8月21日，央妈宣布调整LPR，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。
这次LPR调整，我们称之为“非对称下降”，即1年期LPR下降10个基点，而5年期以上LPR保持不变，低于之前的市场预期。
简单来讲，就是一次“降短稳长”的操作。
一
短期LPR调整，直接影响的是我们企业融资和个人消费贷利率，但因为幅度太小，短期内能实现的刺激效果很有限，更多是释放一种未来还可能降息的预期。
为什么中长期LPR不敢动？按照官方说法，这要全盘统筹考虑存量和增量房贷利率的问题。说白了，如果5年LPR继续降，会进一步下降新房贷的利率，那么老百姓的存量房贷就会显得更加更加不划算，我们提前还贷的浪潮就会更高。
换句话说，「存量房贷提前还」这件事已经触及到银行的根本利益。但从我们老百姓的角度说，在现在的利率环境下，银行还是让我们承担这么高的房贷利率，相当于把老百姓的财富拿走去给银行填坑，谁干呢！
之前，央行已经多次敦促银行拿出降低存量房贷的方式方法，但是却迟迟不见有动静，如果这次还调降5年期LPR，老百姓的负面情绪就会被进一步点燃。
信心比黄金还重要，这个道理高层懂得很！
目前，央妈已经在不断帮银行下调存款利率，贷款特别是跟老板姓有强关联的存量房贷利率，就看你银行自己行不行动了！
二
另外，利率与汇率是强相关的，在美联储不断加息的情况下，最近人民币有巨大的贬值压力，这段时间我们看到国有行在境内和离岸即期外汇市场不断抛售美元并买入人民币，来稳住汇率。
但说白了中国目前还在印钞，货币面还是相对宽松，所以利率还要往下走，但是为了应对美元的强势，降息的频率和幅度应该不会太快、太大。
Ps：从2022年3月16日开始，美联储开启了激进式加息周期，联邦基金利率由当时的0-0.25%升至目前的5.25%-5.50%。美联储加息前，中国十年期国债收益率高于美国，而加息后美国十年期国债收益率迅速缩小了与中国同期国债收益率的差距，直到完全超过。利差变化是决定短期汇率水平的重要因素之一。
有人说，外汇我不懂，赚不到钱。其实，这几年我们如果有在债券市场做投资，特别是在利率持续下行的这两年，应该能赚不少，这个事应该是相对靠谱简单的。而且目前不少银行在自己的手机银行app开通了「柜台债券」交易入口，对普通投资人来讲，大大降低了交易成本！
Ps：客户买入全价 = 买入净价 + 应计利息，应计利息=票面利率/365×已计息天数×债券面值(100)
本质上，柜台债市场是银行间市场的延申，银行通过柜台与个人投资者交易，同时在银行间市场与机构投资者进行交易，柜台债交易采用做市商双边报价制度。柜台债在交易时段内，价格在100元面值上下浮动。当债券价格上涨时，我们就可以卖出获得价差收益。
而且，这种柜台交易实行T+0结算，我们可以随时变现卖出，资金实时到账，你可以认为是加强版的货基。同时，在利率下行环境下，比货基的收益更高。
  保乎·小结  
其实，印钞票、降利率从而刺激经济，一直都是常规操作，只不过欧美更倾向围绕消费做文章来刺激经济（例如印钞给老百姓发消费券），而我们更倾向于是让政府企业居民加杠杆、做大基建做房地产来刺激经济。
目前在房地产阶段性周期的尾声，我们自然而然就必须要进入比较痛苦的去杠杆、去库存时期。
在这个阶段，要守住自己的财富，首先还是要慢理财，例如多研究能锁定长期利率的保险产品。另外，短期资金要关注与利率强相关的债市，把短期资金在股债之间做合理安排。
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