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小金| 作者
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价值线导读
本周五，A股热点风向切得好快好坚决。
英伟达刚刚透出将给中国市场供应专用AI芯片，A股近期暴涨的华为板块，周五放量回落。
另一边，美股英伟达连涨8天，周五晚上再涨2.95%，收483刀，离三个月前的历史高点502刀，只有一步之遥。
下周，旧金山APEC峰会召开，中美高层将直接对话，两国经贸关系再度成为市场焦点。
AI无疑是投资界下一个最大最热风口，美股的英伟达微软风头十足，中国的华为能逆风飞扬吗？
今年十月起大热的华为概念股，尤其是华为芯片和华为AI概念股，谁更有后劲，更能唱真戏？本期价值线对其重点关注。
官宣了！
按照外交部的官方表述，应美国总统拜登邀请，领导人将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。
从官方措辞中能够看出来，拜登发出了两份邀请，先是中美的元首会晤，然后再是APEC。
很显然，拜登也是顶住了万难，以高规格的元首正式会晤，来跟我们谈合作。没办法，现阶段，大家谁也离不了谁。
对于美国来说，最急迫的一个是美股，一个是美债；而对于中国来说，最急迫的一个是投资，一个是出口。
无论如何，这次中美元首会晤对中美关系的影响是积极正面的。而对中美经济的发展是重大利好。
有市场人士表态称，首先，元首会面之前已有一些预期，现在确认了但还没有结束；下一步该预期能谈妥什么。中美经贸关系、贸易环境确认是触底回升了，这对涉及中美贸易的企业是重大利好。其中，尤其是涉及到一些之前受中美贸易战影响的贸易领域的企业更是直接受益。另外，但凡是这次会晤中双方会有合作的领域，哪怕是边缘话题都可能会有炒作。
其次，金融战趋缓，债务风险降低，热战风险降低，资金流出也会减缓；这样的转折很容易形成大级别底部。在大环境变好的情况下，本身基本面有支撑的企业底部反转的概率就会提升。
英伟达有多牛？
在领导人出访之前，英伟达表示将于本月16日绕过美国政府的制裁，向中国提供三款特供的AI芯片，并可于年底大规模量产供货。
虽然，已经“阉割”了两次，但是不少业内人士称，就综合性能和生态优势等，英伟达新特供版在国产货前面仍有不小优势。
另一边，美股英伟达连涨8天，周五晚上再涨2.95%，收483刀，离三个月前的历史高点502刀，只有一步之遥。
值得一提的是，英伟达将于北美时间本月21日公布三季报，目前业内分析师普遍认为很可能超预期。英伟达管理层对于短期前景也十分乐观，主要还是在于数据中心，将持续得益于AI发展布局的推动。
由于AI的发展潜力，目前各行各业各种客户对其数据中心平台的需求十分强劲。CFO Colette预计这种情况会延续到明年。Colette预计，英伟达第3财季的收入将达到160亿美元，意味着按年增长170%，按季增长18.46%，增长主要受到数据中心、游戏等业务带动。
显卡市场上，英伟达身边只剩下了AMD和英特尔两个主要对手。AMD今年将推出对标英伟达GH200超芯的MI300，发力AI训练市场；英特尔则正在加紧人工智能芯片的研发，近期已收购了一系列AI加速芯片公司。
大厂客户们也不想继续被英伟达“割韭菜”，毕竟英伟达的毛利率高达70%左右。谷歌、苹果和微软都在开发自研芯片。
但这一切只是远忧，英伟达眼下正在畅饮AI的甘醴。黄仁勋在最近一次的财报电话会议上说：“公司手里握着难以置信的订单。”
华为AI芯片能否逆风飞扬？
近日有最新消息传出，百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B AI芯片。到10月份，华为已向百度交付了超过60%的订单。科大讯飞也频频为华为站台，科大讯飞表示：华为昇腾910B的能力已经基本达到英伟达A100的水平。
