Hi，我是V姐。
好久不见。
  • 上周五开了中央政治局会议。
  • 周末公布了CPI。
  • 今天市场来了个大反弹。
今天跟大家聊聊这几件事。
政治局会议
要点提炼：
1、明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。
这个【先立后破】是本次新加入的，稳住立住，不能倒了崩了，然后再求有所突破。
这四个字一方面可以理解为针对楼市和地方债，一方面也可以理解为整体的宏观经济。
当然了，也可以说现在经济的各种问题，都是楼市和地方债问题的延伸。
这两个不解决，很多事就无解。
这个定调唯一的用处就是我们知道，上面终于确认了现在经济是下行的。
2、加大宏观调控力度，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
【加大宏观调控力度】，这句话出现在二季度央行货币政策报告里，三季度删了，现在四季度局会又加上了。
看上去是个利好，知道加大总比不加强。
明年主要还是靠财政发力，货币上大放水可能性不大。
但是这种战略上的定调，每个季度都在摇摆，给人的感觉是有的人自己也拿不准。
这种拿不准还体现在要么逆周期（激进些），要么跨周期（保守些），两个放一块是怎么回事？
上次这句话表述是【强化宏观政策跨周期和逆周期调节】，这次是把逆和跨顺序调换了一下，显示出态度上激进那么一点，但不多。
这种顶级文字游戏，上面若是对经济预判准就是政策微调到位，预判大相径庭的话，就。。一言难尽。
比如去年此时，上面担心的是今年经济过热，直到三季度都没有确认经济下行的事实。
难免让人觉得你的经济我的经济，不是一回事。
3、要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。
这是最近几年事关经济的政治局会议首次加上针对舆论的内容。
要说怎么加强经济宣传和舆论引导，上周末连续封了好几个财经大号，大概就是答案了。
当下金融、法律、学术等等应该有一定自主权的领域，基本上都是XX领导一切，甚至技术官僚都是缺位的。
你法我笑，神仙来了也摇头。
总体上说，政治局会议是个定调的会议，不涉及具体领域，也不涉及具体政策，需要结合年底的中央经济工作会议一起看，才能知道明年具体什么牌。
双双下降的CPI和PPI
上周六，国家统计局公布了11月的CPI和PPI。
一般来说，这两个数据不大在周末公布，除非确实希望少引发一点关注。
CPI，也就是全国居民消费价格同比下降0.5%。
有人问是不是通缩了，怎么说呢，按照官方解读，主要是因为猪肉和油价大跌，扣除这2项，实际上涨0.6%。
没通缩，这明明是温和通胀。
PPI，也就是工业生产者出厂价格，同比下跌3%。
这个数据反映出需求端疲软，生产方利润微薄。
因为PPI对CPI有明确的传导，一般看作CPI的先行指标。
也就是出厂价格低，市场价格就低。
再给大家一个参考坐标，2020年PPI全年同比下跌1.8%，21年上涨8.1%，22年上涨4.1%。
今年全年PPI都是同比下跌的，这么低迷的需求，通缩通胀我也不懂，以官方为准。
怎么就涨了？
今天我中午的飞机，上飞机前看了一眼，受周末公布数据的利空影响，市场开盘就一泄如注。
下来飞机一看，3000多只股票上涨，三大指数都翻红了。
今天央企科技的ETF有大幅买入，一看就是国家队出手的。
他们要是能稳定出手，各大指数连续买上1个月，反转就没问题了。
上周末看到贝莱德建议24年增配印度、日本和除CHINA之外的新兴市场，伤害性不大，侮辱性极强。
今天先打他们一巴掌，教他们做人
不过呢，实事求是说，股市和经济从来不是同步的，股市跑得更快。
经济底来的时候，股市一般已经率先反弹了。
18年熊市，CPI数据见底是19年2月，3月CPI出现拐点，上证从底部已经反弹了20%以上。
08年熊市，09年7月CPI见底，上证一轮牛市都涨完了，从1664点翻到了3400点。
所以怎么说呢，从投资角度说，经济还在下行，不代表一定持续亏钱。
要说反弹还是反转，不好讲。
现在财大气粗的只有国家队，要拉就不要扣扣索索的，人心散了，队伍就不好带了。
老是想着自己去捡最低的筹码，做得太绝就跟彩票一样，10万买一个号码，2.2亿连税都不缴，那韭菜就都不玩了。
你们年底突击平账，建议这边做得专业一点，分散一点，毕竟可持续的诈骗才是好诈骗。
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