马云减持阿里震惊市场！是否会带崩中概？20231117
作者：齐俊杰看财经
昨天晚上，坏消息传来，马云家族信托的一则减持计划突然刷屏，他的2个家族信托，要在11月21日，分别减持500万股阿里巴巴创始人股份，共涉及1000万股阿里股票，股票市值8.707亿美元，约合人民币64亿元。消息一出，美股上的阿里巴巴，盘前就大跌了8%，直接就带崩了中概股。截至收盘， 美股阿里巴巴大跌了9.14%，而其他的中概股方面，网易也跌了2.7%，拼多多跌了1.37%，百度跌3.55%，理想汽车跌了1.6%，整个纳斯达克金龙指数，昨夜也跌去了3%。
此外，昨天在盘前，阿里巴巴其实还发布了业绩表现，财报显示，本季度营收2247.9亿元人民币，同比上涨8.5%，超过市场预期的2241亿元人民币，但环比较上季度放缓；经调整净利润为401.88亿元，同比增长19%；调整后每股收益为15.63元人民币。另外，阿里还公布了两个消息，1是由于美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。决定不再推进云智能集团的完全分拆，2是盒马鲜生的首次公开募股计划已暂缓，正在评估市场情况。
应该说阿里巴巴业绩尚可，但这个时间点，马云减持公司股份这个对市场的信心造成了巨大的影响。也就没有人再去关注阿里的业绩了，所以股价就出现了大幅下跌。但更有意思的是，马云的减持是发生在阿里巴巴的回购期，根据财报显示，在截至2023年9月30日止季度，阿里巴巴以约17亿美元回购了约1860万股美国存托股，大概相当于约1.484亿股普通股。另外，阿里巴巴仍有约146亿美元回购额度，有效期至2025年3月。一边公司回购，一边创始人家族信托套现离场。这多少有些让人不解。
从结果来看，马云这次减持，确实对市场的影响比较坏。估计今天在港股上也不平静，阿里巴巴也是中概互联网的重仓股，持股比例接近4分之一，如果大家对中概失去信心，一旦抛售，其实也会连累同样占比很大的腾讯和美团，甚至拼多多。所以港股反弹，短期受到了极大地挑战。
但是我们还是要理性分析下，以马云现在的持股比例来看，即便减持之后，他也还持有4%以上的阿里股份，价值超过80亿美元。所以减持的幅度其实并不是很大，大部分股票依然留在了手里。
其实马云之前也多次套现，从2019年11月26日到2020年7月2日期间，阿里巴巴创始人马云持有的阿里巴巴股份减少超过2.3386亿股，持股比例首次降至4.8%，按照当时的汇率计算，马云那一波套现超过400亿人民币，是现在的7倍。除此之外，蔡崇信也套现了100多亿。但那时候市场好，阿里股价表现强劲，所以也没啥人在意。
本来创始人上市之后套现减持，无可厚非，更何况阿里也创造了巨大的增长红利，但大家吐槽的其实就是这个时机，阿里股价一直在低位再加上市场比较脆弱，现在减持，确实并不是很明智，我们也确实不知道为啥要这个时点去减持套现，兴许是遇到了急用钱的状况，才会不计成本的套现。
总体来说，肯定是个利空无疑了，就看今天港股对此的反应，但其实大家也不用太慌张，1刚才也说了，他还有大把的股票在手，也得顾忌阿里的价值。2阿里从公司层面还在回购，而且回购的量，比马云减持的量大的多。3马云减持后也依旧掌握公司控制权。
互联网的逻辑比较特殊，他的基本面在国内，资金面在国外，靠国际资金推动，但业绩变动，要看国内的复苏情况，目前来看，国内经济在改善，社零数据也在往上走，而作为重要的零售渠道，这些互联网公司的基本面也在回升，至于资金面，随着人民币升值预期增强，其实海外资金也会逐渐回来的。所以大的方向还是底部震荡，伺机回升。这个逻辑并未改变。马云的减持，只是加剧了底部的震荡。给行情增加了难度。但不会改变大的方向。
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