历史
【全文2900字，阅读需10分钟。】
前言：
取标题的时候，我一直在想本篇文章应该归为财经类呢还是历史类呢？思来想去，决定归为历史类，毕竟茅台酒和茅台股价永不凋零的根源，源自于红军长征的历史。
刚接触股票投资的前几年，我对茅台等酒类股票是蛮嗤之以鼻的，一个酒厂的股价常年稳居中国股市第一，一个酿酒板块的总市值位居全行业第二。难道中国的发展是靠酒来完成的吗？
但读历史之后，我发现是自己片面和肤浅了。茅台酒与长征红军相遇的时间点，恰好是中国革命的转折点，茅台酒在老一辈无产阶级革命者眼中，是一种象征——革命事业幽而复明的象征之一。不仅如此，茅台酒还拯救了不少红军战士的生命。
在历史背景的加持下，茅台早已与中国革命、中国共产党，乃至中国人民深度绑定。茅台酒和茅台股价自然永不凋零了。
1.中国革命面临覆灭的转折点上，红军与茅台酒的相遇，赋予了茅台酒特殊的政治含义。
2.救命的茅台酒（药），而不是用来喝的茅台酒。
3.不躺平的管理层、极高利润率、严重稀缺性，加上国家和市场给投资者排除了90%的风险点，茅台股价怎么会不高？
4.贵州茅台股票的合适布局点。
Part.1
红军与茅台酒的关系，大概就像是朱元璋与那“翡翠白玉汤”的关系。明明只是个老婆婆随手拿些烂菜做了碗杂烩汤，给当时还是乞丐、饿的不行的朱元璋吃了。朱元璋便记了一辈子，当了皇帝还念念不忘。
朱元璋不知道那是碗杂烩汤么？他知道，他也不会再怀念那碗汤，而是看着眼前的荣华富贵，想起了当年的苦难，想起了当年的峥嵘岁月。
红军与茅台酒也是如此，在中国革命前景一片灰暗的时间点上，遵义会议与四渡赤水战役重新照亮了中国革命的前行道路，茅台酒正是在这个时候与红军结下了不解之缘。
1934年10月，红军面对蒋介石近100万部队对苏区的围攻，经过一年多的苦战，未能解围，损失巨大，第五次反围剿失败。中央苏区日益缩小，形势日趋严重，红军被迫仓促撤离，进行长征。

随后的湘江战役中，中央红军苦战五昼夜，最终强渡湘江。虽然粉碎了蒋介石“围歼中央红军于湘江以东”的企图，但中央红军付出了极为惨重的代价，部队、指战员和中央机关人员由长征出发时的8万多人锐减至3万余人。
中国革命的前景一片灰暗，大部分红军战士都不知道部队将往哪里去，只看见身边的战友一天比一天少，身前身后的敌人一天比一天多，前边的路一天比一天难走。
1935年1月15日至17日，红军攻占了遵义，中共中央政治局在遵义召开扩大会议，批判了博古、李德在军事指挥上的错误，确立了以毛泽东为代表的新的中央的正确领导，制定了正确的政治路线和军事路线。
遵义会议后，有了明确目标的中央红军一扫颓势，以3万余人面对国民党几十万部队的围追堵截。
在1935年1月19日到3月22日，于贵州、四川、云南三省交界的赤水河流域同国民党军进行运动战并突围，歼灭国民党军3万余人，俘敌3600多人，粉碎了蒋介石将红军剿灭在川滇黔边界的企图。这便是著名的四渡赤水战役。
红军正是在第三次经茅台镇渡口渡过赤水时，遇到了茅台酒。在那个特殊的时间段上，茅台酒便和遵义会议、四渡赤水突围，共同组成了一幅中国革命幽而复明的历史画卷。
多年后，老一辈的革命者们还总是时不时喝上一口茅台酒。我想他们不是在喝酒，他们是在回想那段最艰难的时光，忆苦思甜；是在悼念长征路上牺牲的战友；是在告诫自己要不忘初心。
物是人非的多年后，茅台酒成了他们与当年那些事、那些人、那些经历连系起来的唯一纽带。
Part.2
红军长征的路上，各类物资极度缺乏，尤其是药品。而红军穿着草鞋长途行军，连连激战，身上各种擦伤、脚上磨起水泡、头上生了虱子，都没有药品消毒治疗。不少战士就是因为伤口发炎溃烂，最终牺牲。
高酒精度数的白酒成了不错的消毒药物替代品。
三渡赤水前，红军占领茅台镇，红军野战医院在乡亲的帮助下，储存了大量的茅台酒当作消毒的酒精用。
红军卫生员们用酒给伤员擦洗伤口，把脏的绷带浸泡在酒里清洗、消毒、杀菌后晒干再用。战士们头上生了虱子的则用酒洗头，脚上长了水泡的用酒擦洗。
茅台酒的消毒杀菌作用远远比不上医用酒精，但在那个时候，谁也不知道被当做医用酒精用的茅台酒拯救了多少红军战士的生命。
还有些未经核实的传闻说，不少红军战士在过雪山时，也是靠着一口茅台酒撑过去的。
大家应该都知道“喝杯白酒暖暖身子”的说法，喝酒会使人呼吸加快、血液循环速度加快、血管扩张、热量消耗增加，让人感到身上热乎乎的。

