金表现相对稳健；另外，当前大多数投资者对风险持谨慎态度，相对风险较低的债基产品持续受到市场关注。
英国金融行为监管局：就海外基金的监管方针征求意见
【主要内容】近日，英国金融行为监管局就海外基金监管制度（OFR）征求意见。OFR旨在简化非英国注册的基金向英国零售客户开展营销的监管流程，该制度支持资产管理公司现有的全球运营模式，以保障消费者拥有更多选择，同时保持现有的高标准。OFR提出海外基金需向FCA开展信息报备，包括计划投资目标以及主要投资资产类别。FCA还将向投资者提供金融监察专员服务和金融服务补偿计划，以保障投资者资金安全，海外基金需要明确何时无法提供这些客户保护措施，这将有助于消费者在知情的情况下决定哪些资金最能满足需求。
FCA：正在制定新的可持续发展披露要求和投资标签制度
【主要内容】近日，FCA正在制定新的可持续发展披露要求和投资标签制度，将通过帮助消费者在投资时做出更明智的决定来保护消费者，并提高可持续投资市场的可信度。为提高可持续投资产品的信任度和透明度，FCA将引入：针对所有授权公司的反漂绿规则，以确保与可持续发展相关的声明公平、清晰且不具有误导性；产品标签，帮助投资者根据明确的可持续发展目标和标准，了解资金用途；命名和营销要求，产品命名及营销不能与实际情况不符。新政策有助于提高对可持续投资市场的信任，保持英国在可持续金融前沿的地位，并享受成为领先的国际投资中心的好处。
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