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边江| 作者
价值线导读
炸裂，老美芯片禁令突然大升级！
相对于去年10月7日规则，毫无疑问这次封锁更狠，更彻底。之前中国企业还能买到A800、H800，这下连阉割版都买不到了。新令对于AI相关公司未来会产生多大影响？
最近A股各大指数持续阴跌，萎靡的走势让不少投资者尝到的是希望与失望之间反复折腾后的绝望。未来，A股会好起来吗？
刚刚，美国总统拜登抵达以色列城市特拉维夫。拜登拥抱了以色列总理本杰明·内塔尼亚胡和以色列总统艾萨克·赫尔佐格，然后与美国大使馆临时代办斯蒂芬妮·哈利特握手。 
拜登强调他是“以色列真正的朋友”，这条消息亦冲上百度热搜第一。
美芯片禁令大升级
“阉割版“也买不到了
昨夜，美国正式发布新规，全面收紧尖端AI芯片对华出口。
商务部长雷蒙多表示，管制目的就是遏制中国获得先进芯片，从而阻碍「人工智能和复杂计算机领域的突破」。
根据相关文件，GPU芯片只要满足以下条件的其中一个，就会受到出口限制——
来源：中信证券
这意味着英伟达A100、A800、H100、H800等无一幸免。
随着新规的出台，英伟达、AMD和英特尔的股价也一度大跌。据称，英伟达在数据中心芯片方面的收入，有多达25%都依赖于中国市场。
之前中国企业还能买到A800、H800，这下连阉割版都买不到了。并且通过海外子公司绕道购买的方式也被堵死了。毫无疑问，相对于去年10月7号的规则，这次封锁更狠，更彻底。
有业内人士发文称，有两点感受很深：
一个是中美围绕人工智能的竞争已经白热化了，美国对先进AI芯片的出口管制，尤其是对中国企业海外子公司的整体限制，已经有些类似于禁运。当代芯片战争的背后是更大范围、更具深远战略意义的人工智能战争，对算力的争夺将越来越激烈，并决定未来几十年的科技实力版图。
再一个是，一些人认为中美关系最近正在缓和，美国在APEC之前不会有激烈的对华制裁动作的人，可以醒醒了。接触归接触，对话归对话，科技竞争还是要竞争。双边政治关系在一些时候能影响政策的钟摆，但芯片和人工智能例外。
聚焦到投资上，有投资者称，本次新规不改全球人工智能发展的大趋势，算力在未来几年的需求量依然爆棚，但英伟达的业绩增速预期会下调。
而国内相关的配套公司会不同程度的受到影响：
例如像浪潮信息这种依托英伟达芯片加工服务器的公司可能面临收入锐减；
像鸿博股份、莲花味精这种靠购买英伟达算力进行租赁吃差价的公司面临重大压力；
而对于给英伟达供应光模块的公司或影响不大，光模块的龙头公司在整体业务量供不应求大环境中受影响较小，这些公司未来也可以积极寻求国内产业链的合作。
A股，指数新低在即
仅“华为”成活口
今天沪深两市再度下探，三大指数齐跌，4700只个股收绿。最近的跌势，就连上市公司的董秘也被跌懵了。“防水茅”东方雨虹的董秘发朋友圈抱怨“股票这样一个跌法，已经完全超出我的预期，一遍遍刷新了我的认知底线”。
上证指数今日报收3058点，距离8月份3053的低点仅一步之遥；创业板来看，其实早就破了对应低点，正持续不断创出新低。
结构上，一批蓝筹股继续创出新低，四大行维护着指数最后的体面，华为相关热门赛道上游资仍在努力的挖掘和延续氛围。
华为汽车产业方向，板块掀涨停潮。华峰超纤20CM涨停，圣龙股份走出9连板，赛力斯尾盘涨停，收获9天5板，银宝山新、西上海、浩物股份、腾龙股份等涨停。
华为鸿蒙细分方向，荣科科技20CM涨停，软通动力大涨超10%，常山北明、拓维信息、天源迪科等跟涨。央视网与华为签署鸿蒙生态合作协议，加速推进鸿蒙原生应用开发，双方将共同深耕技术和服务，共赴新生态、共享新机遇。
华鲲振宇细分方向，君逸数码20CM涨停，真视通、宁夏建材、四川长虹涨停，远东传动、神州数码等大涨。
A股，未来怎么走？
根本问题不解决，遑论牛市
私募基金，作为A股市场一股活跃的力量，最近对于A股的态度也是强烈分歧。
半夏投资者李蓓最近连续表态称快要迎来大牛市了，但其逻辑受到了不少投资者诟病。
相比李蓓的乐观，一些基金十分悲观，鼎泰投资认为，他们基于企业基本面的长线投资策略已经失效，今年四季度很可能有小幅反弹行情，但也是逢高出逃的好机会。
未来，A股会怎么走？
短期来看，未来几个交易日趋势向下更容易。
万得全A和上证指数离今年新低都只有一步之遥，盘中银行股走强，市场很多人都在宣扬是国家救市资金在托市，想在今年最低点处做成底，守住前低不创新低。
是泡沫，终究是要破的，只是时间问题。正如你吊在单杠上，可以吊一分钟，可以吊一刻钟，甚至可以借助外力吊一天一夜，但不可能吊一辈子。
A股目前整体看不贵，但除了医药、银行等，其他板块并没有达到历史上几次重要底部时的估值，不能说很便宜了捡钱了……而且目前的经济形势跟以往不可同日而语，且长期发展形势也……
中期来看，进入右侧反转需要等待更多明确的信号。
不少投资者关注的焦点是国内经济的企稳和美债利率。中国经济月度数据改善，同时两年美债利率拐头向下，A股的行情或许才能进入右侧。
长期来看，投资者更关注的是信心问题和制度建设，这些根本性问题改善，股市才可能迎来牛市，否则只能是阶段性反弹。
例如，民营企业家和海外资本的信心。
双循环体系能否真的循环起来，对内取决于对民营经济的态度及民营企业家自身的信心，对外取决于国际秩序和全球产业链大格局下中国与发达国家的关系。中国的双循环新发展格局，内部靠民营经济，外部靠发达经济体的订单和技术合作。
再如，A股相关制度的改革和完善。
赵健教授最新文章认为，股市注册制不是扩容，不是上市更容易了，而是“好的、守法的上市公司上市容易了，差的、动机不纯的上市公司更难了”。注册制不是“一注了之”，而是在法治化、市场化上下更大的功夫，为保护投资者尤其是中小投资者做好守夜人。上市可以很容易，但是同时退市也应该变得“容易”，如果违法违规要下重典，该退市就退市，而不是让一些大股东肆意增发、减持，把资本市场当作满足私利的提款机。
根本问题不解决，国家队投再多的真金白银维稳效果也不大，投资者屡次受到风险教育，对资本市场的高质量发展，对自身权益的保护更加关注了，要求也更高了。
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