华为AI芯片有多能打？
根据一些说法，华为昇腾910在部分纸上数据中，已超过了英伟达A100。昇腾910面向训练场景，代表了昇腾系列AI芯片的最强算力。
光大证券最近一份研报称：昇腾910半精度算力达到320TOPS，整数精度算力达到640TOPS，是英伟达前一代产品V100的2倍以上，并略超英伟达A100 80GB PCle版本。
真的吗？
有媒体表示：昇腾910被明确标记为NPU（神经网络处理器）而并非GPU，在一些场景中可能使用效果不佳，比如算法/模型变化频繁的场景，或一些实时性要求极高的场景，如自动驾驶、工业控制等。就大型模型业务来说，GPT-3也不能在昇腾910上运行，因为昇腾910不支持32位浮点计算，而目前大型模型训练几乎都需要使用32位浮点计算。
但华为的AI芯片也在不断进化中，最新华为昇腾910B已升级到支持32位浮点单精度计算，对于一般图形处理计算、深度学习、大模型等领域，已经够用。但对于需要处理的数字范围大且需要精确计算的科学计算，如计算化学、分子建模、流体动力学等，仍需要支持FP64双精度计算。
根据《财经》杂志报道：业内人士内部估算，就单卡表现来说，华为产品目前在推理性能上大概能够达到英伟达A100的80%，在训练性能上达到70%。但在实际应用中，产品仍旧与英伟达有明显差距。
该报道还表示，当前华为的核心痛点并不是性能差距，而是在适配范围上。由于英伟达起步早，华为处在追赶状态，在市场竞争中不占优势。
英伟达在GPU、高性能算力芯片领域的地位是短时间内难以撼动的。据IDC数据，2022年，中国AI加速卡（公开市场）出货量约为109万张，其中英伟达市场份额85%，华为约10%，百度约2%，寒武纪和燧原科技均为1%。在国内厂商中，华为市场份额遥遥领先，但较英伟达仍差距甚远。
值得肯定的是，虽然目前国产AI芯片还未达到国际最顶级水平，但是它们已经在一定程度上能够实现对海外竞品的替代。
华为昇腾920芯片也值得期待。原定于2021年推出的昇腾920，因受2019年美国对华为的制裁影响，进度大幅延宕。今年早些时候传出消息，昇腾920芯片或将近期面世，昇腾920芯片的性能相当强大，据称可媲美NVIDIA的H100芯片。
华为AI概念股，谁能唱真戏？
有业内人士指出：从经济指标来看，国产服务器采购成本高，易用性相对较差。但从产业链发展来看，这是必须走的一步。只有先买起来、用起来，国产芯片才能从能用变得好用。
此前由于受限于芯片实际表现和华为受到制裁，昇腾910芯片出货和销售都有限。但今年以来，华为正在集中力量催熟昇腾生态，无论是公司投入力度还是所收到的实际订单，都有了明显的增加。
在A股市场，昇腾服务器领域的公司无疑最受关注，拟收购华鲲振宇的高新发展，此前股价收获11个涨停，年内已上涨411%。
业内人士称，A股华为AI服务器概念公司中，可优先选择地方国资参股的服务器公司。背靠地方国资，凭借良好资源优势，有利于扩展渠道、获取订单等，有利于扩大华为计算产业生态，补齐华为适配范围不足的短板。
目前看，华鲲振宇、长江计算、神州鲲泰、湘江鲲鹏等昇腾整机合作伙伴均获得地方国资参股。其中牵涉到的上市公司包括：高新发展、烽火通信、拓维信息、四川长虹等。除四川长虹外，其余上市公司持股昇腾整机企业比例均较高。但四川长虹子公司四川虹信打造了基于昇腾的天宫系列AI服务器。
（来源：国海证券研报）
几家昇腾整机公司均非上市公司，价值线根据公开资料整理了他们近年业绩（仅整理上市公司财报数据或官方媒体报道）：
华鲲振宇：2021年、2022年、2023年1-9月分别实现营业收入10.86亿元、34.24亿元、39.49亿元，实现的净利润分别为0.11亿元、0.43亿元、0.47亿元（未经审计）。
长江计算：2020年成立，3年营收猛增30倍，市占率已进入第一梯队。2021年,长江计算实现产值达8亿,2022年,这一数字有望突破15亿元。
