市场目前依然低迷，肯定是有底的，就是寻底的过程，充满了不确定性且
磨底的过程非常煎熬。

市场真正的底到底在哪里，其实没人完全准确的知道，从目前看，市场估值压缩的比较低了，弹簧崩的越来越紧了。

创业板三年来新低。

有同学想看芯片，尤其是存储芯片。

存储行业已处周期底部，新需求加速拐点到来。

存储厂商盈利能力揭示当前存储行业处于周期底部位置。

由于库存水位升高，许多厂商通过产品降价刺激库存消耗。根据美光近期盈利状况，CY23Q1毛利率为-32.66%，近年来首次为负值，CY23Q2毛利率为-17.8%，环比上升14.86pct。根据三星披露的二季度财报，其DS部门第二季度营业亏损4.36万亿韩元，一季度亏损4.58万亿韩元，多家机构预计三星DS部门全年营业亏损将超过10万亿韩元。

龙头厂商减产与削减投资，供给端实现边际改善，有望夯实周期底部。

由于2022年下游市场需求疲软，美光与SK海力士计划削减2023年资本支出40%~50%不等，并对存储芯片进行减产。2023年6月，美光宣布将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至近30%；SK海力士于2023年7月宣布扩大减产NANDFlash；三星已在2023年4月宣布对存储芯片减产，并在7月宣布决定延长减产计划。

手机市场逐步复苏，AI服务器带来全新价值增量。

2023年，随着手机库存去化逐渐成效，并受益于下一代iPhone容量规格提高，TrendForce预测2023年手机DRAM平均用量同比增长6.7%，优于2022年的3.9%，同时2023年智能手机NAND搭载容量年成长仍能维持22.1%的高水位。据TrendForce数据，AI服务器平均容量可达1.2~1.7TB，预估2023年AI服务器出货量近120万台，年增率近38%。AI服务器除原有DRAM外还会用到HBM，因此带来全新价值增量。

DRAM价格跌幅收窄，部分存储产品有望于23Q3涨价。

受益于DRAM厂商的减产以及季节性需求支撑，存储厂商库存压力得到减轻，TrendForce预估第三季度DRAM均价跌幅将收敛至0~5%。从价格走势来看，DRAM现货价格走势与存储厂商股价呈现一定关联性，两者走势相似。当现货价格跌幅开始收窄时，股价便开始筑底反弹。此外，DRAM/NAND厂商的价格走势与NOR厂商方向一致，但幅度会有所差异。根据TrendForce数据，7月DRAM平均固定交易价格环比下跌1.47%，降幅较6月份的下跌2.86%进一步收窄，并且在现货市场，有部分DRAM产品已经止跌，连续两个月持平。因此，随着DRAM现货价格跌幅收窄，预计存储板块也将逐步复苏，迎来投资机会。

今年上半年A股股民人均盈利3.91万元。

意不意外，惊不惊喜。你被平均了没有。

今年市场股价走势偏向于炒题材、炒概念，真正业绩好的公司反而是下跌的，这就造成很多基金、投资者亏钱。

今年市场的盈利状况普遍较差，真正能赚钱的都是少数。

今年上半年涨的都是大盘股，没有多少投资者买了大盘股。这些大盘蓝筹很多都属于国有企业，大股东持有了50-60%甚至70-80%的股份，所以市值涨了之后，主要是大股东赚钱了，普通投资者赚的非常少。

炒AI概念股的人赚过，但不一定能赚到，最近这些概念股的下跌速度同样非常快。

市场现在就在寻底，我预判，十月份可能就是真正的市场底。今年年内大概率会有一波像样的反弹，不反弹基本面，也会反弹一波超跌修复。
最后分享一个专门搞交易策略的博主，我看了几个他分享的交易策略，很给力。前几天他写了一个ETF轮动的思路，就是对相关性较弱的全球核心资产ETF（黄金ETF、纳指ETF、创业板ETF、沪深300ETF）进行轮动，哪个动量好就买哪个。
我看了下，最近10年，这个策略收益都相当不错，即便当下A股不景气，也能走出稳健收益，这就更为难得，值得好好研究《ETF轮动策略》。我把他写的其他策略也分享给你们《策略研究》，值得一读。
这个博主关注的人不多，但确实有点东西，你们感兴趣的话，也可以关注一下。
继续阅读
阅读原文
关键词
数据