【解盘晚餐】一周市场综述 |反弹一触即发 牛市尚需时日
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——反弹一触即发牛市尚需时日
截至本周,几乎各大指数都回补了7月末政策性利好形成的跳高缺口,情绪回归平静,甚至比7月底更为沮丧。周线连续7连阴,成交创近一年新低,各种交易指标都指向短期市场跌的有些过头了,我们预期反弹将在长假前后一触即发。
如果反弹来了,不用过于兴奋,一个连续下跌了近两个月的市场,有反弹很正常,关键是何时扭转趋势,牛市何时回归。之前我们专门讨论过此次下跌的内外因,经济与汇率,经济是核心、汇率是表象,而资本市场持续调整是内外因合力下的结果。
一个80万亿的市场,已经不是随便几个政策就能够扭转的了,很多老股民还把思维停留在90年代,“政策市”的烙印给这批投资者太深的印象。我们必须承认,A股每一轮大牛市,一般都伴随政策的引导和发布,但我们也会发现随着市场的不断变大和机构投资者的占比不断提高,简单的一句话、一个减免政策、一个交易制度的变化已经不能轻易改变中长期的市场趋势,投资者关心的已经从态度向经济基本面转移。
90年代一句话能带动指数出现翻番行情、2000年股权分置改革能让指数走出两年大牛市、但随着全流通时代的到来,我们会发现无论是创业板的出现、还是雄安新区的千年大计、科创板的创立还是注册制的推行,都不能让市场简单走出大牛市,市场的每一轮行情必须与经济数据、行业周期吻合。
15年的移动互联行情、19年后的新能源、双碳行情,都有着清晰的行业脉络和盈利周期,因此当下如果你相信市场是临近一轮新牛市的起点,那么你应该先找到下一轮行情的爆发行业和盈利周期。
而从现在的经济环境来看,托底看地产、弹性看科技,但地产有瑕疵、科技不便宜,因此我们认为市场在经历了两个多月的持续调整后,技术性的反弹或一触即发,但真正的扭转趋势或许尚需时日。
长假临近,投资者们在出门的同时不妨看看各地的经济状况,做个有心人,思考下行情如果在不远未来真正到来,那么引领下一波牛市的行业会是哪一个?5000家上市企业、80万亿市值,也许我们永远看不到全面性的牛市了,但结构性的行情和螺旋形的周期向上,依然会带给我们资本的红利。
收市看盘
周末我们会跟大家交流一下最近看到的一组数据,大宗和现货的数据偏差我觉得还蛮有意思,这组数据可能意味着整个经济和大宗资金以及现货之间一些差异的思考,希望对你有帮助,在周末我们在订阅内容里面送给大家。
仅供参考,谢谢大家,祝大家周末愉快。
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证券从业资格编号:S0880611010152
关键词
牛市
经济
投资者
行情
行业
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