文：海投全球，ID：Haitou-Global
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图：Bloomberg
由“股神”巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司抛售了其所持有的印度数字支付平台Paytm母公司One97 Communications的全部剩余股份。售价不到5年前初始投资金额的一半，同时这也标志着巴菲特在印度进行的首笔直接创业投资以巨额亏损告终。
“2.6亿美元投资仅收回不到1.6亿美元”
2018年8月，伯克希尔哈撒韦通过旗下投资公司BH International Holdings以大约100亿美元的估值收购了Paytm母公司One97 Communications大约3%的股份，投资金额约2.6亿美元。据报道，作为伯克希尔哈撒韦公司的CEO，巴菲特本人并未直接参与这笔投资。
作为印度最大的数字支付平台，Paytm得到了众多顶级机构投资者的支持，包括软银、阿里巴巴和普信集团。2021年11月，Paytm完成了当时印度有史以来规模最大的IPO，融资约24亿美元。
有报道称，伯克希尔哈撒韦在2021年出售了部分所持有的Paytm股份，进账约3,600万美元。交易所数据显示，截至2023年9月，伯克希尔哈撒韦共持有2.46%Paytm股份。美东时间11月24日，伯克希尔哈撒韦以1.216亿美元的价格出售了Paytm全部剩余股份。五年前2.6亿美元的投资，仅收回不到1.6亿美元，亏损占比接近40%。
Paytm在资本市场的亮相受到了极大关注，但惨淡的后市表现却令投资者大失所望。在上市后的一年里，Paytm的股价从每股25.8美元的发行价跌至5.58美元，市值缩水75%，成为2012年以后，在上市第一年跌幅第二大的个股，仅次于西班牙Bankia银行82%的跌幅。
在最近几个季度营收和财务状况有所改善后，2023年Paytm股价有所反弹，但仍然大幅低于发行价。该公司在10月份表示，其2024财年第二季度的收入同比增长强劲，达到32%，由于消费季较往年有所推迟，同比增速较上一季度的39%有所放缓。截至11月28日，One97 Communications股价在今年上涨超过67%，最新股价约每股10.68美元。
One97 Communications股价走势
图：Google Finance
从受到资本追捧到后市惨跌，Paytm的股价走势也反映了2022年印度科技公司普遍遭遇的估值回调和风险投资的下降。数据平台Tracxn的数据显示，2022年第三个季度，印度初创企业获得的风险投资环比下降57%，同比下降80%。
据Bloomberg报道，此次伯克希尔哈撒韦共出售了大约1,560万股One97 Communications股票，其中760万股由Copthall Mauritius Investment Ltd认购，430万股由Ghisallo Master Fund LP认购。摩根大通印度部门是这笔交易的独家经纪人。
“间接投资数字货币大赚2.5亿美元”
尽管巴菲特在印度的第一笔创业投资以失败告终，但在另一个新兴市场巴西，其对数字银行Nubank的投资却取得了惊人的回报。
Nubank是拉丁美洲最大的金融科技平台，在巴西、哥伦比亚和墨西哥拥有超过8,000万客户。除了一系列对标传统金融服务的在线银行业务，Nubank还为超过135万客户提供数字货币相关服务，包括比特币和以太币交易平台、比特币ETF产品交易平台，以及在Polygon区块链上创建的Nucoin代币。
伯克希尔哈撒韦于2021年6月首次向Nubank投资5亿美元，在当年12月进行IPO时再次投入2.5亿美元，使其持有的Nubank股份数达到1.07亿股。据金融媒体Benzinga报道，自那以后，伯克希尔哈撒韦就没有出售过Nubank股票。截至11月初，这笔投资给伯克希尔哈撒韦带来了约2.5亿美元的账面回报。但投资占比仅为伯克希尔哈撒韦公司市值的0.1015%。
Nubank母公司Nu Holdings股价走势
图：Google Finance
尽管目前Nubank的股价较每股9美元的发行价下跌了大约10%，但过去一年该公司在运营方面取得了重大进展。在截至今年6月份的一年里，Nubank的客户数量增长了28%，达到8,400万，收入增长了61%，达到约19亿美元。同期，该公司还从净亏损3,000万美元转为净利润2.25亿美元。
截至11月27日美股收盘，2023年Nubank股价上涨了129%，涨幅远超巴菲特的前五大持仓 - 苹果（51.75%），美国银行（-11.79%），美国运通（11.5%），可口可乐（-7.13%），雪佛龙（-17.03%），是今年巴菲特手中表现最好的一只股票。
作为价值投资领域的领袖级人物，巴菲特一直对比特币等加密货币持批判态度，称其不具有任何价值，并表示自己永远不会投资加密货币。老搭档芒格将比特币比喻为“老鼠药”，巴菲特则称比特币为“老鼠药的平方”。这也是Nubank的投资一直备受投资者关注的原因之一。不过有媒体分析称，鉴于Nubank的股份在伯克希尔哈撒韦股票组合中的占比微不足道，很有可能是巴菲特的两位投资经理之一 –泰德·韦斯勒(Ted Weschler)或托德.康布斯（Todd Combs）掌舵了这笔投资。
参考资料
1.TechCrunch, Warren Buffett’s Berkshire Hathaway exits Paytm at a 40% loss

2.Bloomberg, Paytm’s 75% Slump Is World’s Worst for Large IPOs in a Decade

3.Bloomberg, Berkshire Hathaway Exits India’s Paytm With $164 Million Sale

4.Bloomberg，Warren Buffett Agrees on Backing India's Paytm

5.Business Insider, Warren Buffett's Berkshire Hathaway has likely scored a 93% gain on Nubank stock this year, making the crypto-friendly bank its best performer

6.Benzinga, Warren Buffett Makes $250 Million from Crypto-Involved Nubank: He Once Said 'Cryptocurrencies Basically Have No Value'
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