美国再传大消息！全球又开始担忧了！

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美国再传大消息！全球又开始担忧了！20231013

作者：知识星球找齐俊杰的粉丝群

昨天晚上，大家都在等着美国的通胀数据，但结果怕什么来什么，美国9月CPI同比增长3.7%，增幅高于市场预测的3.6%，上个月也是3.7%；环比上涨0.4%，扣除掉能源价格和食品价格的9月核心CPI同比数据是增长4.1%，上个月是为4.3%。这倒是持续在下降。不过还是得看下环比，比上个月环比也是涨了0.3%。

这组数据显示，虽然美国通胀较高点已回落了许多，但是距离2%的目标水平仍然较远，而且有个不好的现象，随着油价开始反弹，美国通胀的环比数据表现不是太理想。如果美联储持续把目标锁定在2%的CPI目标，那么恐怕还得有很长的时间才能实现。年底这几个月，基本已经没啥希望。明年上半年甚至都希望渺茫，也就是说现在市场担忧的是，虽然美联储加息已经加不动了，但是如果他维持高利率，再持续个一年半载的，市场也是很够呛。

果然昨天数据公布之后，金融市场也出现了较大的震动，紧缩预期重启，被按下去的美债收益率出现了明显的反弹，从4.53%反弹到了4.7%幅度不小，美元指数也从105.5回到了106.5，涨了一个点上去。人民币汇率也相应贬值，美股昨天倒还是克制，纳斯达克只跌了0.63%，但是跟我们更密切的纳斯达克中国金龙指数跌了3.42%，A50期货昨天也跌了0.94%，这都给我们今天的市场埋上了阴影，不是很乐观。

现在国际形势不稳定，俄乌那边还没结束，巴以这边又开始了，都是围绕着能源国展开的，那么在这样的环境之下，如果石油和天然气出现较大的波动，美联储这2%的目标，恐怕就更难达成。所以现在市场也有点泄气，不少人认为，美联储这个目标有点不切实际，盼着他尽快修正自己的这个目标。毕竟你放了那么多钱出来，然后还要恢复如初，当什么事都没发生过，这个很困难。老齐有个比喻，就好比一辆水泡车，你非得给他修的跟新的一样。那么这付出的成本和代价将是极大的。美联储现在还是不能接受自己的不完美，主要是那个代价还没有出现。

那么会是什么代价呢？

比如，再有一个类似于硅谷银行的金融机构倒闭，甚至体量比他更大，那么美联储就会重新考量金融风险，这种可能性现在已经越来越大，比如富国银行，现在就有点风雨飘摇的意思。他也是拿了一大把国债，现在亏的跟屎一样，好在他的储户都还比较分散，所以暂时没遇到硅谷银行那种，储户集中要把钱拿走的情况。但是随着美国人超额储蓄耗尽，兜里越来越没钱了，去银行的提款速度也会逐渐加快。这其实已经构成一个隐患。

另外，美国股市，这么高的利率，对股市肯定是有压制作用的，只是今年的科技创新很猛，人工智能掩盖了高利率的困扰，但如果5%的利率一直持续，美国股市还能不能扛得住也不好说，一旦股市已出现什么风吹草动，美联储也会有所调整。

第三就是明年是大选年，民主党肯定是要经济繁荣的，所以今年财政才玩了命的发债，目的就是不能让经济掉下来，但是这么高的利率，能不能保证不衰退，这个难度极大。当年80年代初，里根经济学+沃尔克的组合就是财政宽松+货币紧缩，但是80年代初美国是有明显衰退的。所不同的是，80年代初里根刚上台，所以有这个底气让经济衰退，而现在是否还敢这么干。也要打个疑问，如果明年美国经济真的慢下来，估计拜登第一个就要不干了。

第四就是外部的影响，现在中东明显就是在针对美国，而且是联合俄罗斯控制油价，那么如果能源价格问题解决不了，美联储在这边努力，其实意义不大。这并不是货币政策，能够解决的东西。

其实现在鲍威尔也在小心翼翼，他也生怕给美国加息加崩了，没加崩之前，你是英雄，加崩了之后你就是罪人，最典型的就是格林斯潘，干了一辈子，都是传奇，但结果晚节不保，爆发了次代危机。后来很多人都指责格林斯潘失职。所以现在美联储也是左右为难，确实可做的事情已经越来越少。

对于我们来说，自身抵抗力弱，就会跟着美国走，怕美债，怕美元，怕美国加息，怕北向外流，说白了还是国内经济预期很差。所以在给自己找借口而已。要想摆脱美国阴影，还是得自己的财政积极起来，尽快恢复国内经济。等经济数据确认复苏之后，外部冲击才会逐渐减弱。反过来说，这个事也成立，啥时候我们的股市不跟着美国的数据走了，开始对美元，美债，北向资金脱敏，就可以确认经济复苏了。

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