神州鲲泰：根据神州数码2022年年报及公开资料，公司信创业务收入规模近20亿，同比增长76%，其中人工智能服务器大约贡献10%的信创营收。
湘江鲲鹏：2020年度，湘江鲲鹏已获得约 6 亿元订单，确认收入 2.4亿元。据《红网》预计2021年项目销售额将突破20亿元。2022年，湘江鲲鹏产品占据湖南90%以上的市场份额，营收同比增长超30%。
云上鲲鹏：成立于2020年12月18日，两年多时间业务广开，累计销售额超18亿元。
从公开资料可知，几家公司中，华鲲振宇营收最高、湘江鲲鹏、长江计算等排名靠前，对应公司分别为高新发展（拟收购华鲲振宇70%股权）、四川长虹（间接持有华鲲振宇2.42%股权）、拓维信息（持有湘江鲲鹏70%股权）、烽火通信（持有长江计算87%股权）。
另据此前中国电信AI算力服务器订单公示，华鲲振宇中标份额第一。
此外，广电运通旗下广电五舟是华为11家鲲鹏整机合作伙伴之一、14家昇腾AI战略伙伴之一，目前推出了华为鲲鹏、昇腾系列服务器等系列产品，投资者也可以适度关注。
另外值得关注的一条线是光模块：
根据网上流传的华为130家核心供应商名单整理：华为的光模块供应商共有2家，分别为光迅科技、华工科技（子公司华工正源）。
但光模块公司能从中受益多少，还要看具体华为服务器爆量的情况。

相关公司本周涨幅排名
长期看，对于以华为为代表的国产服务器来说，未来仍处于高速发展期。近期，华为公司光系统首席专家张德江表示，当前全球智算需求每三个半月就会翻一番，这留下了巨大的市场空间。
但也需要注意，无论是英伟达侧还是华为侧，有一些股票短期内估值偏高，这都将考验投资者标的筛选和择时的能力。
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十亿省长朱从玖
来源：城市局
2009年9月，44岁的梁雪琴开始担任宁波鄞州商业银行监事。
之后的多年梁雪琴事业稳步上升，行内职位越做越高。
2021年8月7日，梁雪琴在银行的职位，从监事变更为董事并担任银行党委副书记。
据鄞州银行员工反映，梁雪琴平时只是在那里挂个职，很少来上班，但每年获利甚至高达上千万元。这引发了银行内部职工的不满，他们开始联名举报，持续数年之久。
但举报信却一直石沉大海，毫无结果。
只因梁雪琴的丈夫叫周江勇，曾经的宁波市鄞州区副区长，后来的浙江省委常委、杭州市委书记。
一名当地金融业人士介绍，因为是周江勇的夫人，梁雪琴拉业务太轻松了。别人一两年办不下来的事，她一个电话就搞定。
有一次梁雪琴拜托宁波某区的财政局长，关照一下银行生意。对方竟然主动提出将全区所有公务员的工资，发放至梁雪琴所在银行。
丈夫从政，夫人子女任职于金融机构担任高管，这种家庭在全国屡见不鲜。经济繁荣的江浙自然也不例外。
这种模式下，丈夫利用自己的政治影响为亲人招揽业务，而其太太或子女则以通过市场化的方式斩获高薪，多者年薪高达上千万。
权和钱以这种方式结合，看似合法合规却又游走在灰色边缘。
周江勇如此，朱从玖或亦如此。
2023年5月4日下午，中央纪委国家监委宣布，浙江省政协党组成员、副主席朱从玖涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
对于朱从玖的被查，有业内人士表示“并不意外”，因为近年来已有多名与朱从玖有过工作交集的金融人士被查。
朱从玖，坊间人称十亿省长。
48岁时，朱从玖就开始担任浙江省副省长，可谓年轻有为。然而这副省长一干就是10年之久，成为有史以来任职时间最长的金融副省长，终究未能在仕途更进一步。
据财新报道，朱从玖没有“更进一步”主要是因为家里太有钱了。
据知情人士透露，朱从玖多年以来就是证监会及浙江省高级干部里公开的“有钱人”，“向组织申报的财产就有近十个亿”。