长征中大部分红军战士身上都只有单衣，穿着草鞋，实在是难以抵御雪山上的严寒。红军总指挥部也没有什么好办法，据传闻只下达了“白酒加辣椒”的指示，希望靠白酒和辣椒调动战士们的身体机能，多提供点热量，让战士们撑过雪山。
【中央红军曾翻越的夹金山】
以上两件事，我们可以看出来，茅台酒在长征的红军战士们眼里，其实并不是酒，而是救命的东西。经历过长征的红军战士对茅台酒有一种难以名状的感情。
茅台酒与红军的历史渊源，赋予了茅台酒独特的政治含义，使得茅台酒成为了中国国酒，具有无可替代的地位。
Part.3
现如今茅台酒厂的管理层，只要不乱来，贵州茅台既是金字招牌，又是会下金蛋的鸡，躺着就能把钱赚了。
茅台2022年的年报中显示茅台酒的毛利润率达到了惊人的94.19%。
而现在茅台出厂价为969元，市场价2800左右，也就说，茅台要是将出厂价提高点，别说毛利润率了，净利润率都能做到99%！1块钱成本的东西，愣是赚你99块。
另外茅台酒还具备稀缺性，一年产量就那么多。官方说法是说茅台的酒窖数量有限且比较特殊，从茅台酒窖酿出来的酒，就是更别的酒窖味道不一样，所以无法仿制，独此一家。
当然我是不太相信这个说法的，我更倾向于是茅台酒在酿造和勾兑上有些特殊手法，别的酒厂学不来，哪怕同在茅台镇上的酒厂也仿制不了。
难能可贵的是茅台管理层并没有因此而躺平，反而总是能弄些吸引眼球的宣传活动。比如最近茅台跟瑞幸咖啡联手推出的酱香拿铁，单杯定价38元，券后售价19元一杯，推出当天就买了542万杯。
光从酱香拿铁的营销活动来看，就不得不佩服茅台的管理层。现在不都说年轻人不喝白酒么？行，咱给你整成拿铁咖啡，让你们尝个鲜。近3000一瓶的茅台喝不起，一杯19块的酱香拿铁还喝不起么？
茅台管理层其实很敏锐地发现了核心问题：年轻人不是不想尝试茅台酒，而是太贵了，喝不起。毕竟谁不想跟风尝试尝试国酒？
话说这波操作究竟是谁赢了呢？我认为是双赢，瑞幸借了茅台的名气，茅台借了瑞幸的赛道，从酒跨界到年轻人们的咖啡赛道上。
之前茅台还搞过茅台冰淇淋等等营销活动。
话说我都觉得茅台管理层有点过分了。这么一个毛利润率94%、完全不愁酒卖不出去的酒厂，还整天跟风玩跨界，强行拓展受众群体。别的酒厂还怎么玩？
做投资的时间越长，就越喜欢茅台这类公司，不需要花什么心思。因为绝大部分的风险，市场和国家已经帮我排除了。我不需要担心茅台会退市，不需要担心茅台财务数据造假（那么多眼睛盯着这块香饽饽呢），不需要担心销量、利润率、回款率等等问题。
这样的公司，股价不高才奇怪呢。

Part.4
公司产品利润率如此之高、不愁销售不出去、具备稀缺性，管理层不尸位素餐，这么好的一间公司，该怎么去投资它的股票呢？
我们来看一张图，贵州茅台07年以来市盈率变化的图。
通过前三段的内容，我们会发现投资贵州茅台股票的绝大部分风险都可以完全忽略，因为茅台没有那些风险。我们唯一需要考虑的是股价过高的价格风险，而市盈率刚好是个不错的估值指标。
通过对比贵州茅台的市盈率和股价走势，我们很容易发现规律：
1.市盈率低于20倍的时候，茅台处于极度低估状态，仅在反腐+塑化剂+熊市三重打击下出现过一次。
2.市盈率处于20-25倍时，茅台股价为相对低估状态，适合逐步买入建仓。
3.市盈率处于25-30倍时，鸡肋时期，想买嫌贵了点，不买怕飞，建议不看。
4.市盈率30倍以上，高估阶段，越涨越卖，兑现利润。
考虑完价格风险，在相对低估阶段买入，然后等着收钱。
茅台酒和茅台股价，确实会在我们的有生之年里，永不凋零。
END
题外话：今年不是医疗反腐么，不少药企不也和茅台类似么？
继续阅读
阅读原文