朱从玖曾经在证监会担任高级职务，值得一提的是，朱从玖的妻子便从事私募基金行业，与其分管的领域密切相关。
据财新网报道，朱从玖的妻子叫方瑞枝。
方瑞枝早年曾任华夏基金督察长，与私募基金一哥王亚伟、华夏基金原总经理范勇宏、郭树强同事多年，与王亚伟亦有私交。
2014年9月，即王亚伟离开华夏基金奔私两年多后，方瑞枝从华夏基金督察长任上离职，转任华夏基金其他工作岗位。
有知情人士称，方瑞枝从华夏基金提前退休后，“成了王亚伟的主要客户之一，买了不少王亚伟公司的产品”。另有资管行业消息人士称，方瑞枝之后也间接投资了王亚伟奔私后创立的私募。
而方瑞枝被带走后，“老华夏基金时期的一些人就坐不住了，害怕陈年旧案再被翻查”。
事实的确如此。
华夏基金总经理郭树强随后被查，王亚伟也受到牵连。多位受访人士称，华夏基金创始人、华夏基金原总经理范勇宏已避走境外。
至7月后，事件明朗。王亚伟因朱从玖案已配合调查。
早在2014年年中，华夏基金便曝出老鼠仓窝案，多名在任或离任的研究员和交易员均因涉案被查，部分人在2017年前后被判刑。而当年案发后，王亚伟、郭树强都曾有牵涉但又化险为夷。
此次他们是否能逃出生天，恐怕凶多吉少。
说起来朱从玖是个神童，早在16岁就读了本科安徽财贸学院。在大学期间他刻苦学习，积极参加各种学术和社会实践活动，毕业后顺利考入有金融黄埔之称的中国人民银行研究生部攻读硕士学位。
之后朱从玖顺利进入了中国人民银行，并很快得到了中国金融界泰斗、经济体制改革的重要领导人物之一刘鸿儒的赏识，成为其秘书。
刘鸿儒在人民银行地位举足轻重，并在国家改革经济体制委员会担任重要职务。朱从玖从此榜上了真正的大佬。
人民银行研究生部85届学员，英才辈出。
今年落马的金融首虎、原中国银行董事长刘连舸、原浙江省副省长朱从玖、2015年落马的原证监会主席助理张育军，2022年因非法集资获刑的证大投资集团董事长戴志康，今年2月被免职的原集团董事长罗熹等人均为同届。
其中刘连舸、朱从玖、张育军毕业后又先后担任了刘主席秘书一职。
正可谓天意弄人。
五道口1985届，成为了五道口历届学生中“出名”最多的一届学生，也是后来“出事”最多的一届学生。
朱从玖在中国人民银行金融管理司工作了四年，后进入证监会办公室工作。1997年9月朱从玖下地方担任深圳证监办专员。1999年，朱从玖赴上海证券交易所担任副总经理。
第二年，年仅35岁的朱从玖就成为上交所历史上最年轻的总经理。
2012年，47岁的朱从玖从证监会主席助理位置上“空降”浙江担任副省长，成为最年轻的金融副省长。
朱从玖履新浙江的两个月前，温州刚刚经历了民间借贷风波，获批成为全国首个金融综合改革试验区。
外界对朱从玖寄予厚望，人们希望他能铁腕整治浙江民间借贷爆雷乱象。
2018年，包括浙江在内的全国多地都又爆发了继2016年E租宝、快鹿案之后的又一轮暴雷潮。
浙江草根投资、微贷网等数家大型P2P相继倒下，涉案600亿的温州瑞安人卢氏兄弟突然跑路，引发了一场P2P行业大地震，浙江省会杭州一度被戏称为“雷都”。
这让力推普惠金融的朱从玖彼时颇受争议。
有坊间传闻，韦杰实际控制的金诚集团获取私募基金、信托牌照资质，背后有朱从玖助力。案发后金诚集团共计造成投资人损失累计超过750亿元，收割了无数江浙富豪。
有人认为，浙江当时刹车最晚，后果最严重，主管金融的副省长朱从玖有失职之嫌。
2022年朱从玖突然卸任副省长职务，转任政协副主席，就预示他仕途黯淡。
今年3月，曾任朱从玖秘书的浙商证券总裁王青山，被相关部门从某会议现场带走。坊间议论纷纷。
4月21日，上交所原副总经理刘逖接受调查，此前还有证监会会计部原主任王宗成，以及证监会发审委委员、上交所原科创板上市审核中心副主任操舰相继被查。
5月4日，中纪委的公告一出，一切尘埃尽皆落定。
十亿省长，终于落幕！
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